Recommandations de base
Priorités de l’industrie chimique de base
Actifs de base ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) );
Dioxyde de titane ( Lb Group Co.Ltd(002601) ), fibre de carbone ( Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ), zéolithe / OLED ( Valiant Co.Ltd(002643) ), pesticide ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) ), engrais composés
Priorités pétrochimiques
La réduction combinée de la production de l’OPEP + a entraîné un soutien au bas des prix du pétrole, mais il reste encore à se concentrer sur l’impact de la production non OPEP (pétrole lourd canadien, Brésil, Asie centrale), des risques macroéconomiques mondiaux à la baisse et des risques commerciaux sur les prix du pétrole. Il est recommandé d’accélérer la construction intégrée de la chaîne industrielle du polyester et d’aller de l’avant dans d’excellentes entreprises privées de raffinage et de chimie pour le raffinage à grande échelle et la pyrolyse des hydrocarbures légers C2 / C3 ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , La chimie par satellite, Tongkun Group Co.Ltd(601233)
Attention Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .
Mise à jour hebdomadaire de l’industrie
L’indice des prix des produits chimiques a chuté cette semaine, les prix des matières premières de base ont été stables, le GPL a augmenté, le GNL a chuté et le charbon a chuté; Les prix de certains produits en polyuréthane ont augmenté.
L’indice chinois des prix des produits chimiques de cette semaine, CCPI – 3,1%; Les prix des matières premières de base sont stables, le GPL importé + 0,9%, le GNL domestique – 9,3% et le charbon bitumineux – 6,3%.
Du côté des matières premières, les prix des produits C3, C4 et aromatiques ont diminué; À l’extrémité des produits, les prix de certains produits en polyuréthane ont augmenté, tandis que les prix des fibres chimiques, du chlore et de la soude, du caoutchouc, des plastiques, des vitamines et des acides aminés ont diminué.
Le pétrole américain a chuté cette semaine, l’impact du conflit russo – ukrainien s’est atténué et la hausse des taux d’intérêt de la Fed a été freinée.
Le prix de règlement du pétrole a été maintenu à 113,1 $le baril cette semaine, tandis que le prix de règlement du pétrole américain est tombé de 109,6 $à 107,6 $/ baril (en baisse de 1,8%); Les stocks commerciaux de pétrole brut aux États – Unis se sont élevés à 419 millions de barils (inchangé par rapport à l’année précédente) et 594 puits de pétrole brut aux États – Unis ont été forés (+ 1,7% par rapport à l’année précédente).
Du côté de l’approvisionnement, selon les informations publiées, le conflit russo – ukrainien est entré dans la normalité ces derniers temps. Il n’y a pas eu d’escalade significative des déclarations et des actions militaires des deux parties, mais les tensions géographiques se sont poursuivies. En outre, bien que l’Iran ait donné des signaux positifs à l’accord sur la question nucléaire, il n’y a pas eu de progrès substantiels. Du côté de la demande, la Fed a laissé entendre qu’une hausse continue des taux d’intérêt était appropriée, qu’il y avait une possibilité d’une autre hausse importante des taux d’intérêt lors de la prochaine réunion, que les inquiétudes concernant la récession et le ralentissement de la demande qui en a résulté persistaient et que des signes de croissance des stocks commerciaux de pétrole brut aux États – Unis pourraient exercer une certaine pression. Sur le plan politique, la Fed a continué d’augmenter les taux d’intérêt de quelques dixièmes de point de vue pour freiner l’inflation excessive et le dollar a augmenté, ce qui a entraîné une baisse des prix du pétrole. D’un point de vue géopolitique, il n’y a pas eu de progrès significatifs dans la situation en Russie, en Ukraine et en Iran, selon les informations publiées, et l’impact sur les prix du pétrole a diminué récemment.
Suivi des prix du gaz naturel:
Suivi des prix: le gaz naturel a augmenté et diminué de façon inégale en Europe cette semaine. Nbp – 28,17%, TTF – 6,70%, HH – 7,55%, aeco – 4,62%. Au comptant, HH spot ratio + 3,50%; Aeco SPOT – 8,36% au Canada et TTF SPOT – 29,09% en Europe. En ce qui concerne la différence de prix, le prix moyen d’arrivée du GNL au comptant en Asie du Nord – Est est de 1701 yuan / tonne, soit + 21,76% par rapport à l’année précédente, le prix de vente moyen du terminal est de 6527 yuan / tonne, soit – 216 yuan / tonne par rapport à l’année précédente (- 3,20%).
