Principaux points de vue de l’industrie:
En mai, les données sur les ventes en ligne des trois principales sectorformes de commerce électronique (Tao, Jingdong et pingduo) ont été publiées. En raison de l’amélioration de la situation épidémique et du développement de 618 activités de préchauffage, les ventes en ligne d’alcool ont montré une tendance positive en mai. Le taux de croissance annuel de l’alcool et de la bière est passé de négatif à positif. En comparant les canaux en ligne, la sector – forme Tao et JD dominent encore les trois principales sectorformes de commerce électronique. Les ventes de la sector – forme Tao et de la sector – forme pingduo dans l’industrie de l’alcool ont fortement augmenté d’une année sur l’autre, tandis que les ventes en ligne de JD ont continué de baisser d’une année sur l’autre, mais elles représentaient encore plus de 50% des ventes totales des trois sectors – formes; Les ventes entre Taobao tmall et JD Platform dans l’industrie de la bière ont augmenté par rapport au mois dernier. Pingduo a poursuivi la tendance à la croissance du mois dernier et les ventes ont augmenté considérablement d’une année sur l’autre. Du point de vue des principaux canaux en ligne, la sector – forme JD est le champ de bataille principal en ligne pour les chefs de file de l’industrie de l’alcool, dont Maotai JD représente plus de 60% des ventes et Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Dans l’ensemble, les ventes en ligne d’alcool ont montré une tendance positive en mai. Il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file de l’alcool haut de gamme et de l’alcool bas de gamme avec une demande déterministe à long terme et une forte croissance, ainsi que sur les chefs de file de la bière avec une structure de produit haut de gamme et une marge à long terme favorable.
Principaux points d’investissement:
Les ventes en ligne d’alcool montrent une tendance positive, les prix de Mao Wu sont stables. En mai, les ventes en ligne des trois principales sectorformes de commerce électronique de l’alcool se sont élevées à 2 104 milliards de RMB (YOY + 12,07%), et JD est toujours le principal champ de bataille des ventes en ligne de l’alcool, dont les ventes d’alcool représentent près de 50% des ventes totales en ligne des trois principales sectorformes de commerce électronique. Le volume des ventes de la sector – forme d’extraction de liqueur s’est élevé à 699 millions de RMB (YOY + 19,60%). Les ventes d’alcool de JD ont continué de baisser, atteignant 990 millions de RMB (YOY – 3,69%) et 331 millions de RMB (YOY + 25,01%) respectivement. En mai, le volume total des ventes des trois principaux services de commerce électronique s’élevait à 281 millions de RMB (YOY – 16,06%), dont 0,10 / 1,88 / 83 millions de RMB pour la sector – forme taoïste, JD et pingduo, soit 3,68% / 66,82% / 29,50%. En mai, le prix d’une seule bouteille de pufei est tombé entre 2 930 et 3 050 yuans, en hausse par rapport au mois dernier; Le prix des bouteilles en vrac Feitian est tombé entre 2 730 et 2 800 yuans et a rebondi à 2 800 yuans à la fin du mois de mai. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) en mai, les ventes totales de la sector – forme taoïste et de la ligne JD se sont élevées à 212 millions de RMB (YOY – 12,38%), et les ventes de la sector – forme taoïste et de la ligne JD se sont élevées à 65 millions de RMB et 147 millions de RMB, représentant respectivement 30,59% et 69,41%. En mai, le prix d’une bouteille unique de puwu (huitième génération) s’est stabilisé à 980 yuans; Le prix du puwu (septième génération) est stable à 965 yuans.
Les ventes de bière en ligne ont augmenté d’une année sur l’autre et ont montré une tendance positive. En mai, les trois plus grandes ventes de bière de commerce électronique ont totalisé 441 millions de yuans (YOY + 1,75%). Parmi eux, les ventes en ligne de TAO Series sont de 184 millions de RMB (YOY – 10,73%), les ventes de bière JD sont de 208 millions de RMB (YOY + 19,24%) et les ventes de bière pingduo sont de 49 millions de RMB (YOY – 7,08%). Les ventes totales de Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Le volume total des ventes en ligne de Budweiser Beer s’élevait à 69 millions de RMB (YOY + 15,23%), tandis que les ventes en ligne de TAO System Platform, JD et pingduo étaient respectivement de 38 / 0,29 / 02 millions de RMB, soit 55,52% / 41,56% / 2,93%.
Facteurs de risque: 1. Risques liés aux politiques; 2. Risques pour la sécurité alimentaire; 3. Risque d’épidémie; 4. Risque de croissance économique inférieure aux prévisions; 5. Risque d’erreurs statistiques et de statistiques incomplètes dans les données de la sectorforme.
