Nom abrégé du stock: Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) Code du stock: Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030)
Rapport d’analyse de démonstration du plan d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2022
Juin 2002
Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société, d’élargir l’échelle d’exploitation de la société et d’améliorer encore la compétitivité de base de la société, la société, compte tenu de sa situation réelle, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés») et au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des valeurs mobilières»). Conformément aux dispositions des lois, règlements et documents normatifs pertinents, tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (pour la mise en œuvre à titre expérimental) (ci – après dénommées « mesures administratives pour l’enregistrement»), la société a l’intention d’émettre jusqu’à 40 millions d’actions (y compris le montant principal) à des objets spécifiques; Le Fonds collecté ne doit pas dépasser 438 millions de RMB pour le projet de production de conduits d’air en téflon en acier inoxydable numérisés et intelligents, le projet de réduction annuelle des émissions de 10 000 tonnes de CO2 et le projet d’utilisation des ressources en laitier d’acier et le Fonds de roulement supplémentaire.
(sauf indication contraire dans le présent rapport d’analyse de démonstration, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions de Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) 2022 à des objets spécifiques.)
Contexte et objet de la publication
Contexte de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. Le développement rapide de l’industrie chinoise de la protection de l’environnement dans le contexte du « double carbone» et la promotion d’une transformation verte globale du développement économique et social. En septembre 2020, le Gouvernement chinois a clairement indiqué à la 75e session de l’assemblée générale des Nations Unies que la Chine s’efforce d’atteindre un sommet des émissions de dioxyde de carbone d’ici 2030 et de parvenir à la neutralité en carbone d’ici 2060. Carbon Peak, Carbon neutralization is the Major Strategic Decision taken by the Central party after consideration, which is related to the Sustainable Development of the Chinese nation and the Construction of a Community of Human Destiny. Combiné à la mise en place et à la mise en œuvre de la stratégie « double carbone», la réduction de la pollution, la réduction des émissions de carbone et les synergies, l’augmentation du recyclage des ressources, l’enrichissement et l’amélioration de la valeur ajoutée de l’industrie de la protection de l’environnement sont devenus de nouvelles Exigences pour le développement de l’industrie. Les compétences de base des entreprises de protection de l’environnement se transforment progressivement en capacités de sélection stratégique, de gestion opérationnelle et de recherche et développement technologiques.
Avec la publication du plan d’action pour atteindre le Sommet du carbone d’ici 2030 et l’introduction et l’amélioration des politiques de soutien pertinentes, la construction d’un système d’économie circulaire verte à faible intensité de carbone axé sur la neutralisation du carbone se poursuivra tout au long du processus de développement économique et social et entraînera de vastes changements sociaux. En 2022, le pic de carbone est entré dans la phase de mise en œuvre. Le domaine de l’équipement de protection de l’environnement est une partie responsable importante et un participant à la réduction des émissions de carbone et continuera de se développer rapidement.
2. Le développement vigoureux de l’industrie des semi – conducteurs fait que la demande du marché des conduits en acier inoxydable en téflon continue de croître.
Le projet numérique et intelligent de production de conduits d’air en acier inoxydable en téflon est principalement utilisé dans l’équipement de prévention et de contrôle de la pollution des procédés de fabrication de l’entreprise, en particulier dans le domaine des semi – conducteurs PAN. À l’heure actuelle, dans le contexte de la substitution nationale et de l’exigence stratégique d’une chaîne industrielle de fabrication de Wafers indépendante, sûre et contrôlable, le développement de l’industrie Pan – semi – conductrice est devenu une stratégie nationale. Le marché Pan – semi – conductor de la Chine est en plein essor, avec une forte demande, et il devrait continuer à prospérer à l’avenir. En outre, sous l’encouragement et la promotion de la politique nationale et de la demande du marché, l’enthousiasme pour l’investissement et le développement de l’industrie photovoltaïque et de l’industrie des circuits intégrés dans tout le pays est très élevé, et la production de l’industrie susmentionnée ne peut pas être séparée des tuyaux d’échappement de procédé. Le développement rapide de l’industrie des semi – conducteurs Pan conduit à la demande supplémentaire de tuyaux d’air en acier inoxydable Teflon, avec de vastes perspectives de marché.
Objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. Mettre en œuvre la politique nationale de développement de l’industrie des semi – conducteurs et organiser l’industrie des conduits d’Air haut de gamme
Ces dernières années, profitant de l’énorme espace, de la politique industrielle et de l’avantage de coût du marché intérieur chinois, la capacité de production de l’industrie mondiale des semi – conducteurs et de l’industrie photovoltaïque a été progressivement transférée en Chine, ce qui a directement stimulé le développement rapide de l’industrie Pan – chinoise des semi – conducteurs. Après plus de dix ans de développement, l’entreprise a servi de nombreux clients de haute qualité dans le domaine de la prévention et du contrôle de la pollution des procédés, tels que l’industrie des semi – conducteurs universels tels que Crystal Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599)
Le projet de production de conduits d’air en téflon en acier inoxydable numérisés et intelligents est prévu pour l’achat et la construction d’une usine dans la zone de développement économique de Ningguo. Il se concentre sur la production de nouveaux conduits d’air en téflon en acier inoxydable respectueux de l’environnement et économes en énergie et est principalement utilisé Dans des domaines tels que le photovoltaïque et les circuits intégrés. La mise en œuvre du projet est l’incarnation de la mise en œuvre de l’esprit d’économie d’énergie et de réduction des émissions du Conseil d’État et de la politique de double carbone, qui a un grand effet de promotion sur l’amélioration du niveau d’économie d’énergie de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668)
2. Saisir l’occasion historique de développement de l’industrie de la protection de l’environnement et élargir et améliorer la répartition des activités de l’entreprise
2021 est l’année d’ouverture du quatorzième plan quinquennal de l’État et la première année de la stratégie de neutralisation des émissions de carbone de pointe. Une série de politiques ont été publiées intensivement. L’industrie chinoise de la conservation de l’énergie et de la protection de l’environnement a ouvert une nouvelle période d’opportunités stratégiques au cours du quatorzième plan quinquennal.
Le « projet annuel de réduction des émissions de 10 000 tonnes de CO2 et d’utilisation des ressources en laitier d’acier» du projet d’investissement levé peut atteindre le double objectif d’économie d’énergie, de protection de l’environnement et d’économie circulaire, tout en réduisant les émissions de CO2, en transformant la poudre de laitier d’acier En un produit de remplacement du clinker de ciment. La construction du projet est conforme aux plans et politiques nationaux et locaux pertinents en matière de réduction des émissions de carbone, d’utilisation globale des déchets et d’autres ressources connexes, et apportera également un nouveau point de croissance des bénéfices à l’entreprise et améliorera le niveau des flux de trésorerie de l’entreprise.
3. Réduire la charge financière et améliorer la rentabilité de l’entreprise
Au cours des dernières années, la société s’est principalement appuyée sur des emprunts auprès de banques et d’autres institutions pour s’intégrer au capital. À la fin de mars 2022, la société avait besoin de plus de 700 millions de RMB de prêts à court terme exigibles en un an, ce qui a entraîné un lourd fardeau de la dette à court terme de la société. En outre, le solde relativement élevé du passif portant intérêt de la compagnie a également entraîné une charge d’intérêts plus lourde, ce qui a eu une incidence sur le niveau des bénéfices de la compagnie. De janvier à mars 2021 et 2022, le bénéfice net réalisé par la compagnie était respectivement de 588644 millions de RMB et 11980 millions de RMB, et les charges d’intérêts au cours de la même période étaient respectivement de 257562 millions de RMB et 89153 millions de RMB, ce qui a eu une grande incidence sur le niveau des bénéfices nets de la compagnie.
