Principaux points d’investissement
La demande de réparation a dépassé les attentes, et il ne fait aucun doute que la demande est élevée. Au fur et à mesure que les subventions diminuent progressivement, le marché moyen des véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) est passé de la politique à la consommation du c ôté c. bien que le marché ait été confronté à la hausse des prix et à la pénurie de la chaîne d’approvisionnement depuis Q1, les commandes des entreprises automobiles sont encore suffisantes. Avec la reprise de la production, les ventes sont revenues à 421000 véhicules en mai, ce qui met en évidence la résilience du marché. Les fluctuations à court terme ne modifient pas la tendance à la croissance élevée à long terme. Les ventes annuelles de véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) devraient atteindre 5,5 millions. Avec des ventes mondiales de près de 9,8 millions d’unités, le marché est en plein essor.
: se concentrer sur la détermination des bénéfices résultant de la transmission des coûts et de la résonance de la disposition des ressources. Q1 les principaux fabricants de batteries ont été pressés par la croissance des ressources en amont, et la marge bénéficiaire brute a diminué, dont Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Le boom de la certitude de la demande offre de l’espace pour la conduction des coûts. À mesure que la conduction des coûts de la batterie à la fin de Q1 s’améliore progressivement, la rentabilité de Q2 devrait être rétablie avec certitude. Au cours des dernières années, les fabricants de batteries de tête ont augmenté la distribution des ressources en amont, et on s’attend à ce que les entreprises de batteries commencent à coopérer pour libérer progressivement les ressources en lithium au cours du deuxième semestre de l’année, ce qui devrait consolider davantage la tendance à la réparation rentable des liaisons de batteries.
Moyen terme: l’offre et la demande garantissent la certitude à court terme, tandis que la technologie des coûts détermine le modèle à long terme. Dans le contexte de la fluctuation de la demande et de la répartition des bénéfices en amont et en aval, le degré de tension entre l’offre et la demande est devenu un moyen important de garantir la stabilité des expéditions et de la rentabilité tout au long de l’année. Le lien négatif est limité par l’offre de capacité de graphisation, le lien diaphragme est limité par l’équipement, la relation entre l’offre et la demande reste tendue, la rentabilité et la certitude d’expédition auront des avantages comparatifs. À long terme, la capacité de contrôle des coûts des produits traditionnels et la mise en page préalable des nouveaux produits dans l’itération technologique sont les compétences de base des entreprises pour obtenir des avantages en matière de rentabilité et traverser le cycle industriel, ainsi que les outils clés pour optimiser le modèle de concurrence à long terme et stabiliser la position de leader.
Suggestions d’investissement: il est recommandé que les ressources en amont aient une disposition prospective, que la rentabilité soit assurée et que les batteries réparées Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) Il est recommandé que les liens matériels des tronçons moyens soient forts. α Les Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035)
Indice de risque: l’effet de la politique n’est pas aussi bon que prévu; La demande en aval est inférieure aux attentes; Les prix des matières premières continuent d’augmenter; Les fluctuations macroéconomiques; Changement de politique industrielle.
