Aujourd’hui (27 juin) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, après le début des turbulences, l’indice des actions a progressivement augmenté, les transactions sur les deux marchés ont été libérées à nouveau, la structure du marché fort est en un coup d’oeil.
Du point de vue de la surface du sectorau, les grandes courses de consommation telles que les aliments et les boissons, les hôtels touristiques et d’autres ont éclaté, le marché de la « danse du charbon volant» s’est encore renforcé, l’automobile, les batteries hjt, le concept d’explosion civile, les machines – outils industrielles et d’autres secteurs ont montré des performances remarquables, d’autres secteurs et concepts ont augmenté et diminué moins, et l’effet de profit local a été remarquable.
Il convient de noter qu’à la date de publication, dans le secteur automobile, Yangzhou Yaxingmotor Coach Co.Ltd(600213) , Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) En ce qui concerne la plaque de charbon, Beijing Haohua Energy Resource Co.Ltd(601101) Parmi les tôles non ferreuses, Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738)
Comme indiqué dans Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Les optimistes dominent les prix et le « marché des bulldozers » réapparaît. L’indice du marché de ce cycle est un petit Yin et un petit Yang, une hausse constante, est typique du « marché des bulldozers ».
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I]
Southwest Securities Co.Ltd(600369) En ce qui concerne la demande, la réduction de moitié de la taxe d’achat et le lancement de la politique des frais de promotion des administrations locales ont eu un effet d’accroissement remarquable. Du 1er au 19 juin, les ventes en gros et au détail de voitures particulières ont augmenté de 52% / 43% d’une année sur l’autre et de 34% / 24% d’une année sur l’autre. Le 22 juin, la réunion ordinaire de la Chine a de nouveau proposé d’accroître les politiques de soutien à la consommation automobile. Nous nous attendons à ce que l’effet de résonance de l’offre et de la demande continue de se manifester à l’avenir et que le climat de l’industrie continue de s’améliorer avec l’introduction continue de politiques de promotion de la consommation automobile au niveau central et local. Dans l’ensemble, nous sommes optimistes à l’égard des secteurs des voitures particulières de marque indépendante, des nouveaux véhicules énergétiques et des véhicules intelligents, et nous recommandons de nous concentrer sur les possibilités d’investissement dans le secteur des pièces de rechange en prévision de la reprise des résultats au troisième et quatrième trimestres.
Huaxin Securities a déclaré que la reprise du secteur des nouveaux véhicules énergétiques, en raison de la flambée des prix du carbonate de lithium, du conflit russo – ukrainien, de l’augmentation des prix terminaux des entreprises automobiles, de l’éclosion d’épidémies en Chine, de la hausse des taux d’intérêt aux États – Unis plus que prévu, des ventes à court terme inférieures aux prévisions, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En mai, avec l’arrivée du premier rapport trimestriel de Ningde, la situation épidémique s’est améliorée, la reprise de la production s’est poursuivie, les commandes ont été florissantes, le volume des ventes a continué de vérifier et la plaque a été considérablement réparée. À notre avis, l’évaluation actuelle de chaque sous – secteur se situe toujours au bas de l’histoire. Avec l’ouverture du goulot d’étranglement du côté de l’offre et la réparation continue des données du terminal, les politiques sont douces, les fondamentaux sont solides, l’innovation industrielle est continue et la tendance à long terme est bonne, et la période d’allocation à moyen et à long terme est encore bonne.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) Le secteur automobile a atteint le triple creux des « attentes + ventes + performances» à la mi – avril et à la fin d’avril. Après avoir quitté l’heure sombre, l’industrie est entrée dans la trilogie de la reprise. Les fondamentaux de la reprise fondée sur l’offre, de la demande stimulée et de la modération des coûts devraient être inversés. À l’heure actuelle, la trilogie de la reprise entre dans la deuxième phase. Les données sur la production et les ventes de voitures particulières dans le cadre de la stimulation des politiques et de la reprise de la chaîne d’approvisionnement ont pris un tournant et dépassé les attentes. L’industrie a connu une reprise déterministe. Le jugement neutre sur le volume annuel des ventes de gros de voitures particulières a augmenté de + 7,3% d’une année sur l’autre, et l’accent a été mis sur la reprise déter
Pour l’ensemble du véhicule: l’autonomie + de nouvelles forces émergent dans le changement. La politique de stabilisation de la croissance comporte plusieurs volets: la réduction de moitié de la taxe d’achat profitera aux véhicules à essence; les politiques locales privilégieront les nouvelles sources d’énergie; les véhicules à essence et les nouveaux véhicules à énergie en bénéficieront tous. L’élément central à court terme est la reprise du volume des ventes, et la politique de réduction de moitié de la taxe d’achat a un effet d’attraction plus évident sur la consommation de véhicules à moteur, tandis que l’élément central à moyen et à long terme est la réalisation de l’augmentation de la part et de la Réforme du modèle d’entreprise dans le cadre de la réforme de l’intelligence électrique. Il est optimiste que de nouvelles forces et de nouveaux dirigeants nationaux commencent à émerger indépendamment. Au cours du deuxième semestre, l’Ascension indépendante continue d’être déduite, et trois flèches d’ Pour les pièces de rechange: Nuggets four true Growth investment opportunities. L’élément central à court terme est la bêta de la reprise de l’industrie, qui saisit la tendance croissante de l’industrie à moyen et à long terme de la montée de la production nationale et du double clic de l’intelligence électrique.
