Le train spécial pour les personnes âgées se dirige vers nous.
Le 24 juin, la Commission de réglementation des valeurs mobilières a élaboré et publié les dispositions provisoires sur la gestion des activités des fonds d’investissement en valeurs mobilières offerts au public pour l’investissement personnel dans les pensions (projet d’avis) (ci – après dénommé « projet d’avis») et a demandé publiquement des avis au public.
La publication du projet d’avis a immédiatement attiré l’attention de tous les secteurs de la société. Head Fund Company a fait des heures supplémentaires le week – end pour donner des conseils sur la façon de mieux servir le troisième pilier des pensions. En outre, des listes de fof et d’agences de vente conformes aux normes ont été présentées au public.
Selon les notes de rédaction du projet d’avis, les fonds publics d’investissement dans les pensions personnelles devraient être inclus en priorité dans les fonds cibles de pension et la gamme de produits devrait être élargie à l’avenir. Quels fonds cibles de pension sont conformes aux exigences réglementaires? HUABAO Securities Research Report estime que les produits de fonds dans lesquels les pensions individuelles peuvent être investies doivent satisfaire aux deux exigences suivantes:
Fonds de pension cible d’une taille d’au moins 50 millions de RMB à la fin des quatre derniers trimestres;
Les fonds d’actions, les fonds mixtes, les fonds obligataires, les fonds de fonds intermédiaires et les autres fonds spécifiés par la c
Selon les exigences, 82 des 178 produits de fonds communs de placement existants du Fonds de pension fof sur le marché ont été sélectionnés pour être inclus dans le champ d’application de l’investissement personnel dans les pensions, couvrant 42 sociétés de fonds.
Du point de vue de la dimension du produit, l’échelle la plus importante de la CCB pour un an de pension stable, puyin’an shengyi et une année de pension stable, et Minsheng Jiayin kangning pour un an de pension stable est de 21594 milliards de RMB, 5413 milliards de RMB et 3926 milliards de RMB, respectivement.
Du point de vue de la dimension de l’entreprise, l’échelle des produits fof pour les personnes âgées appartenant à la Banque des communications Schroeder, à la Banque de Shanghai Axa et à la société xingzheng global est la plus grande, avec 22548 milliards de RMB, 5413 milliards de RMB et 5134 milliards de RMB respectivement. Le nombre le plus élevé de produits fof de pension du Fonds Nanfang, du Fonds ICBC Credit Suisse et du Fonds Huaxia est de 5.
Les statistiques de l’étude montrent que, selon la classification des positions d’équité entre les niveaux intermédiaire et inférieur, l’échelle des fof cibles pour les pensions d’équité faible est la plus grande, celle des fof cibles pour les pensions d’équité moyenne est la plus grande, et celle des fof cibles pour les pensions d’équité élevée est inférieure aux deux autres. La pénétration des capitaux propres pondérée en fonction de la taille globale était de 27,79%.
Le projet d’avis exige que les institutions qui peuvent vendre des fonds de pension personnels répondent à une série d’exigences, notamment que l’échelle de détention des fonds d’actions et des fonds mixtes ne soit pas inférieure à 20 milliards de RMB à la fin des quatre derniers trimestres, et que l’échelle de détention des fonds d’actions et des fonds mixtes détenus par des investisseurs individuels ne soit pas inférieure à 5 milliards de RMB, et que la gouvernance d’entreprise soit saine, que le contrôle interne soit parfait et que le niveau de gestion de la conformité soit élevé.
Selon les statistiques de Tianxiang Investment Consulting, à la fin du premier trimestre de 2022,
Du point de vue du fonctionnement du fonds cible de pension, il a réalisé des rendements stables et positifs pour les investisseurs dans un environnement de marché agité au cours des trois dernières années, avec une augmentation progressive du nombre et de l’échelle, et une nouvelle augmentation de la maturité et de l’attrait des produits.
Les statistiques montrent qu’au 24 juin 2022, il y avait 78 fonds de pension à la date cible sur l’ensemble du marché et que leur cycle de vie s’étendait de 2025 à 2060; Il y a 102 Fonds de risque cibles pour les pensions, dont le style est stable, équilibré et actif, avec une échelle totale de plus de 100 milliards de RMB, dont 91063 milliards de RMB.
Du point de vue de la performance, les statistiques montrent qu’au 24 juin 2022, le rendement moyen global du Fonds à la date cible du marché des pensions était de – 6,90% au cours de la dernière année, de 12,05% au cours des deux dernières années et de 38,78% au cours des trois dernières années, tandis que le rendement du Fonds à risque cible du marché des pensions était de – 2,21%, de 10,02% et de 22,64% respectivement au cours de la dernière année, des deux dernières années et des trois dernières années.
En ce qui concerne la publication du projet d’avis, de nombreuses sociétés de capital – investissement ont effectué des recherches et des interprétations au cours du week – end:
ICBC Credit Suisse Fund a déclaré que le projet d’avis est l’un des systèmes de règles d’appui importants pour la mise en œuvre des avis. Les dispositions pertinentes reflètent les caractéristiques de la recherche de progrès réguliers, de l’octroi de bénéfices aux investisseurs et de l’accent mis sur la protection des droits et intérêts légitimes des investisseurs. Il s’agit d’un élément important du système de pension individuelle. Après la publication et la mise en œuvre des avis publics, il aura un impact profond sur la promotion et la normalisation du développement des activités du Fonds d’investissement de pension individuel.
