La libération de “Kirin” a ouvert la première année d’un cœur à charge rapide à haut débit, et l’innovation structurelle révolutionnaire des tôles refroidies à l’eau a ouvert une nouvelle ère de composites brasés à l’aluminium. La demande annuelle de cagr est d’environ 55% en 2022 – 2025. Le système de refroidissement hydraulique est la pierre angulaire de la sécurité et de la stabilité des nouveaux véhicules énergétiques et de la réalisation de la charge et de la décharge de haute puissance du cœur électrique. Par rapport aux véhicules alimentés au carburant, le système de gestion thermique des batteries électriques a entraîné une augmentation d’environ 10 kg de la consommation de matériaux composites de brasage en aluminium des tôles refroidies à l’eau; Ningde a publié la batterie “Kirin” pour intégrer la plaque refroidie à l’eau de l’état horizontal d’un côté à la structure verticale par l’innovation de la structure, de sorte que la capacité installée de la plaque refroidie à l’eau est doublée et la surface d’échange de chaleur est augmentée à 4 fois. D’une part, le problème de la “diffusion thermique” a été résolu pour le remplissage rapide de haute puissance 4c. D’autre part, la marge de structure du pack a été encore excavée par l’intégration de la plaque refroidie à l’eau avec des matériaux de rembourrage et des matériaux fixes, ce qui a encore amélioré l’Utilisation du volume de 72% et a permis d’améliorer la performance du remplissage rapide 4c avec une autonomie de 1000 km. Nous pensons qu’à l’avenir, une longue durée de vie et une charge ultra rapide exigeront des exigences plus élevées pour le système de gestion de la chaleur du cœur électrique, et que la consommation de panneaux refroidis à l’eau par véhicule devrait continuer d’augmenter. La demande de panneaux refroidis à l’eau pour les nouveaux véhicules énergétiques devrait passer de 240000 tonnes à 740000 tonnes d’ici 2022 à 2025, avec un cagr de 46%; La demande de panneaux refroidis à l’eau pour les batteries électriques devrait passer de 130000 tonnes à 470000 tonnes, et le cagr devrait atteindre 55%.
L’industrie des composites d’alliages d’aluminium brasés est fortement concentrée et le mode de production de haute personnalisation et de haute SKU constitue une barrière élevée. À l’heure actuelle, les fournisseurs chinois de composites de brasage de l’aluminium comprennent principalement grunges, Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) , Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) , En général, les fabricants de noyaux électriques en aval coopèrent étroitement avec les entreprises de tôles au cours de la phase de développement des produits, avec un degré élevé de personnalisation des produits, y compris la conception des composants, la certification de la ligne de production, l’envoi d’échantillons de produits, la capacité de fluage et l’Amélioration du rendement. Le cycle de temps global est supérieur à 3 ans, ce qui constitue un obstacle très élevé à la certification de la qualité des actifs pour les nouveaux arrivants.
Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) : EV Aluminum Brazing Composite robinet, l’avantage initial dans le domaine des tôles refroidies à l’eau est remarquable. En 2006, l’entreprise a pris l’initiative d’achever la recherche et le développement sur la localisation des composites de transmission de la chaleur d’aluminium, avec une production et des ventes annuelles de 150000 tonnes en 2021. Depuis 2018, l’entreprise a participé à la recherche et au développement du système d’échange de chaleur des nouveaux véhicules énergétiques des clients et a réussi à entrer dans la chaîne d’approvisionnement principale. En 2021, le chiffre d’affaires dans le domaine de l’échange de chaleur automobile représentait 73%, dont 17% pour les nouveaux véhicules énergétiques et 23% pour Le Q1 en 2022; À l’heure actuelle, les clients de la batterie électrique ont fourni directement ou indirectement des lots de matériaux à Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Volkswagen, SAIC, Geely et d’autres entreprises bien connues. En avril 2022, la compagnie a signé un Protocole de coopération avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) et a l’intention de fournir directement ou indirectement au Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) : se concentrer sur les matériaux de transmission de la chaleur d’aluminium & matériaux de batterie pour les nouveaux véhicules énergétiques. La capacité actuelle est d’environ 350000 tonnes, et la base de Chongqing est en construction de 150000 tonnes. À l’heure actuelle, Shanghai a une capacité de production de 140000 à 150000 t / a, Chongqing a une capacité de production de 200000 t / A et la base de Chongqing a une capacité de laminage à froid de tôles d’aluminium de 2,1 M de large. En 2022, avec l’avantage de Chongqing dans le Sud – ouest de la Chine, la société a proposé d’augmenter la collecte de fonds pour la construction d’un projet spécial de tôles d’aluminium haut de gamme et de feuilles d’aluminium pour les nouveaux véhicules énergétiques avec une production annuelle de 150000 tonnes / an. La capacité totale de la société devrait atteindre environ 500000 tonnes / an en 2025.
Grunges: l’ancienne entreprise suédoise de matériaux composites pour le transport de la chaleur d’aluminium, avec une capacité actuelle de 580000 tonnes, prévoit une capacité totale de 640000 tonnes en 2023. Les usines européennes, américaines et asiatiques de l’entreprise ont une capacité totale de 580000 tonnes. Il est prévu d’ajouter 60 000 tonnes à l’usine polonaise Koning et à l’usine suédoise d’ici 2023, avec une capacité totale de 640000 tonnes. À l’heure actuelle, les produits en alliage d’aluminium sont principalement utilisés dans l’automobile, le CVC, l’emballage spécial et d’autres domaines, dont les ventes de composites d’automobile et de CVC représentent 62%.
Indice de risque: risque de changement de trajectoire technologique; Risque accru de concurrence industrielle; Risque de fluctuation des prix des matières premières; La demande en aval est inférieure aux risques prévus; L’espace de demande mesure le risque d’erreur.
