Vue d’ensemble: Selon l’enquête de base de l’industrie, la production réelle d’une entreprise leader de composants en mai était meilleure que prévu, et le rapport entre le calendrier de production et l’anneau de production en juin a légèrement augmenté, le côté de la production a maintenu un taux d’utilisation de la capacité plus élevé et le transfert des coûts au terminal a été relativement fluide. Les principaux facteurs de jugement sont les suivants: ① la demande à l’étranger, en particulier sur le marché européen, est restée forte et le degré d’acceptation des prix est élevé. En mai 2022, les exportations de composants se sont élevées à 3965 milliards de dollars américains, en hausse de 101% d’une année sur l’autre. Les exportations cumulatives de janvier à mai se sont élevées à 17809 milliards de dollars américains, en hausse de 101% d’une année sur l’autre; On s’attend à ce que les exportations de composants d’un mois en mai soient de 14,68 GW, en hausse de 83% par rapport à l’année précédente, et que les exportations cumulatives de janvier à mai soient de 66,11 GW, en hausse de 80% par rapport à l’année précédente. Les installations distribuées en Chine continuent de croître à un rythme élevé, ce qui est meilleur que les centrales au sol. De janvier à mai 2022, la nouvelle connexion au réseau photovoltaïque en Chine a augmenté de 97,6% d’une année sur l’autre pour atteindre 23,71 GW, principalement tirée par des projets distribués, et il n’y a toujours pas beaucoup de projets centralisés lancés. Mais selon nos statistiques, il y a environ 100 GW de centrales photovoltaïques centralisées dans tout le pays qui ont été approuvées et qui n’ont pas encore été raccordées au réseau, c’est – à – dire que la demande potentielle de projets photovoltaïques centralisés est forte. Il est jugé qu’avec la baisse du prix des modules, les Projets photovoltaïques centralisés seront raccordés au réseau. On s’attend à ce que la capacité de production de silicium polycristallin de la Chine augmente d’environ 17% au deuxième trimestre, mais en raison de l’escalade de la capacité, la production réelle augmente légèrement et le prix moyen annuel du silicium est supérieur aux prévisions du marché. Après que le prix du silicium est tombé à environ 230000 / t à la fin de 2021, il a rebondi légèrement consécutivement. Le soutien du prix du silicium est plus fort que prévu. La production réelle de silicium polycristallin devrait augmenter légèrement au deuxième trimestre et le prix de Q2 devrait rester supérieur à 250000. Tout au long de l’année, le silicium est toujours dans un état d’équilibre serré ou légèrement excédentaire. La baisse du silicium tout au long de l’année ou moins que prévu sur le marché précédent a apporté plus de bénéfices par tonne aux entreprises de silicium en amont. On s’attend à ce que les bénéfices des entreprises de silicium dépassent les attentes et il est recommandé de prêter attention à Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) . Les perturbations des prix à court terme ne modifieront pas le climat élevé de l’industrie à moyen et à long terme. En 2022, on s’attend à ce que la capacité photovoltaïque installée mondiale atteigne environ 250 GW, que la Chine atteigne 108 GW et que la proportion distribuée continue de dépasser 50%, ce qui maintiendra une tendance à la croissance élevée. En 2022, l’offre effective de silicium augmentera de 250000 à 300000 tonnes. Une fois que le prix des matières premières entrera dans la voie descendante, les bénéfices de la chaîne industrielle devraient être transférés aux tronçons moyen et inférieur, ce qui stimulera pleinement la demande en aval. Entre – temps, les propriétaires d’investissements qui ont des ressources de développement devraient également en bénéficier.
Le rapport prix / cycle du silicium est de + 1,1%, la demande de silicium augmente sans cesse. Selon pvinfolink, le prix des matériaux denses cette semaine est de 266000 / t, soit + 1,1% par rapport à l’année précédente. Depuis le début de janvier 2022, le prix du silicium a rebondi continuellement, principalement en raison de: 1) Le projet d’installation de la Chine en 2021 s’est prolongé jusqu’à cette année, la demande d’installation à l’étranger, comme l’Europe et d’autres régions est forte, le taux d’exploitation des entreprises de Composants en aval et de plaquettes de silicium a continué d’augmenter, la demande de silicium a augmenté; Il existe toujours un écart entre la capacité de production de silicium et la capacité de production de plaquettes de silicium; Le prix des plaquettes de silicium augmente et l’acceptation du silicium augmente. Selon les statistiques de la branche de l’industrie du silicium, en raison de la réduction de la production d’électricité d’une entreprise de silicium et de l’arrêt imprévu de la production, la production de silicium en Chine devrait diminuer d’environ 5% par rapport à l’année précédente en juin, et la production annuelle de silicium en Chine devrait être d’environ 800000 tonnes; En ce qui concerne la demande, la capacité de production des entreprises de Wafers de silicium, y compris gaojing et shuangliang, a augmenté successivement et la demande correspondante de matériaux de silicium a augmenté, ce qui est beaucoup plus important que l’offre de matériaux de silicium. On s’attend à ce que le taux d’exploitation des plaquettes de silicium reste élevé et que l’offre de silicium soit inférieure à l’augmentation de la demande. On s’attend à ce que le prix du silicium continue d’augmenter légèrement à court terme et que le prix annuel du silicium diminue ou soit inférieur aux attentes du marché.
