Information Disclosure Inquiry letter on Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) Issuing shares to purchase Assets and Raise Supporting Funds and Related transaction plan
Notes spéciales sur les questions financières et comptables
To tongtong Certified Public Accountants (Special General partnership)
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Information Disclosure Inquiry letter on Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) Issuing shares to purchase Assets and Raise Supporting Funds and Related transaction plan
Notes spéciales sur les questions financières et comptables
To Tongzhi Zi (2022) No 210a013302 Shanghai Stock Exchange:
Lettre d’enquête sur la divulgation d’informations concernant l’achat d’actifs et la collecte de fonds de contrepartie pour l’émission d’actions de Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) Comme l’exige la lettre d’enquête, nous avons effectué une vérification spéciale des questions mentionnées dans la lettre d’enquête qui doivent être vérifiées par un expert – comptable. Nous expliquons ci – dessous les conditions de vérification et les opinions de vérification:
Question 3:
« le plan montre que les ventes de la société sous – jacente sont principalement effectuées par des négociants et que le GNL est entièrement vendu à l’étranger par l’intermédiaire de Dalian Waterworks. En 2021, la société sous – jacente a connu une forte croissance de ses résultats, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 855 millions de RMB, en hausse de 129,71% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 330415 millions de RMB, en hausse de 352,66% d’une année sur l’autre. Combiné au type d’utilisateur final, au mode d’expédition des négociants et à la situation comparable de l’entreprise, il explique la rationalité de l’adoption du mode des négociants par l’entreprise cible. Divulguer la politique de comptabilisation des revenus en mode négociant et indiquer si les ventes finales ont été réalisées en combinaison avec l’achat et la vente de Dalian Hydropower au cours de la période considérée; Compte tenu des questions ci – dessus, du prix du GNL et du volume des ventes, expliquer les raisons de la forte augmentation des performances de la société cible en 2021. Les conseillers financiers et les comptables sont invités à donner leur avis. ” [Réponse de la société]
1. En combinaison avec le type d’utilisateur final, le mode de livraison aux négociants et la situation d’une entreprise comparable, expliquer la rationalité de l’adoption du mode négociant par la société cible.
Au cours de la période considérée, les ventes par l’intermédiaire de négociants de sociétés cotées comparables dans le même secteur ont été les suivantes:
Code des valeurs mobilières nom de la société situation des ventes des négociants
Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) .sh Enn Natural Gas Co.Ltd(600803)
Xinjiang Hongtong Natural Gas Co.Ltd(605169) .sh Xinjiang Hongtong Natural Gas Co.Ltd(605169) LNG est principalement vendu aux clients finaux par l’intermédiaire de la station – service, et une petite quantité de GNL
Ventes aux négociants
Anhui Province Natural Gas Development Co.Ltd(603689) .sh Anhui Province Natural Gas Development Co.Ltd(603689) non divulgué
Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) .sh Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090)
Sichuan Shengda Forestry Industry Co.Ltd(002259) .sz St Shengda selon le rapport annuel 2021, les cinq principaux clients sont des commerçants, Représentant 64,74% des ventes totales
Chongqing Gas Group Corporation Ltd(600917) .sh Chongqing Gas Group Corporation Ltd(600917) non divulgué
Note: les ventes des négociants susmentionnés sont tirées du rapport annuel 2021 des sociétés cotées susmentionnées.
Parmi les sociétés susmentionnées, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Xinjiang Hongtong Natural Gas Co.Ltd(605169) et Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) St Shengda a moins de stations – service en aval, de sorte que les clients en aval sont principalement des commerçants. Par conséquent, il n’y a pas de différence significative entre le modèle de vente axé sur les négociants de la société visée et celui des sociétés comparables.
