L’ère de l’investissement personnel dans les retraites approche.
Le 24 juin, la Commission de réglementation des valeurs mobilières a publié le règlement provisoire sur la gestion des activités des fonds d’investissement en valeurs mobilières offerts au public pour l’investissement personnel dans les pensions (projet d’avis) (ci – après dénommé le règlement provisoire), qui énonce les exigences du système en ce qui concerne les produits, les investissements et les ventes des fonds d’investissement publics qui peuvent être inclus dans l’investissement personnel dans les pensions, en mettant l’accent sur le fait que les fonds d’investissement publics doivent s’adapter aux caractéristiques des pensions et répondre aux besoins du public en matière de pension.
Conformément aux exigences énoncées dans les dispositions provisoires, les produits de fonds, les gestionnaires de fonds et les organismes de vente répondant aux exigences ont fait surface.
Les données de tianshang montrent qu’il y a actuellement 82 fonds de pension cibles sur l’ensemble du marché qui répondent aux exigences d’échelle, et 41 gestionnaires de ces produits au total, dont 11 produits du Fonds Huaxia sont conformes aux exigences.
Entre – temps, il y a 39 agences de vente sur l’ensemble du marché ou qui répondent aux exigences des entreprises participantes, y compris 18 institutions bancaires telles que China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) , Citic Securities Company Limited(600030)
À cet égard, les personnes liées au Fonds Bosch ont déclaré aux journalistes du rapport économique du XXIe siècle que l’investissement dans les pensions est un processus d’investissement à long terme, qu’il est très important de clarifier l’orientation des produits et de choisir des produits de préférence pour le rendement des risques appropriés, qui doivent être promus correctement par une gestion professionnelle des investissements et des services de pension.
Le Fonds du Sud a déclaré que, dans le monde entier, les fonds communs de placement ont toujours été la principale force d’investissement dans les pensions, en tant que force importante du marché des capitaux chinois et du secteur financier des pensions. Avec la promotion de l’investissement et de l’exploitation axés sur le marché de l’investissement Dans les pensions en Chine, les pensions ont établi une interaction bénigne avec le marché des capitaux à plusieurs niveaux, et les fonds publics sont progressivement devenus la principale force d’investissement axée sur le marché des pensions.
Liste de calcul des agences de vente (source des données: Tianxiang Investment Consulting)
82 fonds de pension ciblés seulement ou liste blanche
La gamme de produits des fonds publics de pension individuels a attiré l’attention du marché.
Conformément aux instructions relatives à la rédaction des dispositions provisoires, le Fonds public d’investissement dans les pensions individuelles devrait être inclus en priorité dans le Fonds cible de pension et la gamme de produits devrait être élargie à l’avenir.
Parmi eux, le produit à inclure doit être un fonds cible de pension d’au moins 50 millions de RMB à la fin des quatre derniers trimestres.
À la fin du premier trimestre de 2022, 82 fonds au total satisfaisaient aux exigences de taille, selon les données Skyline. Selon le calcul, le rendement moyen des fonds cibles de pension dont les résultats ont satisfait aux exigences au cours des quatre derniers trimestres est de – 2,41%, tandis que le rendement de l’indice Shanghai – Shenzhen 300 n’est que de – 17,38% au cours de la même période.
Au total, 41 gestionnaires de produits de fonds ont satisfait aux exigences d’échelle de 82 fonds, dont boshi Fund, Huaxia Fund, guangfa Fund, huitianfu Fund, Jiashi Fund, Southern Fund et Shanghai Investment Morgan Fund.
Si l’on considère les antécédents des actionnaires qui détiennent la plus grande proportion d’actions, 41 gestionnaires de fonds sont respectivement 20 sociétés de valeurs mobilières, 13 banques, 7 fiducies, 1 assurance et 1 particulier.
Parmi les 41 gestionnaires de fonds, le plus grand nombre de produits gérés par le Fonds est le Fonds Huaxia, avec 11 produits répondant aux exigences. Le plus grand nombre de produits gérés par le Fonds est le Fonds bocom Schroeder, avec un total de 22550 milliards de RMB.