(capture d’écran de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) Research Report)
[Thème 2]
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Objet du noyau: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
En outre, Minsheng Securities estime que l’impact de l’augmentation des taux d’intérêt de la Fed sur l’économie a été amplifié dans le cadre d’une inflation élevée, que le risque d’entrée dans la stagflation mondiale a augmenté, que la demande de refuge a augmenté dans le cadre de conflits géopolitiques persistants et que l’or a peu de place pour baisser ou fluctuera davantage dans le cycle actuel d’augmentation des taux d’intérêt. Focus on: Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Yintai Gold Co.Ltd(000975)
Xinda Securities a souligné que, dans le contexte de l’objectif « double carbone », elle attachait de l’importance aux possibilités historiques d’investissement dans les nouvelles sources d’énergie et les nouveaux matériaux, en mettant l’accent sur les nouveaux métaux énergétiques ayant une forte demande et un faible modèle d’offre, ainsi que sur les nouveaux matériaux métalliques bénéficiant d’une modernisation industrielle et d’un remplacement national.
La forte restriction de l’offre de ressources métalliques causée par de faibles dépenses en capital à long terme soutiendra le prix élevé des métaux non ferreux au cours des prochaines années, et les entreprises de ressources métalliques seront confrontées à des possibilités d’investissement de réévaluation de la valeur; Les entreprises de nouveaux matériaux métalliques bénéficient d’un développement accéléré de l’intelligence électrique et entrent dans une phase de croissance accélérée.
(capture d’écran de Xinda Securities Research Report)
[Thème 3]
Open Source Securities a indiqué que les fondamentaux actuels du charbon en sont au stade de l’augmentation de l’offre et de la demande et que les prix continuent de montrer une forte dynamique à la hausse. En ce qui concerne le prix du charbon en Chine, la Commission du développement et de la réforme a clairement indiqué qu’il existait une politique de limitation des prix pour le prix au comptant de l’électricité et du charbon à long terme. À l’avenir, la plupart des sociétés de charbon à énergie électrique afficheront une stabilité des performances et des dividendes plus élevés, ce qui tend à être l’attribut des services publics. Les matières premières chimiques, le charbon et les matériaux de construction en ciment ont encore une certaine élasticité, le charbon d’outre – mer et le charbon à coke ont une élasticité complète, l’augmentation des prix reste un catalyseur important du cours des actions. La plupart des entreprises charbonnières ont un taux de dividende élevé, et la plupart des évaluations ne sont que 5 – 6 fois, la marge de sécurité est élevée, la valeur d’allocation des actions charbonnières est particulièrement importante.
Huajin Securities a déclaré que la demande continuait de s’améliorer à mesure que l’épidémie s’améliorait et que l’été approchait de son apogée. À l’heure actuelle, la structure de l’approvisionnement est très serrée et les problèmes de sécurité énergétique en été sont importants. Récemment, les principales zones de production ont commencé à assurer l’approvisionnement et l’augmentation de la production successivement, et la pression globale sur l’approvisionnement et l’assurance demeure. Avec la poursuite des sanctions de l’UE contre la Russie dans le domaine de l’énergie et l’augmentation de l’incertitude dans le commerce du charbon à l’étranger, les importations de charbon de la Chine ont diminué. En ce qui concerne les différents types de charbon, le charbon à moteur entre en haute saison, les stocks en aval continuent de se désintégrer et les prix sont fermes. La faiblesse de la tendance du charbon métallurgique est liée à la limitation récente de la production dans les aciéries en raison de l’expansion de la surface de perte. Actuellement, la pression est transférée aux cokeries et l’achat de charbon métallurgique partiel est suspendu. Après deux semaines de révision à la baisse, les estimations de la dynamique des plaques sont revenues à des niveaux historiquement bas (2,35% au cours des cinq dernières années) et doivent être corrigées. Les contraintes de prix de ce cycle se concentrent principalement sur le charbon à moteur. On s’attend à ce que la performance future du charbon à moteur soit plus déterministe et que la performance du charbon non à moteur soit plus élastique.