La méthode de vente de la société cible aux négociants est la vente ferme, et les négociants achètent à la société cible en fonction des besoins des clients finals en aval. Étant donné que les clients finaux de la société cible sont principalement des demandeurs dont la demande est relativement dispersée et dont le pouvoir de négociation est faible, tels que les stations de GNL et les compagnies de gaz urbaines, les négociants sont souvent choisis pour effectuer des achats centralisés afin d’améliorer l’efficacité des achats et de réduire les coûts d’achat. Les achats effectués par les clients finals par l’intermédiaire des négociants sont donc conformes à la logique commerciale.
Dans le cadre de la coopération, les clients en aval des négociants donnent des instructions de livraison aux négociants, et les négociants en GNL transmettent les instructions de livraison à la société cible. Les clients en aval organisent la logistique pour livrer les marchandises à la société cible. Les négociants n’ont généralement pas la capacité de stocker le GNL et ne conservent pas les stocks de GNL.
En résumé, il est raisonnable que la société visée adopte le modèle du négociant.
2. Divulguer la politique de comptabilisation des recettes dans le cadre du modèle de négociant et indiquer si les ventes finales sont réalisées en combinaison avec l’achat et la vente de Dalian Water Development au cours de la période considérée.
Politique de comptabilisation des revenus de la société cible
Comme convenu dans le contrat de vente, l’acheteur (client de Dalian Water generation) ramasse les marchandises par lui – même, prend la bride de chargement comme point de transfert, le risque de GNL avant le point de transfert est supporté par la société cible, et le risque de GNL après le point de transfert est supporté par L’acheteur, de sorte que le moment de la confirmation des revenus est le moment de la livraison par les deux parties.
Achat et vente d’eau à Dalian au cours de la période considérée
Au cours de la période considérée, l’achat et la vente de GNL de Dalian Water Generation sont les suivants:
Unit é: 10 000 tonnes
Quantité d’achat au cours de la période, y compris: achat de la quantité de vente de l’entreprise cible inventaire de clôture
202026,70 12,40 26,70 –
202135,68 19,51 35,68 –
Au cours de la période visée par le rapport, la société visée a réalisé des ventes finales de GNL.
3. En combinaison avec les problèmes ci – dessus et le prix et le volume des ventes de GNL, expliquer les raisons de la forte augmentation des performances de la société cible en 2021.
Variation des principaux comptes du compte de résultat de la société sous – jacente
Les résultats de la société sous – jacente ont considérablement augmenté en 2021, les principaux éléments du compte de résultat étant les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Raison de la variation de la proportion de variation du projet en 2021 et 2020
Résultat d’exploitation 85 510,38 37 225,80 129,71% augmentation des prix et des ventes de GNL
Frais de fonctionnement 79 780,59 34 319,11 132,47% augmentation du prix d’achat du gaz naturel et augmentation des ventes de GNL
Impôts et surtaxes 256,88 191,88 33,88% augmentation des recettes d’exploitation entraînant une augmentation des fonds locaux de construction de ressources en eau
Frais généraux 1 225,15 1 228,33 – 0,26%
En 2021, les emprunts à court terme ont augmenté de 70 millions de RMB, les charges financières à long terme de 191711 634,83 201,99% et les emprunts à long terme de 9,8 millions de RMB, ainsi que les contrats de location – financement.
Augmentation des frais d’intérêt au cours de la période en cours en raison de 240 millions de RMB
Revenus des placements 188021 frais d’occupation des fonds retirés des sociétés cotées en 2021
Le bénéfice net de 3 304,15 729,94 352,66% est principalement attribuable à l’augmentation du bénéfice brut d’exploitation et du revenu des placements.
Comme le montre le tableau ci – dessus, l’augmentation du bénéfice net de la société sous – jacente est principalement attribuable à l’augmentation du bénéfice brut d’exploitation et du revenu des placements.
