Côté de la demande: la volonté de consommation à faible revenu et à revenu intermédiaire diminue, tandis que la volonté de consommation à revenu élevé diminue; Côté de l'offre: la réforme du côté de l'offre est évidente sous la catalyse de l'épidémie, et l'effet de leader est encore plus important; Situation actuelle: la consommation facultative a été gravement endommagée et la tendance à la reprise après l'épidémie est évidente.
Services sociaux: le scénario de consommation hors ligne est ouvert et la demande de repas de voyage revient. Hôtel: l'exploitation à court terme se réchauffe, la tendance à la chaîne à moyen et à long terme + la chaleur des vacances + la chaleur économique se réchauffe clairement. Tourisme: après la période sombre, le contrôle de la prévention des épidémies est assoupli et la saison estivale est disponible. Exonération fiscale: le flux de passagers hors ligne de Hainan a repris et l'orientation de la politique de retour de la consommation à moyen et à long terme est restée inchangée. Restauration: la prévention et le contrôle de la situation épidémique sont soumis à une pression à court terme sur les aliments en salle et la tendance de la consommation nocturne ne change pas. Vêtements pour les personnes: les entreprises traditionnelles de vêtements pour les personnes sont moins touchées par la pression sur l'emploi, tandis que les travailleurs flexibles maintiennent une prospérité élevée.
Commerce de détail: la demande de consommation optionnelle est en retard et l'élasticité après l'épidémie est évidente. Bijoux en or: on s'attend à ce que la demande soit comblée après le ralentissement de l'épidémie, à ce que le chef de file s'étende contre la tendance et à ce que le marché des tôles soit flexible et prévisible. Cultiver des diamants: la demande à moyen et à long terme est bonne, l'expansion de l'offre est limitée et la priorité est donnée à l'approvisionnement des entreprises de premier plan, et le modèle Bénin devrait se poursuivre. Commerce de détail traditionnel: la résistance à l'épidémie est importante et l'environnement concurrentiel extérieur s'est amélioré.
Soins de beauté: dans l'ensemble, l'industrie affiche encore une prospérité élevée, des changements dans le modèle de concurrence apparaissent et l'effet de leader est encore renforcé. Cosmétiques: la différenciation du débit est remarquable, et l'avantage de leader de l'ère post - superhead est évident. États - Unis: la surveillance est devenue plus stricte et la demande de produits non conformes a été transformée en marché de conformité.
Suggestions d'investissement: À l'heure actuelle, nous combinons le portefeuille actuel à partir de quatre dimensions: 1) Le portefeuille de consommation hors ligne du tourisme de restauration: attractions touristiques de l'hôtel + hors taxes + scénarios de consommation hors ligne de restauration pour libérer la période de flexibilité de la performance; attractions touristiques de l'hôtel Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) et Jinjiang + HuaZhu sont recommandés; Tête de course hors taxes China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) Contexte: l'industrie des services à la main - d'oeuvre est en plein essor et le taux de pénétration de l'emploi flexible augmente rapidement. Il est recommandé de prêter attention à: Beijing Career International Co.Ltd(300662) + Foreign Service Holding et Beijing Urban-Rural Commercial (Group) Co.Ltd(600861) Bijoux en or: confirmer la tendance à l'amélioration des données d'exploitation à l'ère post - épidémique, recommander Zhou Dafu, le chef de file des bijoux en or, et recommander de prêter attention à Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) . Culture des diamants: la consommation en aval du côté de la demande a commencé à se réchauffer, la capacité ajoutée du côté de l'offre a été limitée et a été fournie en priorité aux principaux producteurs de l'industrie, de sorte que le modèle Bénin a été maintenu. Il est recommandé de cultiver les principales entreprises de l'industrie du diamant North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Cosmétiques: le coût marginal de lancement de nouveaux canaux pour les marques de premier plan diminue. Il est recommandé que les principaux produits de soins de la peau fabriqués en Chine Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) + Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Yimei: la tendance à la conformité de l'industrie est évidente, le modèle de concurrence s'améliore et profite aux principales entreprises. Il est recommandé que les principaux acteurs de l'industrie Imeik Technology Development Co.Ltd(300896)
Conseils sur les risques: l'impact de l'épidémie a dépassé les risques prévus, le revenu des magasins de détail n'a pas repris comme prévu, l'intention de voyager n'a pas repris comme prévu, la demande globale des consommateurs a été faible et l'IPC a fortement diminué.
