Réunion hebdomadaire sur les perspectives scientifiques et technologiques (communication)
À court terme, nous suggérons aux investisseurs de chercher des possibilités d’augmentation des stocks dans les principales lignes de certitude de l’année, comme les exportations, l’informatique en nuage en Amérique du Nord et l’informatisation de l’industrie militaire, comme nous l’avons recommandé précédemment. Le marché nord – américain de la 5G, de la large bande et de la résonance des investissements dans les communications de données a stimulé le boom des modules optiques à grande vitesse et de la chaîne industrielle à large bande Gigabit en Chine. Q1 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Les cinq plus grands opérateurs de large bande d’Amérique du Nord prévoient de doubler le développement des utilisateurs de FTTH d’ici 2025. Olt, PLC et ont dans la liaison d’accès aux communications optiques continueront d’accueillir des commandes d’exportation florissantes. Il est recommandé de se concentrer sur les modules optiques 10gpon mondiaux et les principaux fournisseurs de PLC à l’étranger Broadex Technologies Co.Ltd(300548)
Après le point d’inflexion de l’épidémie de mai à Shanghai, la production et les ventes de voitures particulières en Chine se sont rapidement redressées. Avec l’achèvement progressif du court – circuit de la chaîne d’approvisionnement et l’avancement vigoureux de la politique de promotion de la consommation, la production et les ventes de voitures particulières en Chine devraient accélérer le rattrapage et atteindre une croissance positive tout au long de l’année au cours du deuxième semestre. Parmi eux, l’électronisation des véhicules, l’intelligence et la pénétration du réseau sont très déterministes, et les liens incrémentaux pertinents tels que le harnais haute tension, le connecteur, le lidar et le Contrôleur de domaine devraient atteindre une croissance rapide de 0 à 1. En outre, nous continuons d’être optimistes quant aux possibilités d’IGBT, BMS, MCU et la puce de gestion de l’énergie pour les liens de remplacement domestiques. Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant un développement harmonieux des activités automobiles dans le domaine des communications et un grand espace de croissance à long terme, telles que Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837)
Selon la Commission nationale du développement et de la réforme, 25 nouveaux projets ont été lancés dans 10 grappes de centres de données à l’échelle nationale cette année, avec une échelle de 540000 cadres standard, ce qui a entraîné des investissements de plus de 190 milliards de RMB dans divers domaines. De nombreux nouveaux projets ont été lancés, et les liens du cycle précédent du Centre de données, tels que la construction d’immobilisations, la réfrigération de précision et l’équipement électromécanique, devraient bénéficier en profondeur, et les résultats du deuxième semestre seront reflétés. Après de nombreuses années d’ajustement de l’industrie, l’industrie des services de communication est en train de se concentrer davantage sur les chefs de file de l’industrie. On s’attend à ce que les liens de construction d’immobilisations entre l’Est et l’Ouest entraînent des augmentations considérables. Il est recommandé de prêter attention aux Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) , Runjian Co.Ltd(002929) La construction du réseau d’interconnexion du Centre de données sera stimulée par l’informatique est – Ouest, China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) Nous recommandons de nous concentrer sur Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869)
Conseils en matière d’investissement
Depuis juin, l’appétit pour le risque de marché s’est considérablement amélioré. Après la correction générale de l’évaluation, nous pensons que le marché entrera dans le jeu des résultats semestriels et dans la disposition anticipée de la ligne principale déterministe du deuxième semestre. Au cours du premier semestre de l’année, la chaîne industrielle de l’industrie des communications a été bien dirigée de bas en haut. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie ne correspond pas à la croissance de la performance. Nous pensons que l’industrie a encore une valeur d’allocation relative dans le secteur de la croissance. Nous suggérons que les deux styles “revenu absolu” et “attaque de croissance” soient mis en page simultanément. L’équipement principal 5G, le commutateur, le module optique et le chef de file du service universel ont été entièrement ajustés en fonction d’une évaluation élevée et déterministe de la performance. À l’heure actuelle, ils ont une valeur d’investissement plus élevée. Il est recommandé de prêter attention à Zte Corporation(000063) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Sur la ligne principale de croissance, les secteurs de la communication automobile + détection et du câble sous – Marin Haifeng ont reçu une grande attention sur le marché à court terme. À long terme, la logique d’investissement est longue et le modèle de concurrence est bon. Il est suggéré d’échanger le temps contre l’espace.
Conseils sur les risques
L’épidémie a eu des répercussions répétées sur la reprise économique, l’inflation élevée à l’étranger a entraîné une faible demande de consommation de TI, des ventes de voitures particulières inférieures aux prévisions, des mises en service d’énergie éolienne en mer inférieures aux prévisions et une détérioration de la concurrence des modules optiques.
