Principaux points d’investissement
L’industrie subit de profondes pertes et l’offre s’affaiblit progressivement.
Cette semaine, les bénéfices de l’industrie se sont encore détériorés après une forte baisse des prix des produits de base au début de la semaine, les derniers coûts de billettes d’acier, y compris les taxes, ont atteint environ 4 300 yuans, et la perte générale par tonne brute a atteint 350 – 500 yuans. En raison de la profonde perte de l’industrie, non seulement le taux d’exploitation des fours électriques à coût élevé a diminué, mais les aciéries à long procédé ont également intensifié leurs efforts d’entretien. La production quotidienne moyenne de fer fondu de l’industrie a chuté de 36 400 tonnes par rapport à l’année précédente, ce qui correspond à la baisse de 17 000 tonnes de la production hebdomadaire des cinq principales variétés de mysteel. Au début, l’offre d’acier était forte et la demande était faible, mais le prix de l’acier est resté élevé en raison de la hausse des coûts, d’une part, et de l’amélioration de l’évaluation causée par des attentes optimistes, d’autre part. À court terme, les prix se sont effondrés pour corriger les attentes optimistes et ont entraîné une baisse des prix des matières premières en amont, tandis que la pression sur l’offre et la demande s’atténuera à mesure que l’offre de l’industrie se contractera. À moyen terme, la reprise de la demande en aval est plus importante. Sous l’impulsion constante de la politique immobilière, les dernières ventes immobilières urbaines de premier et de deuxième niveau ont commencé à s’améliorer de toute évidence, l’investissement immobilier au cours du deuxième semestre de l’année a été marginal ou il y a de la place pour l’amélioration, en particulier la chaîne d’achèvement de l’arrière – plan. En outre, le démarrage centralisé des projets retardés par la situation épidémique au début de la période, la demande devrait entrer dans la phase d’impulsion de l’année de septembre à novembre, lorsque les bénéfices sidérurgiques ou la fenêtre d’amélioration seront ouverts, il est recommandé de prêter attention à Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932)
En outre, les principaux domaines de développement d’une croissance stable, tels que le secteur des conduites d’eau, peuvent également continuer à faire l’objet d’une attention particulière, et les objectifs bénéficiaires comprennent Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778)
Faible prix du minerai et du coke
Minerai de fer: en ce qui concerne le minerai de fer, les expéditions mondiales de minerai de fer se sont élevées à 30 956000 tonnes, soit une baisse de 869000 tonnes par rapport au rapport hebdomadaire.
Parmi eux, les expéditions australiennes de minerai de fer se sont élevées à 18 333000 tonnes, en hausse de 1 112000 tonnes par rapport à la semaine précédente; Les expéditions brésiliennes de minerai de fer se sont élevées à 5 703000 tonnes. Entre – temps, 247 aciéries ont produit 2 239500 tonnes de fer fondu par jour cette semaine, en baisse de 36 400 tonnes par rapport à la semaine précédente. La tendance à la déstockage des stocks portuaires s’est poursuivie et le volume des rejets a considérablement diminué. En raison de la forte baisse de la production de fer fondu et de l’intensification de la réduction de la production et de l’entretien des aciéries, la demande de minerai de fer continue de s’affaiblir et la pression à la baisse sur le prix du minerai s’intensifie. Mais au cours de la deuxième moitié de la semaine, la confiance du marché s’est améliorée avec l’ajustement macro – économique de haut niveau, les prix des minéraux ont d’abord diminué cette semaine, puis augmenté, et on s’attend à ce que les prix des minéraux à court terme fluctuent; Coke: Cette semaine, l’aciérie a pris l’initiative d’augmenter la réduction de la production et a proposé un plan de hausse et de baisse du prix du coke, mais comme les entreprises de coke sont également confrontées à de graves pertes, l’industrie a une forte volonté de hausse des prix et les jeux en amont et en aval se sont intensifiés.
Suivi des données clés de la plaque
La demande globale est faible: le volume moyen de l’acier de construction en Chine cette semaine est de 154700 tonnes, avec une augmentation de 21 200 tonnes par rapport à l’anneau. Selon le calcul des données de mysteel, la consommation apparente d’acier fileté est de 3013 millions de tonnes, avec une augmentation de 207 millions de tonnes par rapport à l’anneau circonférentiel; La consommation apparente de tôles et de bobines laminées à chaud s’élève à 3 218000 tonnes, soit une augmentation de 22 000 tonnes par rapport à l’anneau circonférentiel.
L’offre a diminué progressivement: le taux d’exploitation national des hauts fourneaux (247) était de 81,92%, et le rapport circonférentiel des hauts fourneaux a diminué de 1,91 PCT. Le taux d’utilisation de la capacité de l’aciérie Tangshan était de 75,49%, et le rapport circonférentiel a diminué de 1,51 PCT. La production hebdomadaire des cinq principales variétés s’élevait à 9645 millions de tonnes, en baisse de 172200 tonnes par rapport à l’année précédente.
La performance des bénéfices est tombée dans la fourchette des pertes: le bénéfice brut par tonne de tôles laminées à chaud cette semaine était de – 100 yuans, en baisse de 52 yuans par rapport à l’année précédente; Le bénéfice brut par tonne de tôles laminées à froid est de – 331 yuans, en baisse de 2 yuans par rapport à l’année précédente; Le bénéfice brut de la tonne de fil est de – 150 yuans, et le rapport d’anneau est de 52 yuans; Le bénéfice brut des tôles d’épaisseur moyenne est de 14 yuans, en baisse de 24 yuans par rapport à l’année précédente.
Conseils sur les risques: la demande finale demeure faible, les aciéries réduisent leur production moins que prévu et les stocks continuent de fonctionner à un niveau élevé.
