202206.13 – 202206.24, la politique de croissance stable a été publiée intensivement, le segment des semi – conducteurs a bénéficié d’une hausse de 202206.13 – 202206.24, le marché a poursuivi la tendance à la hausse, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 3,67%, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 1,98%, l’indice composite de Shenzhen a augmenté de 5,41%, l’industrie des semi – conducteurs de Shenwan a augmenté de 1,2%. Au niveau national et dans de nombreuses provinces, des politiques stables de croissance et de promotion de la consommation ont été publiées, qui visent à promouvoir la construction de projets d’énergie éolienne et photovoltaïque et à accroître la promotion des produits tels que les automobiles et les appareils ménagers. La demande en aval devrait augmenter, plusieurs segments de l’industrie des semi – conducteurs continuant d’augmenter, le segment des dispositifs discrets à semi – conducteurs a augmenté de 6,75%, le segment de la conception de puces analogiques a augmenté de 4,3%, ce qui a donné de bons résultats.
La baisse de l’indice des semi – conducteurs de Philadelphie s’est poursuivie et la baisse des prix au comptant du DRAM a ralenti l’industrie traditionnelle de l’électronique grand public dans la phase de déstockage. La guerre entre la Russie et l’Ukraine est restée tendue, les prix des matières premières en amont ont augmenté et l’indice des semi – conducteurs de Philadelphie a poursuivi sa tendance à la baisse volatile, se terminant à 2 718,47 le 24 juin, en baisse de 4,01% par rapport à l’année précédente. La capacité de production et le volume des expéditions des grandes usines de l’industrie ont augmenté, ce qui a entraîné une augmentation continue de la pénétration du marché des produits ddr5 superposés, ce qui a entraîné une hausse de l’indice dxi, qui s’est terminé à 38 364,85 le 24 juin, en hausse de 1,33% par rapport à l’année précédente; La baisse des prix au comptant des produits ddr4 et DDR3 s’est ralentie, tandis que la tendance à court terme des prix au comptant des produits NAND s’est stabilisée; Si la faiblesse de la demande d’électronique grand public en aval se poursuit, les prix des produits de stockage devraient baisser.
Les statistiques d’IC Insights montrent qu’en 2021, le volume et le prix des produits Nor Flash ont augmenté de 63% d’une année sur l’autre, atteignant 2,9 milliards de dollars; On s’attend à ce que la promotion continue de la cabine numérique automobile et de l’intelligence de conduite à l’échelle du marché en 2022, ce qui apportera une nouvelle énergie cinétique à l’échelle du marché des produits Flash nor. Huabang Electric, Wanghong et Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) IC Insights s’attend à ce que la taille du marché de Nor Flash augmente de 21% d’une année sur l’autre en 2022.
Conseils en matière d’investissement
Au cours du premier semestre de 2022, la demande en aval de l’industrie des semi – conducteurs a maintenu une croissance structurelle, le déséquilibre entre l’offre et la demande dans les nouveaux véhicules énergétiques, le contrôle industriel et les IOT moyens et haut de gamme s’est poursuivi, ce qui a entraîné une augmentation continue des revenus des entreprises liées à la chaîne de l’industrie des semi – conducteurs. À moyen terme, les ventes d’automobiles devraient augmenter, ce qui stimulera la demande sur le marché des semi – conducteurs automobiles, parallèlement à l’impulsion de la politique de promotion de la consommation en faveur d’une croissance régulière dans toutes les régions. La baisse des ventes d’électronique grand public pourrait s’inverser au troisième trimestre de la saison des nouveaux produits. À moyen et à long terme, les conflits géopolitiques ont favorisé le processus de mondialisation inverse de l’industrie scientifique et technologique, et le processus de substitution de la localisation a continué de progresser avec certitude afin d’améliorer le développement des entreprises chinoises de semi – conducteurs. Il est recommandé de continuer à prêter attention à l’industrie des semi – conducteurs et de maintenir la cote de surpoids de l’industrie.
Conseils sur les risques
La demande du marché en aval est inférieure aux attentes; La variation des prix des matières premières en amont dépasse les attentes; Les changements de politique macroéconomique ont été moins importants que prévu; Impact de l’épidémie.
