Les ventes immobilières en aval ont repris et les fondamentaux de l’industrie devraient atteindre un point d’inflexion
Selon les données de Wind, du 13 au 19 juin 2022, la superficie des logements commerciaux dans les 30 grandes et moyennes villes était de 4407700 mètres carrés, avec une augmentation de 56,96% par rapport à l’année précédente et une amélioration de 23,79 PCT par rapport à l’année précédente; Par rapport à la même période en 2021, le taux de croissance a atteint 36,79%, un sommet historique de la même période. Mercredi 22 juin, le Ministère du logement et du développement rural urbain a publié des statistiques selon lesquelles de janvier à mai 2022, 27 400 nouveaux projets de rénovation de quartiers urbains et résidentiels anciens ont été lancés dans tout le pays, soit 4 470000 ménages, soit 53,5% de l’objectif annuel. En juin 2022, l’impact négatif de l’épidémie s’est progressivement atténué, tandis que la politique de croissance stable a continué de prendre de l’ampleur, l’effet de la politique d’incitation immobilière s’est progressivement manifesté et les données hebdomadaires sur les ventes immobilières ont repris. Nous pensons que la politique d’incitation à l’immobilier s’infiltre progressivement dans les villes de troisième et quatrième niveaux et que les progrès de la reconstruction des anciennes communautés urbaines s’accélèrent, ce qui devrait accélérer le réchauffement du marché immobilier. Sous l’influence de l’augmentation continue du coût des matières premières, Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Et avec la hausse des taux d’intérêt de la Fed et la baisse des prix des produits de base, la pression sur les coûts des matières premières s’atténuera et les bénéfices des entreprises de matériaux de construction grand public devraient s’améliorer. Dans le cas d’une amélioration continue de l’immobilier, les entreprises de matériaux de construction de consommation ayant un pouvoir de négociation plus élevé et une plus grande élasticité bénéficieront des avantages suivants: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) L’importance de l’investissement dans les infrastructures est évidente, non seulement la couverture de l’appui aux politiques a été élargie, mais aussi le financement du crédit, le processus d’approbation et d’autres aspects ont été renforcés pour assurer le bon fonctionnement des projets clés. L’orientation de la chaîne industrielle de la construction d’immobilisations est claire, la certitude de la demande est élevée et l’objet bénéficiaire est Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Dans le contexte du « double carbone », la transition énergétique à faible intensité de carbone est le fil conducteur de la certitude. La fibre de carbone, le verre photovoltaïque et la fibre de verre continueront de bénéficier de la croissance de la demande. Objet du bénéfice: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Examen du marché cette semaine
Cette semaine (20 juin – 24 juin 2022), l’indice des matériaux de construction a augmenté de 2,93%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 1,99%, l’indice des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,94 point de pourcentage. Au cours des trois derniers mois, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 5,27%, l’indice des matériaux de construction a augmenté de 6,19% et le secteur des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,91%. Au cours de la dernière année, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 16,13%, l’indice des matériaux de construction a chuté de 10,76% et le secteur des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 5,37 PCT.
Suivi des données de la plaque
Ciment: au 24 juin, le prix moyen national du ciment en vrac p.o42.5 était de 391,77 yuan / tonne, soit une diminution de 3,50% par rapport à l’anneau; Le rapport de capacité du clinker à l’échelle nationale était de 74,00%, le rapport d’anneau était de 2,42%; La différence de prix entre le ciment et le charbon est de 235,12 yuan / tonne, en baisse de 5,69% par rapport à l’année précédente.
Verre: jusqu’au 24 juin, le prix moyen au comptant du verre flotté national était de 179044 yuan / tonne, soit une baisse de 20,68 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, soit 1,14%; Le prix moyen du verre photovoltaïque est de 178,13 yuan / boîte de poids, le rapport d’anneau est égal; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et le coke de pétrole était de 2,99 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire a diminué de 32,16%; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et l’huile lourde était de 12,35 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire a diminué de 14,70%; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et le gaz naturel est de 23,02 yuan / boîte de poids, avec une diminution de 14,70% du rapport annulaire; La différence de prix entre le verre photovoltaïque, la soude et le gaz naturel est de 109,66 yuan / boîte de poids, avec une légère baisse de 0,28% par rapport à l’anneau.
Fibre de verre: jusqu’au 24 juin, le prix départ usine du fil direct enroulé sans alcali 2400 était de 5700 – 6000 yuan / t, celui du fil Composite SMC 2400 Tex était de 7900 – 8200 yuan / T et celui du fil Composite jet 2400 Tex était de 8900 – 9300 yuan / t.
Fibre de carbone: jusqu’au 24 juin, le prix moyen de la fibre de carbone à petit faisceau était de 220 yuan / kg, le rapport d’anneau était stable; Le prix moyen des gros faisceaux de soie est de 143 yuan / kg, le rapport d’anneau est stable; Le taux d’exploitation des entreprises de fibres de carbone est de 72,68%, le rapport annuel est essentiellement stable; Le bénéfice brut de la fibre de carbone est de 54 511,11 yuan / tonne, le rapport d’anneau est stable.
Indice de risque: augmentation significative des prix des matières premières; Risque d’inadéquation entre l’offre et la demande; Risque de ralentissement de la croissance économique; La politique monétaire et immobilière de la Chine est devenue plus stricte; La Chine a moins de crédit que prévu
