L’évaluation globale de l’industrie légère est au bas de l’histoire. Après l’épidémie, plusieurs sous – secteurs sortent progressivement du creux et les fondamentaux s’attendent à une amélioration marginale. Au cours du deuxième semestre de l’année, la stratégie de l’industrie légère a été axée sur « la reprise après l’épidémie, saisir le point d’inflexion des bénéfices et prêter attention à l’optimisation du modèle ». D’une part, elle a mis l’accent sur la reprise de la demande après l’épidémie dans les grandes maisons et les secteurs de l’industrie légère de consommation, d’autre part, elle a saisi le point d’inflexion des bénéfices causé par la baisse progressive des coûts de fabrication dans les tronçons moyens de la fabrication du papier et de l’emballage, et a
La demande devrait se redresser après l’épidémie et saisir les possibilités d’aménagement durable de la maison. En mai, la baisse des ventes résidentielles s’est ralentie pour la première fois au cours de l’année, le point d’inflexion de la reprise immobilière a commencé à apparaître et l’évaluation du secteur résidentiel devrait être rétablie au bas. Après l’épidémie, la demande de réparation de la maison est plus déterministe, le logiciel peut être réparé plus tôt que la personnalisation. Le commerce de détail à domicile entre sur le marché des stocks, la proportion de rénovations augmente progressivement, l’industrie est dans la phase de développement de l’intégration des catégories, la capacité de détail de premier plan est exceptionnelle, le degré de concentration sera encore amélioré. Il est recommandé de mettre l’accent sur Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) La demande d’exportation des ménages est sous pression à court terme, les frais de transport maritime, les taux de change, les matières premières, les droits de douane et d’autres facteurs de pression, s’ils changent positivement, favoriseront la restauration progressive des bénéfices. Il est recommandé de mettre l’accent sur le canapé électrique intelligent, le robinet de lit électrique Hhc Changzhou Corp(301061) et Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Joy Kie Corporation Limited(300994) Entre – temps, il est recommandé de prêter attention à Cocreation Grass Co Ltd(605099) , Healthcare Co.Ltd(603313) , Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) .
Les prix de la pâte à papier ont chuté à moyen terme ou ont atteint un sommet, ce qui a entraîné une amélioration des bénéfices des principaux fabricants de papier. Sous l’influence de la contraction de l’offre au cours de la période précédente, le prix de la pâte à papier sur le marché extérieur a augmenté de plus de 40% depuis novembre 21, ce qui a entraîné des fluctuations à court terme ou à long terme. L’avantage de coût de l’entreprise de papier avec un taux élevé d’autosuffisance en pâte à papier est renforcé, et la certitude de la restauration des bénéfices est plus élevée. Avec l’atténuation des problèmes d’approvisionnement à court terme, les stocks mondiaux de pâte de bois sont revenus à des niveaux raisonnables et les prix à moyen terme devraient baisser. Les entreprises de papier de tête à moyen et à long terme accélèrent l’expansion de la capacité et l’intégration de l’industrie du papier spécial, en mettant l’accent sur Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , Xianhe Co.Ltd(603733) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) , Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) , C&S Paper Co.Ltd(002511)
On s’attend à ce que les fondamentaux atteignent un point d’inflexion et que la valeur du cheval blanc de consommation soit mise en évidence. La reprise des études après l’épidémie et les inondations dans les universités entraîneront une reprise régulière de la consommation de papeterie, la compétitivité de base à long terme de Morning Light n’a pas été modifiée et le point d’inflexion vers le haut est attendu après que les fondamentaux du 22q2 ont atteint le bas. Les soins personnels sont stables et la tendance à la modernisation est évidente, Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) Le nouveau marché mondial du tabac a connu une croissance régulière, les politiques et la réglementation de la Chine ont été mises en œuvre de manière ordonnée, l’interdiction de vente de Jul aux États – Unis a entraîné des changements plus importants que prévu dans la configuration à l’étranger, et smore international devrait en bénéficier directement. Il est également recommandé de prêter attention à Winner Medical Co.Ltd(300888)
Concentrez – vous sur le point d’inflexion des bénéfices de l’emballage et le leader continue d’augmenter sa part. La reprise de la demande après l’épidémie a stimulé l’amélioration des revenus, la pression sur les coûts des matières premières telles que les emballages en papier et en métal s’est progressivement atténuée et les bénéfices de l’industrie devraient atteindre un niveau bas. L’espace de l’industrie de l’emballage dépasse des billions de yuans, et les principaux acteurs devraient accélérer l’intégration et améliorer régulièrement la concentration. Il est recommandé de mettre l’accent sur les robinets d’emballage en papier haut de gamme Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) et les robinets d’emballage en métal Org Technology Co.Ltd(002701)
Conseils sur les risques: les ventes immobilières et l’amélioration de l’achèvement ne sont pas aussi bonnes que prévu; L’intensification de la concurrence industrielle; Les prix des matières premières ont fortement augmenté; Les fluctuations importantes du taux de change du RMB; La réglementation extérieure du nouveau tabac en Chine est plus stricte que prévu; L’épidémie a eu des répercussions répétées sur la production, l’exploitation et la capacité de consommation des résidents.
