2022 Hangzhou Oxygen Group Co., Ltd.
Émission publique d’obligations de sociétés convertibles
Rapport de notation de suivi Shanghai New Century Credit Assessment Investment Service Co., Ltd. Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.
Aperçu des cotes de suivi
No.: [New Century Tracking (2022) 100939]
Objet de la notation: émission publique d’obligations de sociétés convertibles par Hangzhou Oxygen Group Co., Ltd. En 2022
Hangzhou Oxygen conversion Debt
Sujet / perspectives / dette / temps de notation
Ce suivi: AA + / stable / AA + / 28 juin 2022
Cote initiale: AA + / stable / AA + / 10 juin 2021
Points de vue sur le suivi et la notation des principales données et indicateurs financiers
Project 20192020 20212022 New Century Credit Assessment Investment Service Co., Ltd. (referred to as “new Century First Quarter discipline rating” or “this Rating agency”) to Hangzhou Oxygen Group Co., Ltd. Amount Unit: RMB billion Yuan Company (referred to as “ Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Les données de calibre de la société mère: ou « société») et la cote de suivi des obligations convertibles Hangzhou – Oxygen émises reflètent l’avantage de Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Capitaux propres 45,36 47,98 52,58 －
Flux de trésorerie nets d’exploitation 3,77 – 0,92 0,12 – données et indicateurs consolidés sur l’investissement dans le projet, le contrôle des filiales et le recouvrement des comptes: pressions et risques.
Total de l & apos; actif 120,49 144,35 160,47 163,66
Total du passif 58,41 76,03 81,92 81,37 principaux avantages:
Dette rigide 20,76 24,50 27,59 28,84
Capitaux propres 62,08 68,32 78,55 82,29 position de l’industrie et forte force technique. Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Près du bénéfice net 6,85 9,06 12,74 3,39 la société a obtenu une certaine technologie sur l’équipement de séparation de l’air extra – Large Flux de trésorerie nets d’exploitation 14,66 9,38 12,62 – 1,48
EBITDA 14.85 18.17 23.31 – step, and undertake a number of National major Industrial Facilities Localization Research Asset – Liability ratio [%] 48.48 52.67 51.05 49.72 tasks, with strong R & D strength.
Capitaux propres et dettes rigides 299,05 278,84 284,67 285,31
Le ratio [%] est resté stable sur le plan financier. Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) l’effet de levier financier est dans un rapport raisonnable de flux d’eau [%] 140,15 133,67 153,81 164,71 plat, et les liquidités récupérées des activités d’exploitation sont en bon état. À la fin de 2021, le ratio de trésorerie de l’entreprise était de [%] 46,18 51,56 49,63 50,25 l’actif de trésorerie de l’entreprise était relativement suffisant pour fournir un multiple de protection des intérêts [fois] 11,15 14,65 18,23 – soutien au remboursement de la dette au comptant.
Rendement de l’actif net [%] 11,49 13,90 17,35
Flux de trésorerie opérationnels nets et 36,89 17,83 20,83
Ratio de la dette courante [%]
Flux de trésorerie nets non financés 5,35 2,65 1,88 – principaux risques:
Ratio au passif total [%]
EBITDA / charges d’intérêts [x] 17,62 21,78 25,23 – volatilité de la demande en aval et risque de concurrence sur le marché. Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Core EBITDA / Rigid Debt [Times] 0,71 0,80 0,90 – les clients se concentrent sur l’acier, l’industrie chimique et d’autres industries cycliques. Note de l’entreprise: Selon Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430)
Grand, risque de fluctuation de la demande en aval. Entre – temps, l’entreprise est également confrontée à une concurrence féroce et à des défis de la part de ses concurrents internationaux et chinois.
Risque de contrepartie pour les projets de gaz industriels. Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) [email protected]. Les rendements sont incertains.
Liu Ruijie [email protected].
Tel: (021) 63501349 Fax: (021) 63500872 la difficulté du contrôle est accrue. Avec l’expansion de l’échelle d’exploitation, le nombre de filiales non locales du 14f Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Huasheng Building, 398 Hankou Road, Shanghai a augmenté rapidement au cours des dernières années, ce qui rend le contrôle difficile. http://www.shxsj.com. Les degrés ont augmenté.
Risque de recouvrement des créances. Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) \uf0d8 perspectives d’avenir grâce à l’analyse et à l’évaluation de suivi des principaux éléments de risque de crédit de Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Les obligations susmentionnées sont considérées comme très sûres pour le Service de la dette et maintiennent la cote de crédit AA + des obligations.
Shanghai New Century Credit Assessment Investment Service Co., Ltd.