En ce qui concerne l’avantage du Fonds public dans le Service des pensions personnelles, Huaxia a souligné que le Fonds cible de pension met l’accent sur les actifs de capitaux propres et peut jouer pleinement l’effet de « l’argent long ». Le but de la planification financière des pensions est de réserver suffisamment d’actifs après la retraite pour une durée de plusieurs décennies. Par conséquent, si l’on se concentre uniquement sur le risque de fluctuation de l’investissement et que les rendements sont insuffisants, il y a un risque que l’accumulation d’actifs ne soit pas suffisante après la vieillesse. À long terme, il est nécessaire de transformer la « pension d’épargne » en « pension d’investissement », ce qui est un mode plus scientifique de gestion financière des pensions.
Du point de vue des produits, le Fonds Jiashi estime que la plupart des fonds de pension sont des investissements à très long terme, ce qui exige une plus grande stabilité. L’adoption de la forme fof, d’une part, aide à atténuer les fluctuations du marché des capitaux chinois grâce à une répartition flexible des actifs, d’autre part, identifie les produits avec une performance réelle exceptionnelle et stable grâce à une sélection professionnelle des fonds, et améliore l’expérience de détention à long terme des investisseurs; Et par l’intermédiaire du Fonds d’investissement, la deuxième dispersion des risques du mécanisme d’investissement a été réalisée, ce qui a permis de réduire la volatilité et d’améliorer le rapport risque – rendement sans perdre le rendement escompté.
Guangfa a déclaré que les organismes de réglementation mettraient en œuvre la gestion des répertoires pour les fonds de pension individuels et les organismes de vente de fonds et retireraient irrégulièrement les produits ou organismes non conformes aux règlements, ce qui reflète le mécanisme de surveillance continue en temps réel des organismes de réglementation pour les produits de pension individuels et joue un rôle d’escorte dans la protection continue des besoins d’investissement des investisseurs en matière de pension.
Selon le Fonds du Sud, les fonds communs de placement ont toujours été la principale source d’investissement dans les retraites dans le monde entier. En Chine, le montant total des pensions gérées par les gestionnaires de fonds publics a atteint 4 billions de yuans, soit 50% du montant total des investissements confiés dans les pensions en Chine. La construction du troisième pilier des pensions est la nouvelle mission de l’industrie des fonds communs de placement. Les fonds à long terme, représentés par les retraites, peuvent également jouer un rôle de « pierre de ballast » pour aider le marché des capitaux à se stabiliser et à s’éloigner.
Selon les statistiques du rapport de recherche de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) À moyen et à long terme, le capital supplémentaire s’étendra progressivement au marché des capitaux propres.
Huaxia Fund a déclaré que, compte tenu de l’expérience acquise sur les marchés étrangers, la gestion des pensions est un projet systématique qui met à l’essai la capacité globale d’allocation des actifs des sociétés de fonds.
L’entreprise s’est activement préparée à ce que les fonds publics contribuent au développement de l’entreprise de pension individuelle. À l’heure actuelle, elle a accumulé 21 ans d’expérience dans la gestion des investissements de pension. Non seulement elle a mis en place un cadre institutionnel approprié pour la gestion des pensions et a fourni des gestionnaires d’investissement chevronnés, mais elle a également tiré des leçons des concepts internationaux avancés d’allocation d’actifs et accumulé une riche expérience de la gestion des fonds de pension, et a également mis en place une gamme de produits parfaite pour fournir aux investisseurs de riches choix de produits de pension. Mettre davantage l’accent sur la formation continue des investisseurs.
Jiashi a déclaré que les futurs fonds publics devraient mener activement des activités d’échange d’investisseurs et d’éducation des investisseurs sur le thème des pensions personnelles afin de promouvoir la sensibilisation aux pensions personnelles et d’orienter et d’établir le concept d’investissement à long terme. À l’heure actuelle, la plupart des investisseurs chinois, en particulier les jeunes, ne sont pas familiers avec le concept de pension personnelle, de sorte qu’il reste encore beaucoup à faire pour changer le concept de pension et établir le concept d’investissement à long terme. Les fonds publics devraient prendre l’initiative de faire de la publicité et de l’éducation continues sur les connaissances financières relatives aux pensions afin d’améliorer la compréhension par les investisseurs du système national de pensions et des produits financiers relatifs aux pensions.
Le CCF a également indiqué qu’il continuerait d’enrichir la réserve de produits de pension et d’améliorer la capacité d’investissement dans les pensions, qu’il renforcerait encore l’éducation financière aux pensions, populariserait le concept d’investissement dans les pensions, renforcerait la compréhension et la compréhension par les investisseurs des politiques personnelles de pension et des produits de Pension collectés par le public, contribuerait davantage à la construction du troisième pilier du système chinois de pension et introduirait davantage de fonds de qualité à long terme sur le marché. Accroître les attentes du public à l’égard d’un avenir meilleur pour les personnes âgées.
En outre, selon le rapport 2021 sur le service aux investisseurs et la protection des sociétés de valeurs mobilières publié par l’Association chinoise des valeurs mobilières, le nombre d’investisseurs chinois a dépassé 720 millions, soit plus de la moitié de la population chinoise, tandis que le nombre d’actionnaires divulgués était inférieur à 200 millions. Les données montrent que les investissements du Fonds ont atteint des milliers de ménages.
