Principaux points d’investissement
Semi – conducteurs: la ligne principale de l’investissement dans les semi – conducteurs se concentre sur le lien de substitution domestique de base & le boom structurel vers le haut.
Pour le lien de substitution domestique de base, nous sommes fermement favorables à la tendance de substitution domestique dans des domaines tels que les équipements et matériaux semi – conducteurs, et le jeu scientifique et technologique sino – américain accélérera encore l’autonomie contrôlable des équipements et matériaux semi – conducteurs. Dans l’ensemble, la demande en aval est structurellement florissante, avec une forte prospérité dans les sous – secteurs de l’électronique automobile, du Centre de données et du contrôle industriel. Nous croyons que les entreprises de semi – conducteurs dans les domaines connexes continueront de bénéficier de la demande en aval, y compris les semi – conducteurs de puissance, les puces analogiques, les puces d’interface mémoire liées aux serveurs, etc. À moyen et à long terme, nous sommes fermement optimistes quant aux matériaux d’équipement à semi – conducteurs, à la puissance, aux puces analogiques et à d’autres grandes entreprises liées à la piste de neige épaisse à longue pente.
Électronique grand public: les pressions sur les coûts et les taux de change se sont atténuées, et la chaîne de fruits est entrée dans la période de réparation des performances. Avec la lutte contre l’épidémie, les ventes de téléphones cellulaires devraient revenir progressivement à un point d’inflexion marginal. Entre – temps, Apple Mr sera lancé vers la fin de cette année, ce qui devrait catalyser davantage le sentiment de l’industrie. Il est suggéré de se concentrer sur les orientations suivantes: 1) Les entreprises bénéficiaires du cycle d’innovation de nouveaux produits tels que Apple Mr Les entreprises de marque en amont et en aval qui manquent de carottes et qui ont une bonne atténuation des coûts; Les entreprises qui exploitent activement le marché des nouvelles énergies / véhicules intelligents.
Composants passifs: l’électronique automobile, le stockage du paysage et d’autres nouveaux domaines énergétiques continuent de stimuler la demande de l’industrie, les produits haut de gamme ont un large espace de remplacement domestique, tandis que la demande en aval des consommateurs pour les composants passifs déstockés approche de la fin et devrait rebondir au fond. L’industrie bénéficie également pleinement de la résonance favorable de la localisation et de l’électronique automobile.
Nous voyons de plus en plus d’excellents fournisseurs entrer sur le marché haut de gamme, comme le niveau de la réglementation automobile, et la part de la localisation devrait augmenter considérablement à l’avenir.
PCB: le prix des matières premières en amont est lâche et la marge bénéficiaire des entreprises de PCB est progressivement rétablie. En tant que principal moteur de la croissance de l’industrie des BPC à l’avenir, le Centre d’électronique et de données automobiles stimulera la croissance rapide de la demande du segment du marché. Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises à forte proportion de panneaux automobiles et de panneaux de communication de données en Chine.
Panel: le prix de toutes les tailles de Panel commence à s’effondrer, et un nouveau cycle de hausse est attendu au cours du second semestre de l’année, ce qui aura un impact différent sur les grandes entreprises de l’industrie. L’amélioration de la concentration de l’industrie fait que les entreprises fortes et à forte part de marché auront un droit de parole évident. En même temps, l’avantage de capacité a un effet évident sur le contrôle des coûts, et les entreprises de panneaux avec des lignes de génération élevée auront une position favorable. En outre, il est nécessaire de se concentrer sur les segments à croissance rapide et les nouvelles technologies d’affichage.
LED: la mini – led se lève dans le vent et offre de vastes perspectives de marché à l’avenir. Concentrez – vous sur les principales entreprises en amont, en aval et en aval.
Conseils en matière d’investissement: continuer d’accorder une attention particulière à l’équipement, aux matériaux et aux composants haut de gamme des semi – conducteurs domestiques de remplacement des liaisons de base, et prêter attention à Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , tuojing Technology, huahaiqing Technology, Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Il est recommandé de prêter attention à Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , etc.; Il est recommandé de prêter attention à Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , etc.; Soyez optimiste quant à l’objectif de bénéfice de base de l’électronique automobile Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , etc.
Conseils sur les risques: la demande finale est inférieure aux attentes, les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont intensifiées et le processus de remplacement de la production nationale est inférieur aux attentes.