2022 Hangzhou Oxygen Group Co., Ltd.
Émission publique d’obligations de sociétés convertibles
Suivi des rapports de notation
Raison de la notation de suivi
Émission publique de sociétés convertibles conformément à la norme 2022 Hangzhou Oxygen Group Co., Ltd. (ci – après dénommée Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) )
L’arrangement de notation de suivi de la notation de crédit des obligations de la société (ci – après dénommées « obligations convertibles hangzhou») est fondé sur Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430)
États financiers vérifiés pour 2021, états financiers non vérifiés pour le premier trimestre de 2022 et autres
En ce qui concerne les données d’exploitation, la situation financière, la situation d’exploitation, les flux de trésorerie et les risques connexes de Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430)
La collecte et l’analyse dynamiques de l’information, combinées aux tendances du développement de l’industrie et à d’autres facteurs, ont fait l’objet d’un suivi et d’une évaluation réguliers.
Conformément au document zjxk [2022] no 408 de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, la société a publié le
En mai, des obligations de sociétés convertibles d’une valeur nominale totale de 1137 milliard de RMB ont été émises au public pour une durée de six ans.
Les obligations convertibles de Hangzhou Oxygen peuvent être converties en actions a de la société à partir du 25 novembre 2022, et le prix de conversion initial est RMB
RMB 28,69 / action.
À la fin du mois de mai 2022, le principal des obligations en attente de remboursement de la société s’élevait à 1137 milliard de RMB, ce qui donne un aperçu des obligations en attente de remboursement de la dette.
Les conditions sont présentées à la figure 1.
Graphique 1. Aperçu des instruments de financement de la dette en attente de remboursement de la société
Nom de la dette montant de l’émission solde principal durée taux d’intérêt courant date d’échéance
(100 millions de RMB) (100 millions de RMB) (année) (%)
Hangzhou Oxygen convertible Debt 11,37 11,37 6 0,202022 / 5 / 192028 / 5 / 18
Source: Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) (fin mai 2022)
Au 15 juin 2022, les fonds collectés par Hangzhou Oxygen convertible Debt n’avaient pas été utilisés.
Opérations
1. Environnement extérieur
Macro – Facteurs
Au cours du premier trimestre de 2022, la situation épidémique mondiale est restée critique en raison de la forte infectiosité des souches mutantes.
La pression inflationniste continue d’augmenter, le resserrement de la politique monétaire et l’intensification des conflits géopolitiques sont influencés par de nombreux facteurs.
Le rythme de reprise de l’économie mondiale ralentit et la complexité et l’incertitude de l’environnement extérieur de la Chine demeurent élevées. Économie chinoise
1 avant la fin de 2019, la société s’appelait auparavant Hangzhou Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Co., Ltd. Entre le début de 2020 et avril 2022, la société a
Utilisez le nom Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) . Le 20 avril 2022, la compagnie est devenue plus connue.
Après une meilleure performance au début de l’année, l’épidémie a eu un impact sur le développement économique. À court terme, les politiques macroéconomiques seront principalement axées sur la « croissance stable » et il reste encore beaucoup à faire pour atteindre les objectifs annuels de croissance. À moyen et à long terme, la mise en œuvre du nouveau concept de développement et la construction d’un nouveau modèle de développement à double cycle sont propices à l’amélioration de la durabilité et de la stabilité du développement économique, sur la base d’une forte capacité de gouvernance nationale et d’un grand potentiel de marché chinois, et Les fondamentaux de l’amélioration à long terme de l’économie chinoise demeurent inchangés.
Au cours du premier trimestre de 2022, la situation mondiale en matière de prévention et de contrôle des épidémies demeure grave en raison de la promotion continue de la vaccination contre le covid – 19, de l’infectiosité élevée après la mutation du virus et de l’assouplissement des mesures de prévention dans certains pays. Les pressions inflationnistes mondiales restent élevées et le rythme de la reprise économique ralentit; La Fed a lancé un processus d’augmentation des taux d’intérêt, la vigueur du dollar américain et la hausse rapide des taux d’intérêt de la dette américaine posent des défis aux flux de capitaux mondiaux et au fonctionnement des marchés financiers. Le conflit militaire russo – ukrainien a éclaté et la situation géopolitique est devenue encore plus tendue, ce qui a eu un impact négatif sur l’économie mondiale. Dans l’ensemble, l’épidémie, l’inflation, le resserrement de la politique de la Réserve fédérale américaine, la pression sur la dette et le conflit russo – ukrainien continueront d’influer sur le redressement de l’économie mondiale. La complexité et l’incertitude de l’environnement extérieur auquel fait face le développement économique de la Chine demeurent élevées, et l’entrée en vigueur officielle de l’Accord de partenariat économique global régional est favorable à la réponse de la Chine à cet environnement extérieur instable.
L’économie chinoise a obtenu de bons résultats au début de l’année, mais la souche variante covid – 19 s’est propagée rapidement dans tout le pays.