La demande de plaquettes de silicium a continué d’être forte et 182 plaquettes de silicium ont été vendues au même prix par rapport à l’année précédente. Selon les statistiques de pvinfolink, les prix moyens des plaquettes de silicium 166 / 182 / 210 à cristaux simples sont d’environ 5,73, 6,78 et 9,13 yuan / plaquette, avec une augmentation de 0%, 0% et 0% par rapport à l’anneau. L’enthousiasme d’achat des entreprises de puces de batterie est plus élevé, l’augmentation de la demande est plus élevée que l’augmentation de l’offre de puces de silicium. Selon les statistiques de la Direction générale de l’industrie du silicium, le taux d’exploitation d’une entreprise de première ligne a été maintenu à 75%, celui d’une autre entreprise de première ligne à environ 80%, celui d’une entreprise intégrée à 80% – 100% et celui des autres entreprises à 70% – 80%. Selon les statistiques, la production de plaquettes de silicium en Chine en avril était de 24,9 GW, avec une diminution de 0,9 GW et une diminution de 3,49% par rapport à l’année précédente. La production de plaquettes de silicium a été principalement affectée par l’épidémie. La production de plaquettes de silicium en Chine a atteint 26 GW En mai, avec une augmentation de 4,42% par rapport à l’année précédente. La production de plaquettes de silicium en Chine devrait être de 26
Puce de batterie: la capacité de transmission des coûts est meilleure que prévu, et le rapport circonférentiel est de 0,4%. Selon les statistiques de pvinfolink, le prix de transaction courant des piles 166 / 182 / 210 est d’environ 1,17 yuan / W, 1,2 yuan / W et 1,17 yuan / W respectivement, avec une augmentation de 0,9%, 0,4% et 0,9% respectivement; Dans le cas d’une forte demande en aval et d’une augmentation de la production de composants, la demande de plaquettes de batterie est également forte. Le rebond du silicium et des plaquettes de silicium entraîne également le coût des plaquettes de batterie. Du point de vue de la demande, la pression sur les coûts de conduction de l’usine de piles est meilleure que prévu, il n’y a pas eu de réduction significative du taux d’exploitation, dans le contexte de la capacité de production de piles M10, il y a encore place à la hausse des prix.
182 le prix des composants est de 1,93 yuan / W, le rapport d’anneau est égal. Selon pvinfolink, les principaux prix de transaction des composants 166 / 182 / 210 de cette semaine sont respectivement de 1,91 yuan / W, 1,93 yuan / W et 1,93 yuan / W, avec un rapport d’anneau de 0%, 0% et 0%. Sous l’effet de la hausse des prix des piles en amont et des matières premières auxiliaires, 182 composants sont restés stables cette semaine, les prix des appels d’offres récents ont augmenté, mais il faut également tenir compte de l’acceptation en aval. À l’heure actuelle, le prix des composants hjt (M6) est d’environ 2,10 – 2,15 yuan / Watt, et le prix des composants topcon (M10 / G12) est d’environ 2 – 2,05 yuan / watt. Selon notre enquête, la production prévue des entreprises de composants de première ligne a légèrement augmenté en juin par rapport à l’année précédente, et le transfert des coûts aux terminaux est relativement fluide.
Le prix du Film Adhésif EVA est resté stable cette semaine. Cette semaine, les entreprises de première ligne de verre photovoltaïque de 3,2mm ont maintenu un prix moyen de 28,5 yuan / m2 et de 22 yuan / m2 pour le verre photovoltaïque de 2,0mm. La production de modules photovoltaïques est relativement vigoureuse, de sorte que le prix du verre photovoltaïque est supporté; La pellicule adhésive EVA est de 17,5 yuan / m2 et la pellicule adhésive POE est de 19,5 yuan / m2 cette semaine, avec un rapport annulaire égal. Du point de vue des matières premières, le taux d’exploitation de l’industrie de la soude cette semaine est de 89,66%, avec une baisse de 0,42 PCT par rapport à l’année précédente. L’inventaire de la soude cette semaine est tombé à 397600 tonnes, avec une baisse de 10% par rapport à l’année précédente. Le prix du marché de la soude a légèrement augmenté par rapport à l’année précédente. Le prix du marché des particules EVA est resté stable cette semaine, le prix des matériaux photovoltaïques est revenu à 28 800 yuan / tonne, en hausse d’environ 50% depuis le début de l’année.