Suivi des stocks: selon les données de l’EIE, les stocks de gaz naturel des États – Unis s’élevaient à 2169milliards de pieds cubes au 17 juin, contre + 74 milliards de pieds cubes en glissement annuel (+ 3,53% en glissement annuel et – 13,20% en glissement annuel), soit moins que la moyenne quinquennale. Selon les données de l’Association européenne des infrastructures gazières, les stocks européens de gaz au 17 juin s’élevaient à 2022,5 milliards de pieds cubes, contre + 86 milliards de pieds cubes en glissement annuel (+ 4,44% en glissement annuel contre + 21,9% en glissement annuel). Prix en Chine: le GNL en Chine a chuté cette semaine. Au 23 juin, l’offre de GNL pour la zone de production principale était de 6008 yuan / tonne, contre – 6,02% la semaine dernière; Les prix à la consommation ont continué de baisser et, au 23 juin, le prix moyen des principaux lieux de consommation de GNL était d’environ 6 531 yuan / tonne, contre – 2,83% la semaine dernière. Le prix du terminal de GNL est de 6774 yuan / tonne, soit – 2,5% par rapport à l’anneau.
Mise à jour du point de vue des principaux produits chimiques:
Hausse et baisse des prix des produits chimiques:
Les principaux produits dont les prix ont augmenté cette semaine sont l’acide acétique + 11%, le paraquat + 6%, le trichloroéthylène + 6%, le chlorpyrifos + 4%, le TDI + 4%, le MDI pur + 3%, etc. Les principaux produits qui ont chuté cette semaine sont le P – nitrochlorobenzène – 43%, l’isobutyraldéhyde – 36%, le chlore liquide – 33%, l’O – nitrochlorobenzène – 28%, l’acide formique – 16%, l’isooctanol – 14%, le n – butanol – 13%, l’éthylène glycol – 13% et le sulfate d’ammonium – 11%.
Hausse et baisse des prix des produits chimiques en amont de la nouvelle énergie:
Produits chimiques liés à la chaîne industrielle photovoltaïque: silicium industriel + 5%, Trichlorosilane – 2%, soude (légère et lourde), acétate de vinyle et Eva (photovoltaïque) sont égaux.
Produits chimiques liés à la chaîne industrielle de l’électricité au lithium: minerai de phosphate (30%) + 3%, acide phosphorique plat, carbonate de lithium (niveau industriel plat, niveau de batterie plat), phosphate ferrique plat, Phosphate monoammonique industriel plat (73%) et Hexafluorophosphate de lithium plat.
L’atmosphère s’est réchauffée, l’offre a diminué et les prix de l’acide acétique ont augmenté.
L’acide acétique (Chine de l’Est) a augmenté de 10,7% cette semaine pour atteindre 4150 yuan / tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le prix de l’acide acétique était proche de la ligne de coût au début de la semaine, l’humeur du marché était évidente, l’atmosphère de transaction du marché s’est réchauffée, formant un bon côté de la demande; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, l’unit é d’acide acétique des principaux fabricants du Shandong fonctionne à faible charge cette semaine, l’unité d’entretien de l’acide acétique des principaux fabricants du Jiangsu est récupérée dans la semaine, l’unité d’entretien des principales entreprises du Nord – Ouest est en cours d’entretien et L’unité d’entretien des principales entreprises de Shanghai est prévue pour le week – end.
La demande étrangère a augmenté, les positions maritimes ont été serrées et les prix du paraquat ont augmenté.
Le Paraquat (est de la Chine) a augmenté de 6,3% cette semaine pour atteindre 25 500 yuans la tonne. Du côté du coût, selon Baichuan yingfu, le prix de la pyridine des produits en amont reste élevé, et la source des marchandises est tendue, le côté du coût soutient le prix élevé du paraquat; Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, l’attention à la demande du marché étranger continue d’augmenter, l’enthousiasme des achats est élevé, formant le côté de la demande est bon; Du côté de l’offre, selon Baichuan yingfu, les principaux fournisseurs ont commencé à fonctionner à pleine capacité, l’offre sur le marché est restée stable par rapport à la semaine dernière, en outre, la position maritime a continué à être tendue, la réservation est toujours difficile.
