Principaux points d’investissement
Continuer à être optimiste quant aux possibilités d’automobile, toujours dans la première vague d ‘« inversion des ventes », suivie de « Rendement ».
Deuxième vague. Depuis le bas du 26 avril, l’indice du secteur automobile s’est fortement redressé en prévision d’une reprise favorable (Catalyse des politiques + reprise de la production), avec des rendements excédentaires évidents. Selon notre jugement précédent sur la façon de voir la durée et l’espace des possibilités d’investissement dans l’automobile de ce cycle? – Perspectives historiques de reprise et de comparaison 20220531 au second semestre de 2022, dans l’histoire, la plaque d’automobile d’inversion du cycle de l’automobile a présenté deux vagues de possibilités excédentaires d ‘« inversion des ventes » + « Réalisation de la performance », et le marché bêta de « inversion des ventes » se poursuivra à « droite des ventes ». Le contexte du cycle d’inversion de cette roue est similaire à la superposition historique de deux roues (15q4 – 16q2, 20q2 – 20q4), le soutien politique est similaire et plus fort que le cycle 15q4 – 16q2, et l’impact des événements de santé publique sur l’inadéquation de la demande et de l’offre au cours du premier et du deuxième semestre est similaire à 20q2 – 20q4. En outre, compte tenu des changements de croissance de l’intelligence électrique de l’industrie au cours des dernières années, nous estimons que l’ampleur du marché automobile de ce cycle sera supérieure à celle des deux cycles historiques, et que le temps et l’espace de la poursuite du marché actuel ne sont pas terminés.
Au cours du deuxième semestre de l’année, les ventes à droite, les ventes de voitures neuves, les droits de douane entre la Chine et les États – Unis et les trois rapports trimestriels devraient devenir le catalyseur de l’industrie. En ce qui concerne le volume des ventes, on s’attend à ce que le taux de croissance du volume des ventes de gros au détail de voitures particulières en un seul mois en juin / juillet / août atteigne progressivement un niveau plus élevé et que la reprise du climat de l’industrie soit plus forte que prévu. En ce qui concerne les nouveaux véhicules, on s’attend à ce que les nouvelles tendances technologiques et les possibilités de la chaîne industrielle (l9, G9, M7, et5, Chang’an sl03, avita 11, robo – 01 de Baidu Geely, etc.) découlant de l’introduction sur le marché de modèles de référence deviennent des catalyseurs; En ce qui concerne les droits de douane entre la Chine et les États – Unis, les droits de douane à l’importation entre la Chine et les États – Unis pourraient changer au cours du troisième trimestre (compte tenu de l’inflation américaine et des récentes déclarations de haut niveau) afin d’améliorer les pièces d’exportation; En ce qui concerne les trois trimestres, l’industrie dans son ensemble devrait stimuler davantage le marché au troisième trimestre d’octobre.
Principaux événements de cette semaine: 1) La réunion exécutive du Conseil d’État a de nouveau proposé des politiques visant à accroître le soutien à la consommation d’automobiles; Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Kirin Battery release Benefit L9, Chang’an sl03, avita 11, etc.? Conseils en matière d’investissement: promotion de la reprise de la production, stimulation des politiques et catalyse, suggestions de participer activement aux possibilités du deuxième semestre de l’automobile! L’impact des événements de santé publique s’est progressivement atténué, la reprise de l’industrie et de la production dans diverses régions a été encouragée régulièrement, et les politiques de soutien à la consommation d’automobiles ont été publiées intensivement par les autorités centrales et locales pour promouvoir la consommation d’automobiles. Nous prévoyons que l’industrie automobile connaîtra un retournement de prospérité au cours du deuxième semestre de l’année. Grâce à la reprise et à la comparaison des possibilités historiques d’inversion du cycle automobile, nous pensons que l’automobile actuelle est à mi – chemin de la première vague d’opportunités entraînées par l’inversion du volume des ventes, et qu’il est prévu qu’il y aura une deuxième vague de « Réalisation de performance» par la suite. Il est recommandé de participer activement aux opportunités du deuxième semestre de l’automobile. Les recommandations spécifiques sont les suivantes: 1) Le Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Ikd Co.Ltd(600933) Leader indépendant de l’ensemble du véhicule, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Geely automobile (couvert par l’équipe des actions de Hong Kong); Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) En outre, il est recommandé de prêter attention à Wuxi Best Precision Machinery Co.Ltd(300580) , Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667)
Indice de risque: la reprise des voitures particulières n’a pas été aussi rapide que prévu; Fluctuations des prix des matières premières; Les puces automobiles sont de nouveau en pénurie; Impact répété des événements de santé publique
