Principaux points de vue
1. Le prix du minerai de lithium a augmenté et le prix élevé des produits au lithium a oscillé. Le 23 juin, Pilbara a annoncé que le prix de la sixième vente aux enchères de minerai de lithium était de 6 350 $/ tonne, le volume de minerai était de 5 000 KT et la teneur était de 5,5%, ce qui était supérieur au prix de vente aux enchères précédent de 5 955 $/ tonne. En ce qui concerne le prix des produits au lithium, au 24 juin 2022, le prix moyen du lithium métallique chinois était de 2,97 millions de yuan / tonne, celui du carbonate de lithium de qualité batterie était de 469000 yuan / tonne et celui de l’hydroxyde de lithium était de 468000 yuan / tonne. Depuis avril 2022, les prix sont restés élevés et volatils. L’application en aval est florissante et la demande à long terme de lithium augmente fortement. Les applications en aval du lithium sont principalement des piles électriques, des piles grand public et des piles de stockage d’énergie. Selon Tianqi Lithium Corporation(002466) En ce qui concerne les batteries électriques, en 2021, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques s’élevaient à 6,6 millions d’unités. Selon les informations publiées par Tianqi Lithium Corporation(002466) En ce qui concerne les piles de stockage d’énergie, l’expansion future de l’infrastructure mondiale de production d’énergie photovoltaïque et éolienne stimulera la demande de lithium à grande vitesse. Selon Wood MacKenzie, la demande mondiale de lithium est de 388000 tonnes de lce en 2020 et devrait atteindre 3 090000 tonnes d’ici 2031. Les projets d’expansion de la production ont ralenti et l’accroissement à long terme a été limité. Du côté de l’offre, de nombreux projets en Australie, en Amérique du Sud et en Chine ont des plans d’expansion de la production, mais en cas d’épidémie, les projets à l’étranger progressent lentement. Dans le cas de la mine australienne de lithium altura, Pilbara a réduit la production et les ventes d’altura dans le cadre de l’orientation de la production et de la commercialisation de 2022 en raison de la pénurie de main – d’œuvre sous le blocus frontalier et de l’augmentation des coûts en cas d’épidémie. À long terme, les principaux projets de lithium seront mis en service vers 2023, ce qui limite la croissance à long terme de l’offre par rapport à la croissance rapide à long terme de la demande. L’attribut de croissance est important, le boom de l’industrie du lithium arrive. Le lithium est une matière première importante pour les piles électriques et les piles de stockage d’énergie. Avec le développement rapide de l’industrie en aval, les propriétés de croissance des matériaux au lithium sont importantes. Du côté de l’offre, le prix de vente aux enchères du minerai de lithium a constamment atteint un niveau record et l’augmentation de l’offre à long terme est limitée. Dans ce contexte, l’industrie des mines de lithium connaîtra un boom soutenu.
2. Parmi les principaux métaux non ferreux, le carbonate de lithium de qualité batterie a augmenté de 0,2% et l’étain LME a diminué. En ce qui concerne le carbonate de lithium de qualité batterie, jusqu’au 24 juin 2022, le carbonate de lithium de qualité batterie était de 469000 yuan / tonne, en hausse de 0,2% par semaine. La principale raison de l’augmentation du prix du carbonate de lithium de qualité batterie était la reprise continue du marché après l’épidémie de superposition élevée du prix du spodumène en amont; En ce qui concerne l’étain LME, le prix de règlement des contrats à terme sur le marché international de l’étain LME était de 25 050 USD / t au 24 juin 2022, en baisse de 23,2% par semaine. La principale raison de la baisse des prix de l’étain LME était le niveau élevé des stocks sur les bourses à terme et la faible demande.
3. Les actions américaines sont très volatiles et le boom de l’or devrait se poursuivre au cours de l’année. Plusieurs indices boursiers américains ont chuté de plus de 10% en 2022 cette année, tandis que l’or a connu un boom pendant la chute des actions américaines. Selon l’association mondiale de l’or, sur les 10 trimestres au cours desquels l’indice s & P 500 a connu la plus forte baisse depuis 1971, neuf ont donné des rendements positifs pour l’or, avec un rendement moyen de – 20,7% pour le s & P 500 sur les 10 trimestres, contre un rendement moyen de 5,4% pour l’or. L’or est resté relativement bon, en hausse de 2,5% en moyenne, au cours de la reprise des actions américaines au dernier trimestre. Au 24 juin 2022, le s & P 500 a chuté de 12,22% au cours des derniers mois de mars, et la faiblesse des actions américaines devrait soutenir une hausse à long terme des prix de l’or cette année.
4. Examen du marché. Du point de vue de la segmentation, neuf des sous – secteurs des métaux non ferreux ont chuté. La chute de la plaque d’aluminium est la plus faible, soit 1,0%; Les terres rares et les matériaux magnétiques ont subi la plus forte baisse de 6,5%. Les trois premières augmentations hebdomadaires sont Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) , Guangdong Haomei New Materials Co.Ltd(002988) , Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) Les trois premières baisses hebdomadaires sont China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Jchx Mining Management Co.Ltd(603979)
Conseils en matière d’investissement
La prospérité de l’industrie du minerai de lithium s’est réchauffée et les entreprises de production liées aux produits du minerai de lithium pourraient en bénéficier, et les cibles pertinentes sont Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) .
Conseils sur les risques
Le risque d’aggravation de la situation épidémique, le risque de catastrophe naturelle et la demande de l’industrie de haute technologie n’ont pas été à la hauteur des attentes.
