Principaux points de vue
Notre stratégie d’investissement à moyen terme pour le secteur de la fabrication de l’industrie légère en 2022 est: yunkaiyueming, leader préféré. Mettre l’accent sur les changements positifs à l’ère post – épidémique et rechercher la valeur d’une entreprise de développement de haute qualité.
Mobilier: mettre l’accent sur la reprise après la peste sur le marché intérieur et améliorer la part de marché de premier plan. Nous pensons qu’à l’heure actuelle, la politique immobilière continue d’être assouplie et que l’évaluation du segment post – cycle de la chaîne immobilière est terminée. En 2022, la demande potentielle de biens immobiliers n’est pas faible. Par la suite, le segment du mobilier devrait réaliser la double restauration de l’évaluation et de la performance. Parmi eux, (1) Les principales entreprises qui ont une forte demande de meubles personnalisés 2022h2 et qui sont en tête de la réforme des canaux, en particulier celles qui ont pris l’initiative de la mise en page de l’entrée de flux, devraient être en mesure de traverser le cycle de façon agressive, de réaliser une augmentation rapide de la concentration et de recommander Oppein Home Group Inc(603833) On s’attend à ce que la demande intérieure de meubles finis en 2022h2 soit meilleure que celle des ventes à l’étranger, à ce que les facteurs multiples de l’échange de matières premières et du transport maritime soient atténués et à ce que l’élasticité des performances soit relâchée. Il est recommandé de mettre l’accent sur Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816)
Fabrication du papier et impression d’emballages: optimisation du modèle de piste de subdivision, forte et constante. Système de pâte de bois: À l’heure actuelle, les entreprises de pâte de bois et de papier supportent la pression à court terme à l’extrémité du coût, la demande en aval est faible et la force motrice de la hausse du prix du papier fini de la série de pâte de bois est limitée. Au fur et à mesure que l’industrie entre dans la saison de la demande au cours du deuxième semestre, les coûts de l’énergie et du transport maritime superposés diminuent progressivement et les bénéfices des entreprises de papier devraient être inversés. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux robinets de pâte et de papier avec un taux élevé d’autosuffisance en pâte de bois brut et un avantage d’échelle profond Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Système de déchets de papier: on s’attend à ce que la demande de l’industrie en haute saison se réchauffe au cours du deuxième semestre de l’année, que le prix du papier ondulé en carton augmente légèrement et que le bénéfice brut de l’industrie augmente. Il est recommandé de se concentrer sur le leader de l’échelle et de l’avantage de coût, et l’élasticité des bénéfices devrait être libérée avec la reprise du prix du papier. Papier domestique: dans le contexte de la mise à niveau de la consommation, l’échelle du marché de l’industrie du papier domestique continue d’augmenter et la tendance à la mise à niveau de la qualité est évidente, la concentration du marché est relativement dispersée et les politiques de protection de l’environnement continuent d’ajouter du Code pour accélérer Le brassage des cartes.
Bijoux de divertissement: la consommation continue d’augmenter, la résilience est toujours là. Papeterie: À l’avenir, la principale force motrice de l’expansion de l’industrie chinoise de la papeterie passera à la croissance des prix, et les principales entreprises de papeterie devraient continuer à bénéficier de la marque et de la Force des produits. Il est suggéré de se concentrer sur le développement stable des entreprises traditionnelles et sur la promotion progressive de la science et de la technologie et de la création culturelle de haute qualité. Bijoux: la situation épidémique affecte à plusieurs reprises les ventes de bijoux terminaux, les petits et moyens bijoutiers sont forcés de fermer leurs magasins et de les nettoyer. Les principales entreprises peuvent encore ouvrir leurs magasins contre la tendance en raison de l’avantage du côté du capital. On s’attend à ce que la concentration du marché s’accélère sous la catalyse de la situation épidémique et d’autres facteurs, et le modèle concurrentiel ou l’optimisation efficace.
Électricité de l’éclairage: l’évaluation marginale de l’immobilier s’est améliorée et le canal de concurrence de l’industrie est roi. Les données sur les ventes immobilières à court terme ont augmenté de façon marginale pour améliorer l’évaluation du secteur, et les principaux segments devraient continuer d’améliorer la concentration de l’expansion en raison de la forte puissance des canaux d’origine et des activités de to B. Mettre l’accent sur le développement rapide de Gongniu Group Co.Ltd(603195)
Vente au détail de matériaux de construction à domicile: les magasins professionnels de matériaux de construction à domicile dominent encore, la numérisation et la consommation à haute fréquence deviennent le courant dominant. Selon les données sur les ventes au détail d’Euromonitor, la structure actuelle des canaux de vente de produits d’intérieur en Chine, tels que la décoration et la décoration d’intérieur, représente près de 70%. Nous croyons qu’à l’avenir, dans l’industrie de l’ameublement de maison avec un faible degré de normalisation et une forte dépendance à l’égard de la main – d’oeuvre pour la livraison, les fabricants ou les détaillants d’une seule catégorie auront certaines limites dans l’accumulation et l’application de données, tandis que les fournisseurs de canaux professionnels hors ligne, en particulier les grands magasins d’ameublement de maison en chaîne, continueront de dominer le commerce de détail d’ameublement de maison en raison de la couverture Multi – produits à guichet unique et du soutien de Il est recommandé de se concentrer sur Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) , Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828)
Conseil de risque: fluctuation importante du prix des matières premières; Risque d’épuisement de la demande finale; Risque de fluctuation des taux de change.
