L’indice du secteur des communications a augmenté au cours de la semaine, tandis que les sous – secteurs liés à l’IDC et aux fibres optiques se sont relativement bien comportés. L’indice de Shanghai a augmenté de 0,99% par semaine; Shenzhen Stock Index a augmenté de 2,88%; L’indice GEM a augmenté de 6,29%; Dans l’indice de l’industrie primaire, le secteur des communications a augmenté de 1,07%. Dans le secteur des communications, la part des actions en hausse, en hausse et en baisse était respectivement de 69,53%, 1,56% et 28,91%. Parmi eux, les actions individuelles ont augmenté de Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) (+ 38,25%), Dongguan Mentech Optical & Magnetic Co.Ltd(002902) (+ 30,03%), Suna Co.Ltd(002417) (+ 16,72%) pour se classer parmi les trois premières. Selon nos données sur la Division des sous – secteurs pour les entreprises de l’industrie des communications, les sous – secteurs liés à l’IDC et à la fibre optique et au câble se sont bien comportés au cours de la semaine, avec des gains de 5,29% et 5,27%, respectivement. Avec l’avancement continu de la construction de stations de base 5G pour les trois principaux opérateurs en Chine, l’accumulation et l’innovation continues des applications 5G, la croissance rapide du trafic 5G devrait s’accélérer et le développement économique du trafic numérique devrait dépasser les attentes. Dans le contexte du double carbone, avec le développement intégré des communications et de l’énergie, la résonance de l’industrie a ouvert de vastes horizons. L’industrie continue d’étendre les applications de pointe pour stimuler le développement rapide des entreprises énergétiques et maintenir la cote « recommandée » de l’industrie des communications.
L’architecture 6g de l’opérateur, le réseau informatique et l’évaluation de l’efficacité énergétique continuent de progresser, et la mise à niveau technologique offre de nouvelles possibilités. Selon les dernières données du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, à la fin du mois de mai 2022, les revenus des services de télécommunications s’élevaient à 665 milliards de RMB, en hausse de 8,5% d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu la tendance à la croissance des revenus; Le volume total des services de télécommunications a atteint 693,1 milliards de RMB, en hausse de 23,4% par rapport à l’année précédente, et le volume total des services a augmenté rapidement. China Telecom Corporation Limited(601728) en mai, le nombre d’utilisateurs mobiles a augmenté de 830000, totalisant 381 millions de ménages, dont 7,04 millions de ménages pour les forfaits 5G, totalisant 224 millions de ménages; L’augmentation nette du nombre d’abonnés à large bande par câble est de 830000, soit 175 millions d’abonnés au total. China United Network Communications Limited(600050) China Mobile publie trois livres blancs techniques par semaine, qui visent respectivement à systématiser la conception de l’architecture du réseau 6g, à accélérer la maturation de la technologie et de l’industrie du réseau informatique et à publier des méthodes d’évaluation de l’efficacité énergétique du réseau 5G. En ce qui concerne les principaux fournisseurs d’équipements, Huawei et Zte Corporation(000063) Dans l’ensemble, les trois principaux opérateurs chinois de télécommunications ont constamment catalysé l’amélioration marginale de l’industrie des communications et la nouvelle dynamique de développement de l’industrie a continué de s’améliorer.
Conseils en matière d’investissement: l’économie numérique, les applications 5G et la convergence des communications et de l’énergie sont des orientations clés qui dépassent les attentes à l’avenir. Nous pensons que l’amélioration marginale de la prospérité du sous – secteur des communications est favorable à la stabilisation et à la reprise de l’évaluation, et qu’il est plus certain que la performance à moyen et à long terme augmentera fortement. Il est recommandé de se concentrer sur les sujets suivants: sujets liés à l’économie numérique Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ( Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ), Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ( Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ), modules optiques à fibres optiques Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ), Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) ( Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) ), sujets de vidéoconférence pour la plaque d’application Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ( Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ), sujets de navigation par satellite Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ), sujets de module de communication Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ), Fibocom Wireless Inc(300638) ( Fibocom Wireless Inc(300638) ). Communication + Energy Integration Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ), Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ( Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ), Runjian Co.Ltd(002929) ( Runjian Co.Ltd(002929) ). Entre – temps, le secteur des opérateurs de télécommunications, en tant que direction de la configuration à long terme, doit également faire l’objet d’une attention particulière et China mobile (600941) est recommandée.
Conseil de risque: risque d’augmentation du prix des matières premières; L’impact de l’épidémie mondiale et l’incertitude de l’environnement politique étranger; La propulsion commerciale 5G n’a pas été aussi rapide que prévu.
