Résumé de ce numéro:
Points de vue de Zhou: 1) maison: avec la restauration du bas des données de l’industrie de l’immobilier et du mobilier, la plaque de maison s’améliore comme prévu, et le rythme d’amélioration est conforme à nos attentes: l’évaluation de la première étape de la plaque s’accompagne de l’amélioration des données à haute fréquence de l’immobilier, et le marché de la restauration de l’évaluation du bas commence; Récemment, la plupart des sociétés cotées 618 ont réalisé une forte augmentation de la réception des commandes promotionnelles d’une année sur l’autre, et l’arriéré épidémique de la demande d’achat de maisons a été libéré. On s’attend à ce que les commandes des entreprises se réchauffent à l’avenir, et on s’attend à ce qu’Elles forment un bon soutien pour les trois rapports trimestriels. Le marché de l’appui au rendement de la deuxième étape mérite encore d Il est recommandé de continuer à recommander des possibilités de configuration du secteur de la maison et les entreprises concernées continuent de recommander des leaders de haute qualité Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Fabrication du papier: Bien qu’elle se trouve dans la basse saison traditionnelle en juin, mais dans un contexte de coût élevé, l’entreprise de papier de tête a une forte volonté de payer. À court terme, le prix élevé de la pâte à papier à terme s’est quelque peu desserré. Nous croyons que si le prix de la pâte à papier au comptant diminue successivement, il apportera la réparation aux bénéfices des entreprises de pâte à papier en bois. Nous recommandons continuellement Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Impression d’emballages & nouveau tabac: la FDA a officiellement rejeté la demande de pmta pour tous les produits de Jul. Nous croyons qu’avec le retrait progressif de Jul sur le marché américain, la part de marché de vuse aux États – Unis devrait augmenter rapidement. Vuse a déjà passé une partie de sa série avec l’approbation de pmta. Si la série vuselto suivante réussit, il est recommandé de se concentrer sur le fournisseur de base de vuse smore international. Il est recommandé de prêter attention au robinet d’emballage en papier Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) Articles de divertissement: Compte tenu de l’affaiblissement progressif de l’impact de l’épidémie, il est recommandé de prêter attention à l’amélioration prévue de base de morninglight stock. Exportation de l’industrie légère: la dépréciation du taux de change du RMB profitera aux entreprises exportatrices et la hausse des prix des matières premières se stabilisera. Le secteur des exportations de l’industrie légère devrait prêter attention à Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080)
Le secteur de la fabrication légère a surpassé le marché la semaine dernière (2022.6.20 – 6.24). Le secteur de la fabrication légère a surpassé le marché la semaine dernière (2022.6.20 – 6.24). L’indice de l’industrie légère a augmenté de 3,3% la semaine dernière, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,0%, surpassant le marché dans son ensemble. Dans le segment de la fabrication légère, l’indice de l’industrie de l’emballage et de l’impression + 0,6%, l’indice de l’industrie des biens de divertissement + 1,5%, l’indice de l’industrie des biens ménagers + 7,5% et l’indice de l’industrie du papier + 0,3%.
Maison: en mai, l’Agence immobilière de meubles a légèrement amélioré le rapport zéro – anneau, les prix de TDI et MDI ont augmenté, le polyéther a chuté, le cuivre a chuté et les frais de transport maritime ont augmenté. Au cours de la semaine se terminant le 24 juin 2022, les prix du marché des matières premières chimiques, des matières premières chimiques, des TDI, des MDI et des Polyéthers ont augmenté respectivement de + 3,0%, + 3,5%, – 4,3% par rapport à la semaine précédente. En ce qui concerne les matériaux métalliques, les prix du cuivre ont augmenté de – 9,8% par rapport à la semaine dernière. Les frais de transport maritime ont continué d’être élevés, la semaine dernière ccfi: les frais de transport maritime sur la route États – Unis – Ouest ont été de – 0,6% par rapport à l’année précédente.
Fabrication du papier: les prix du papier se sont stabilisés la semaine dernière et les contrats à terme sur la pâte à papier ont chuté. Selon les dernières données publiées par l’administration générale des douanes, les importations de pâte à papier en mai ont été de 2416 millions de tonnes, en baisse de – 9,5% par rapport à l’année précédente, les importations de papier à double bande en mai ont été de 2677 millions de tonnes, en baisse de – 75,6% Par rapport à l’année précédente, les importations de carton en mai ont été de 162200 tonnes, en baisse de – 47,5% par rapport à l’année précédente, et les importations de papier ondulé ont été de 2171 millions de tonnes, en hausse de + 11,9% par rapport à l’ Au cours de la dernière semaine se terminant le 24 juin 2022, le prix du double ruban adhésif, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6800 yuan / tonne (inchangé), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 7000 yuan / tonne (inchangé); Prix du carton blanc, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6510 yuan / tonne (inchangé), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 6610 yuan / tonne (inchangé); Prix du papier couché, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6100 yuan / tonne (inchangé), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6100 yuan / tonne (inchangé). Le papier ondulé Dongguan Jiulong est de 4340 yuan / tonne (inchangé), le carton Kraft est de 4630 yuan / tonne (inchangé). En ce qui concerne les coûts, au 24 juin 2022, le prix d’achat du papier jaune résiduaire de Tianjin Jiulong était de 2260 yuan / tonne (inchangé), le prix de la pâte à larges feuilles de poisson rouge brésilien était de 860 USD / tonne (en hausse de 20 USD / tonne), le prix de La pâte à aiguilles d’étoile argentée chilienne était de 1010 USD / tonne (inchangé), et le prix à terme de la pâte à papier était de 6434 yuan / tonne (en baisse de 504 yuan / tonne) au 24 juin.
Emballage: baisse des prix de la fonte et de l’aluminium. Jusqu’au 24 juin 2022, la semaine dernière, le prix de la tôle et du rouleau en étain Tianjin furen spcc0.18 900 était de 8050 yuan / tonne (en baisse de 100 yuan / tonne) et le prix de l’aluminium a00 était de 19150 yuan / tonne (en baisse de 882 yuan / tonne).
Facteurs de risque: risque de baisse des ventes immobilières, risque de hausse significative des prix des matières premières