Selon le fonctionnement actuel du fof, il y avait 167 fof cibles de retraite à la fin du premier trimestre de 2022, avec une échelle de plus de 100 milliards de RMB. En ce qui concerne les types de subdivisions de fonds, il existe une couverture complète du risque cible et de la date cible fof. Le Fonds de risque cible comprend principalement différents niveaux de risque tels que « stable», « équilibré» et « actif». Le Fonds de date cible a également couvert de nombreuses échéances telles que 2025, 2035, 2040, 2050 et 2060.
Le Fonds Nanfang a indiqué que le Fonds cible de pension est principalement composé de fonds dans le Fonds (fof) et qu’il s’appuie sur les ressources de recherche en investissement et le système de contrôle des risques accumulés par les sociétés de fonds publics au cours des dernières années. Grâce à l’allocation descendante des actifs, le Fonds de l’ensemble du marché est optimisé, et la construction de portefeuille et la gestion dynamique sont effectuées avec des objectifs de pension pour fournir une solution à guichet unique pour l’investissement personnel de pension. La forme fof présente à la fois les caractéristiques d’un rendement stable et d’un risque multiple lisse de l’ En particulier, l’avantage de l’investissement en capitaux propres des fonds publics est utilisé pour fournir aux investisseurs un rendement plus élevé de l’investissement. L’avantage du fof réside dans ses caractéristiques de répartition des actifs, de sélection des fonds du marché, de stratégie de construction axée sur les pensions et de diversification des risques à plusieurs niveaux.
Everbright Securities Company Limited(601788) Au 31 décembre 2021, les actifs des fonds communs de placement à la date cible des États – Unis s’élevaient à 1 800 milliards de dollars. Les comptes de pension détiennent 85% des actifs des fonds communs de placement à la date cible, dont 66% par l’intermédiaire du régime DC et 19% par l’intermédiaire des ARI. Les produits fof pour les personnes âgées en Chine sont actuellement en phase de développement rapide.
39 institutions ou
En ce qui concerne la vente de produits de fonds de pension individuels, les dispositions relatives à la suspension énoncent les conditions d’une organisation de vente, y compris un bon état de fonctionnement, des indicateurs financiers solides et une forte capacité de vente de fonds publics; À la fin des quatre derniers trimestres, l’échelle des fonds d’actions et des fonds mixtes n’était pas inférieure à 20 milliards de RMB; Parmi eux, l’échelle des fonds d’actions et des fonds mixtes détenus par des investisseurs individuels n’est pas inférieure à 5 milliards de RMB.
Selon les dernières informations publiées par l’Association chinoise des fonds d’investissement en valeurs mobilières sur l’échelle de détention des ventes de fonds publics par les agences de vente de fonds, 49 fonds, dont China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Tianxiang Investment Consulting estime qu’il y a 39 agences de vente présélectionnées.
Selon la classification spécifique, le nombre le plus élevé de systèmes bancaires est de 18, y compris 6060 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) , guangfa Bank.
Le nombre total de sociétés de valeurs mobilières se classe au deuxième rang, avec 15, dont Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Citic Securities Company Limited(600030) , Gf Securities Co.Ltd(000776) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , China Securities Co.Ltd(601066)
En outre, il existe au total six organismes de vente de fonds tiers: ant Fund, Daily Fund, Teng’an Fund, yingmi Fund, Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033)
À cet égard, Soochow Securities Co.Ltd(601555) Les fonds d’investissement individuels dans les pensions entraîneront d’énormes frais de vente de produits, ce qui est bon pour les institutions de premier plan. Bien que le plafond du paiement des pensions individuelles soit de 12 000 yuans par personne et par an, l’ampleur de la vente par procuration ne peut être sous – estimée en raison de l’énorme population chinoise. Dans le cadre de ce cycle pilote, la plupart des institutions qualifiées sont des institutions de premier plan, qui ont une forte capacité de service aux investisseurs individuels, de conformité professionnelle et de fonctionnement stable. Les banques, les fonds et les institutions d’assurance organiseront activement les activités de pension et lanceront des produits diversifiés de pension pour les investisseurs individuels.
En outre, il est indiqué dans les dispositions provisoires que le csrc mettra en œuvre la gestion de la liste des fonds de pension individuels et des organismes de vente et mettra à jour la liste des fonds de pension individuels et des organismes de vente sur le site Web officiel, la sector – forme de l’industrie des fonds et la sector – forme d’information à la fin de chaque trimestre.
