Principaux points d’investissement
2022q2 est un trimestre extraordinaire, les industries des biens de consommation sont touchées par l’épidémie dans une mesure géométrique, comment pouvons – nous nous attendre à des résultats intermédiaires? Quelle est la tendance de l’industrie des biens de consommation en 2022h1?
Culture des diamants: l’industrie en est encore au stade de l’amélioration rapide de la perméabilité et devrait augmenter considérablement par rapport à la même période de l’année précédente. Au cours de l’accélération de l’expansion de la production des fabricants en amont à haute température et à haute pression, ils continueront de bénéficier d’un boom élevé en aval et d’une augmentation simultanée du volume et des prix. Q2 devrait atteindre une augmentation annuelle et une augmentation annuelle élevée.
Bijoux en or: principalement consommés hors ligne, Q2 a été fortement affecté par l’épidémie. En particulier pour les entreprises de l’est de la Chine qui représentent une part relativement élevée, la consommation hors ligne a progressivement repris depuis juin, mais nous nous attendons à ce qu’il soit encore difficile de compenser les pertes d’avril à mai. Nous nous référons globalement au taux de croissance annuel de l’industrie de l’or et de la joaillerie dans les données sociales nulles d’avril à mai et à la reprise en juin, et nous nous attendons à ce que la performance de Q2 des principales marques de bijoux en or jaune diminue d’année en année ou à deux chiffres.
Cosmétiques: ralentissement de la croissance de l’industrie, différenciation de la marque, croissance défavorable de la marque nationale de haute qualité. En avril et mai, la logistique d’entreposage des entreprises de marques cosmétiques a été affectée par une certaine épidémie. La croissance globale de l’industrie des « 618 grands promoteurs » a été lente, mais a montré une tendance à la différenciation évidente. La croissance de la marque internationale a ralenti et les principaux produits nationaux ont augmenté contre La tendance. La Force des produits et la force de la marque des produits nationaux de premier plan continuent d’augmenter, la capacité d’exploitation Multi – sectorformes est exceptionnelle et la part de marché continue d’augmenter.
Beauté médicale: le scénario de consommation est principalement hors ligne, avec un degré élevé d’influence, et se concentre sur la récupération future. Depuis juin, Shanghai, Pékin et d’autres grandes villes ont commencé à se rétablir l’une après l’autre, les réservations sont en bon état, la volonté de consommation médicale américaine est encore relativement forte. Avec la mise en œuvre de la réglementation stricte et de la nouvelle réglementation de la publicité médicale américaine, l’industrie médicale américaine tend à se développer sainement à long terme, ce qui est bon pour les fabricants en amont et les établissements médicaux officiels.
Petits appareils ménagers: l’industrie est influencée par la livraison logistique et l’approvisionnement en matières premières, en prêtant attention à la marque Alpha. La situation épidémique d’avril à mai a encore une certaine influence sur la livraison logistique de la projection intelligente, tandis que des problèmes généraux dans l’industrie tels que le manque de carottes et l’augmentation des coûts peuvent également avoir une certaine influence sur les performances. Mais la marque Head a encore une forte ténacité en raison de sa forte force de marque et de produit.
Commerce de détail et voyages liés au tourisme: le pire est passé. Jetez un coup d’oeil à la restauration des voyages en Chine, jetez un coup d’oeil à la libéralisation de la navigation internationale à long terme et regardez vers l’ouverture de Haikou International Free Trade City, un projet d’étalonnage, au cours du deuxième semestre de l’année. Le deuxième trimestre de 2022 est la plus grande vague d’épidémies depuis l’épidémie de covid – 19 à la fin de 2019, avec la plus grande portée d’impact, le plus grand nombre de personnes touchées et l’impact le plus important sur la chaîne industrielle liée aux voyages. Avec le déblocage progressif de Shanghai et le nettoyage de base de Beijing, de nombreuses mesures de prévention et de contrôle de l’épidémie ont été ajustées récemment, et les voyages en Chine devraient reprendre progressivement au cours du deuxième semestre de 2019, ce qui a entraîné une reprise des performances des entreprises liées à la chaîne industrielle.
Commerce électronique des produits industriels: limité par l’épidémie, les commerçants traditionnels ont éliminé les avantages de la croissance à moyen et à long terme de l’industrie. L’industrie est en phase d’amélioration de la pénétration et Q2 devrait poursuivre la tendance à la croissance précédente. Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) , Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Avec l’élimination de certains commerçants traditionnels pendant la période épidémique, les entreprises de commerce électronique de produits industriels devraient accueillir des clients et des demandes supplémentaires.
Commerce de détail hors ligne: le flux de personnes dans les magasins n’a pas encore complètement repris, en attendant une nouvelle libéralisation après la fin de l’épidémie. À l’heure actuelle, il existe encore de nombreuses restrictions à l’exploitation des magasins hors ligne, de sorte que le filtrage des dossiers comptables et des codes de santé à l’entrée des magasins dans les zones d’affaires influera sur certains flux de passagers. Il en résulte que les magasins de consommation optionnels sont plus touchés, tandis que les supermarchés qui vendent des produits de première nécessité sont généralement plus résilients.
Objet de la recommandation: North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) , Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Ayant bénéficié de la reprise de la consommation de voyages
Conseils sur les risques: épidémies récurrentes, approvisionnement en matières premières en amont, concurrence industrielle accrue, etc.
