Principaux points de vue:
Au cours du premier semestre de 2022, les prix mondiaux du pétrole et du gaz ont fortement augmenté, la pression inflationniste dans les principales économies d’outre – mer est apparue, et les facteurs épidémiques au deuxième trimestre ont également limité ou retardé la consommation en aval de l’industrie chimique à court terme, ce qui a réduit les bénéfices globaux de l’industrie chimique. Au cours du second semestre de 2022, la demande de nouvelles industries énergétiques représentées par le photovoltaïque et l’électricité au lithium devrait connaître une croissance rapide d’une année sur l’autre. Les produits de consommation optionnels tels que l’automobile et les vêtements textiles devraient se redresser. Les exportations de produits présentant un avantage de coût par rapport à L’étranger devraient augmenter rapidement et stimuler la demande de produits chimiques pertinents en Chine. Nous recommandons que l’accent soit mis de haut en bas sur les nouveaux matériaux énergétiques dont la demande augmente rapidement, de bas en haut sur la nouvelle économie et l’alpha fort, tout en mettant l’accent sur les produits de base et les chefs de file dont la marge de sécurité est élevée.
L’accent est mis de haut en bas sur la demande de nouveaux matériaux énergétiques à volume rapide. Les prix mondiaux du pétrole brut et d’autres produits énergétiques de base ont fortement augmenté, tandis que les prix élevés de l’énergie traditionnelle ont accéléré la pénétration de nouvelles sources d’énergie. De janvier à mai 2022, les ventes cumulées de nouveaux véhicules énergétiques se sont élevées à 2 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) , soit + 105,2% d’une année sur l’autre; L’installation photovoltaïque a augmenté de 23,7 GW, en hausse de 139,3% d’une année sur l’autre, et les données trimestrielles devraient continuer d’augmenter. Les objets liés à la chaîne industrielle comprennent: les matériaux photovoltaïques ( Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) , Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) , Levima Advanced Materials Corporation(003022) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) , Dongyue Group, Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) , Shandong Kaisheng New Materials Co.Ltd(301069) , Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) , Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722) , Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) , etc.), les matériaux éoliens ( Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) , Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722)
Mettre l’accent sur les ressources de haut en bas. Une attention soutenue est accordée au pétrole, au gaz, aux céréales, etc., et les objectifs pertinents de la chaîne industrielle comprennent:
Produits pétroliers, gaziers et charbonniers (CNOOC, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) Biodiesel ( Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) , etc.); Pesticides ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Nantong Jiangshan Agrochemical & Chemicals Co.Ltd(600389) , Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) , Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) , etc.); Engrais potassiques ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , etc.); Engrais phosphatés et minerai de phosphate ( Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , etc.); Soufre et pyrite ( Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) , etc.).
De bas en haut, l’accent est mis sur la nouvelle économie forte d’alpha et sur les chefs de file de l’industrie à faible valeur marchande. Les percées technologiques de base ont donné naissance à un certain nombre de nouvelles économies, telles que la biologie synthétique et les matériaux semi – conducteurs. En outre, les avantages en matière de coûts, la mise à niveau des produits et l’expansion de la capacité devraient être recherchés de bas en haut. α Possibilités d’investissement. Les sujets liés à la chaîne industrielle comprennent: la biologie synthétique ( Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) , Cathay Biotech Inc(688065) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , etc.); Matériaux semi – conducteurs ( Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Hangzhou Greenda Electronic Materials Co.Ltd(603931) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , etc.); Leader de l’industrie à faible valeur marchande (catalyseur moyen, Hubei Zhenhua Chemical Co.Ltd(603067) , Shanghai Yongguan Adhesive Products Corp.Ltd(603681) , Hangzhou Juheshun New Material Co.Ltd(605166) , etc.).
La combinaison du haut et du bas met l’accent sur les leaders Alpha forts et les sous – industries avec une marge de sécurité élevée. L’emplacement actuel de l’objet principal de haute qualité à court terme a une forte valeur d’investissement, et l’entreprise principale de produits chimiques entre dans l’océan bleu de nouveaux matériaux pour ouvrir l’espace de croissance à long terme. Les objets pertinents comprennent: leader White Horse ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Pneumatiques dans la chaîne de l’industrie automobile ( Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Valiant Co.Ltd(002643) , Aofu Environmental Technology Co.Ltd(688021) , Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) Filaments de polyester ( Xinfengming Group Co.Ltd(603225) , Tongkun Group Co.Ltd(601233)
Conseils sur les risques. Le risque de contraction de la demande dans l’industrie chimique; Les prix des matières premières en vrac fluctuent fortement, etc.