Les commandes de livraison en aval ont augmenté, certains fabricants ont encore des attentes en matière d’entretien et les prix du trichloroéthylène ont augmenté.
Le trichloroéthylène (est de la Chine) a augmenté de 5,7% cette semaine pour atteindre 9 235 yuans par tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le prix actuel du trichloroéthylène est relativement bas, l’enthousiasme des fabricants de réfrigérants et des clients de nettoyage en aval pour l’achat, l’augmentation des stocks et l’augmentation des commandes de livraison en aval; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, certains fabricants ont encore des attentes en matière d’entretien à un stade ultérieur. Le fabricant du Nord – Ouest a commencé l’entretien dans la nuit du 25. L’entretien prévu était de sept jours. Le plan d’entretien initial du fabricant d’Anhui a été reporté au début du mois prochain. L’entretien prévu était de 3 à 4 jours. L’offre globale du marché a diminué, formant un bon côté de l’approvisionnement.
Les matières premières sont stables, modérément fortes et l’espace d’approvisionnement est limité, ce qui entraîne une hausse des prix du chlorpyrifos.
Le chlorpyrifos (96%, est de la Chine) a augmenté de 4,3% cette semaine pour atteindre 49 000 yuans par tonne. Du côté des coûts, selon Baichuan yingfu, les prix des matières premières en amont, du trichloropyridinol sodique et du chlorure d’éthyle, maintiennent un niveau élevé de consolidation, tandis que les prix des matières premières en amont sont stables et modérément forts pour supporter les coûts; Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le marché en aval récent est général, l’enthousiasme des acheteurs pour les demandes de renseignements n’est pas bon; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, la plupart des fournisseurs commencent à fonctionner de façon stable à l’heure actuelle. Les fabricants de Hubei ont des commandes à long terme en cours de livraison. Il n’y a pas d’espace de réception des commandes au comptant pour le moment. L’un des principaux fabricants de Mongolie intérieure s’arrête pour l’entretien. L’un des principaux fournisseurs de Chongqing maintient le démarrage à faible charge, principalement pour compléter les commandes initiales. Il n’y a pas de marché d’approvisionnement au comptant pour le moment, et l’
L’aval vient d’être suivi, les commandes à l’exportation se sont améliorées et les prix de la TDI ont augmenté.
TDI (Chine de l’Est) a augmenté de 3,8% cette semaine à 17 700 yuans / tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, la plupart des achats traditionnels en aval et en fin de saison en aval sont effectués à l’aide d’une petite commande à la demande, le marché du polyéther est revenu à un niveau plus bas au cours de l’année, le début de l’usine d’éponges n’est pas aussi rapide que les années précédentes, et l’achat est principalement effectué à la demande; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, l’unit é de Yantai Juli 5 + 30 000 tonnes n’a pas été redémarrée, l’unité de Wanhua Fujian 50 000 tonnes a été arrêtée pour réparation au début de juin, le redémarrage est prévu cette semaine, le temps de redémarrage de l’unité de Gansu Yinguang 100000 tonnes est à déterminer, d’autres unités fonctionnent en douceur, Shanghai keschuang et Shanghai BASF sont prévus pour réparation à la fin de juin et au début de juillet, respectivement, le temps est d’environ 3 semaines et 1 mois, et la quantité d’approvisionnement est réduite; À l’étranger, l’unit é de production annuelle de 150000 tonnes de hanhua s’est arrêtée pour révision le 29 avril et a repris le redémarrage à la fin du mois de mai. L’unité de production annuelle de 128000 tonnes de Mitsui au Japon s’est arrêtée pour révision le 12 mai pour une période de 45 jours. Le temps d’arrêt de l’unité de production annuelle de 300000 tonnes de TDI de BASF en Allemagne a été prolongé. Actuellement, le redémarrage n’est pas déterminé. Principalement affecté par le gaz naturel, d’autres unités fonctionnent normalement et l’approvisionnement global à l’étranger a diminué.
Conseils sur les risques: fluctuation des prix des matières premières, demande en aval inférieure aux attentes, etc.