Prix du GNL, volume des ventes et incidence sur le bénéfice net au cours de la période considérée
Au cours de la période considérée, le prix et le volume des ventes de GNL sont les suivants:
Taux de variation du projet en 2021 et 2020
Recettes de vente de GNL (10 000 RMB) 84 101,66 36 819,31 128,42%
Volume des ventes de GNL (10 000 tonnes) 19,58 12,40 57,90%
Prix unitaire moyen du GNL (RMB / t) 4 294,78 2 969,10 44,65%
Note: les revenus des autres produits en 2020 et 2021 sont respectivement de 38731 millions de RMB et 12402600 RMB, principalement des hydrocarbures lourds et de l’hélium de haute pureté.
Sous l’influence des conditions du marché, le prix unitaire moyen du GNL est passé de 2 969,10 yuan / tonne à 4 294,78 yuan / tonne. L’augmentation des ventes de GNL est principalement due au fait que la société sous – jacente en est encore au stade de la mise en service et de l’exploitation au cours du premier semestre de 2020 et qu’elle n’a pas libéré toute sa capacité de production, et que la capacité de production de GNL de la société sous – jacente en 2021 a été progressivement libérée. Au cours de la période visée par le rapport, le bénéfice brut d’exploitation des produits GNL de la société visée en 2021 a augmenté de 18 820100 RMB par rapport à 2020, et le bénéfice brut unitaire par tonne de GNL est passé de 201,62 RMB à 220,06 RMB, principalement en raison de l’amortissement unitaire et de la réduction de la consommation d’énergie unitaire en raison de l’augmentation de la production.
En résum é, l’augmentation des ventes de GNL de la société en question en 2021, la libération progressive de la capacité, l’amortissement unitaire du GNL et la réduction de la consommation d’énergie unitaire ont entraîné une augmentation des bénéfices bruts en 2021, ce qui a entraîné une augmentation des bénéfices nets.
Raisons de l’augmentation des revenus des placements
Les revenus des placements sont principalement les frais d’occupation des fonds des sociétés cotées perçus par les sociétés sous – jacentes. Au cours du deuxième semestre de 2020, les sociétés cotées ont commencé à emprunter des fonds à la société sous – jacente sans intérêts courus. À partir de 2021, la société cible et la société cotée signent un accord de prêt et les deux parties retirent les frais d’intérêt de 18802100 RMB au taux de cotation du marché des prêts de la Banque populaire de Chine de 3,85% pour la même période.
Conclusion
En résum é, la forte augmentation des résultats en 2021 est principalement due à la libération progressive de la capacité de GNL de la société sous – jacente, ce qui a entraîné une augmentation du bénéfice brut d’exploitation de GNL de 18482300 RMB, tandis que les frais d’occupation des fonds pour les emprunts des sociétés cotées ont commencé à être retirés de 18802100 RMB en 2021. La forte augmentation des résultats de la société visée en 2021 est conforme à la situation réelle de la société visée.
[Réponse du comptable]
Procédure de vérification
En ce qui concerne les questions susmentionnées, nous avons principalement mis en œuvre les procédures de vérification suivantes:
1. Comprendre le modèle d’entreprise et les caractéristiques de l’industrie de la société cible et examiner si la politique de comptabilisation des revenus de la société cible est conforme aux normes comptables pour les entreprises;
2. Comparer le modèle de vente d’entreprises comparables dans la même industrie et examiner la rationalité de l’adoption du modèle commercial par l’entreprise cible;
3. Obtenir le prix de vente du GNL de la société cible et effectuer une analyse des tendances avec l’indice des prix départ usine du GNL de Mongolie intérieure du Shanghai Petroleum and Gas Trading Center;
4. Vérifier les contrats, les listes de chargement, les dossiers de rapprochement et de règlement liés aux ventes et vérifier l’authenticité et l’exactitude des activités de vente de la société cible;
5. Mettre en œuvre des procédures de lettre de crédit pour les principaux clients de l’entreprise cible, effectuer des tests de coupure pour les comptes débiteurs, les comptes débiteurs anticipés et les revenus, et vérifier les comptes débiteurs