Xinda Securities a également souligné que, en ce qui concerne le prix du charbon en Chine, la tension entre l’offre et la demande de charbon n’a pas changé: l’offre et l’espace potentiel d’exploitation sont très faibles, la tendance à la reprise de la production et de la production en été reste inchangée, ce qui a fortement soutenu la hausse raisonnable et stable du prix du charbon sur le marché, et la rentabilité et la logique de rentabilité des entreprises charbonnières n’ont pas changé. Note d’investissement: Compte tenu de ce qui précède, nous continuons d’examiner de manière approfondie les secteurs du charbon et de recommander de prêter attention aux possibilités historiques d’allocation du charbon. De bas en haut, l’accent est mis sur deux lignes principales: l’une est l’énergie minérale Yanyuan avec un grand espace de croissance endogène et épitaxique, une dotation en ressources supérieure et une bonne gouvernance d’entreprise, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) , China Coal Energy Company Limited(601898) Deuxièmement, une société de cokéfaction de haute qualité avec des ressources mondiales particulièrement rares et un espace de croissance Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) , Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , etc.
Goldman Sachs Securities estime qu’à l’heure actuelle, la fenêtre d’annonce des rapports semestriels est arrivée, le prix du charbon est élevé, la performance de la plaque de charbon est plus déterministe, et l’évaluation est au bas de l’histoire, compte tenu des bénéfices élevés des entreprises de charbon devrait être durable à long terme, Dans le contexte de flux de trésorerie élevés pour augmenter continuellement la proportion de dividendes, la plaque de charbon est en train d’accueillir la performance & l’évaluation Davis double – clic.
(capture d’écran de Guosheng Securities Research Report)
[Thème 4]
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) À moyen et à long terme, la situation en matière de lutte contre l’épidémie et le processus de mise au point et d’atterrissage du covid – 19 déterminent la stabilisation et la reprise de l’industrie. Nous suggérons d’accorder une attention particulière à 1) l’objet principal de l’attraction touristique récréative, comme China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) , Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Les objectifs de certitude de la croissance, tels que China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) Par exemple, le Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754)
Shenyin Wanguo Securities estime également qu’avec l’ouverture de tangshi et la reprise des activités dans les zones pittoresques, la consommation touristique devrait reprendre fortement, et prévoit que le commerce électronique, l’exonération fiscale, l’hôtel et d’autres secteurs entameront une période de restauration rapide. Recommandation: 1) Commerce électronique sur Internet: JD, meituan, pingduo, Alibaba; Exonération fiscale: China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , Wangfujing Group Co.Ltd(600859) ; Ressources humaines: Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) , Beijing Career International Co.Ltd(300662) ; Hôtel: Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) Attractions touristiques: Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Restauration: neuf cheveux neuf, thé neixue; Supermarché frais: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) .
Boc International (China) Co.Ltd(601696) mentionné, ctrip a publié “2022 Summer tourism Trend Forecast”, les données montrent que les commandes de billets d’été sur la sector – forme Ctrip au cours de la dernière semaine ont augmenté de 162% par rapport à l’année précédente; Les commandes de produits de voyage d’équipe ont augmenté de 109% par rapport à l’année précédente; Les commandes d’hôtels d’été ont augmenté de plus de 50% par rapport à l’année précédente. La reprise du marché touristique des petites vacances de longue durée a stimulé la détermination de l’industrie touristique à se redresser après l’épidémie. L’amélioration de la situation épidémique et la politique de superposition ont été bénéfiques. La brume d’incertitude du tourisme à long terme est progressivement dissipée. On s’attend à ce que le marché touristique entre Dans une période de croissance plus rapide et que la logique de rétablissement soit meilleure.
(capture d’écran de Boc International (China) Co.Ltd(601696) Research Report)