Le montant de 110 millions de RMB du Fonds collecté est utilisé pour compléter le Fonds de roulement, ce qui peut réduire le fardeau de la dette de la société, réduire les dépenses financières de la société et améliorer la rentabilité de la société.
4. Optimiser la structure du capital et renforcer la rentabilité et la capacité de développement durable
Une fois que les fonds recueillis dans le cadre de cette émission seront disponibles, l’actif total et l’actif net de la société augmenteront en conséquence, ce qui aidera à atténuer la pression sur le Fonds de roulement de la société, à optimiser la structure de l’actif et du passif et à réduire le risque financier. Avec la poursuite de l’expansion de l’échelle des activités de l’entreprise, la collecte de fonds peut répondre efficacement à la demande de fonds pour la croissance des activités de base et l’aménagement stratégique de l’entreprise, améliorer la stabilité opérationnelle de l’entreprise et fournir une garantie importante pour le développement durable et les bénéfices à long terme, ce qui est dans l’intérêt de tous les actionnaires.
Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Types de titres émis cette fois
Les variétés choisies par la société pour cette émission de titres sont l’émission d’actions à des objets spécifiques. Les types d’actions émises sont des actions ordinaires (actions a) cotées en Chine avec une valeur nominale de 1,00 RMB par action.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. Répondre aux besoins en capital des projets d’investissement financés par les fonds collectés
L’entreprise est principalement engagée dans la recherche et le développement, la conception, la production et la vente d’équipements de prévention de la pollution de l’environnement. Tous les fonds recueillis dans le cadre de cette émission sont investis dans les principales activités existantes de la société. Après la mise en œuvre du projet, l’échelle des revenus et la rentabilité des principales activités de la société seront améliorées. La société se concentre toujours sur l’industrie de la protection de l’environnement, ce qui est propice à la consolidation de la position de la société sur le marché et à la promotion du développement durable de la société. Entre – temps, une partie des fonds collectés sera utilisée pour compléter le Fonds de roulement afin de répondre aux besoins de fonds de roulement découlant de la croissance de l’échelle des entreprises.
Étant donné que l’investissement total dans ce projet d’investissement est relativement élevé, il est difficile pour la société de répondre à toutes les demandes de fonds pour la construction du projet en utilisant des fonds propres ou des prêts bancaires. Par conséquent, afin d’assurer la promotion normale du projet d’investissement, la société choisit d’émettre des actions à des objets spécifiques pour recueillir des fonds.
2. Il existe certaines limites aux modes de financement par emprunt tels que les prêts bancaires.
Le coût financier de la société par le biais de prêts bancaires et d’autres modes de financement par emprunt est relativement élevé, et la ligne de financement est relativement limitée. Si le projet d’investissement du capital levé est entièrement financé par la dette, d’une part, il entraînera une augmentation du ratio actif – passif de la société et augmentera le risque financier de la société. D’autre part, les frais d’intérêt plus élevés liés au financement par emprunt influeront sur le niveau des bénéfices de l’entreprise, réduiront la flexibilité de l’utilisation des fonds de l’entreprise et nuiront à son fonctionnement stable. Par conséquent, le choix de la méthode de financement par emprunt, comme le prêt bancaire, présente certaines limites et ne peut pas répondre aux besoins de financement de l’exploitation et du développement actuels de la société.
3. Conforme au plan d’exploitation et de développement de l’entreprise
L’utilisation des fonds collectés par l’émission d’actions à des objets spécifiques est conforme à l’orientation stratégique de développement de l’entreprise. Une fois les fonds levés en place, la force du capital de l’entreprise sera encore renforcée et la structure du capital sera encore optimisée, ce qui favorisera la mise en page stratégique de l’entreprise, saisira les possibilités de développement de l’industrie, augmentera la part de marché, réalisera l’innovation et la mise à niveau des produits, formera un nouveau point de croissance des performances et améliorera la compétitivité de base de l’entreprise. Par conséquent, l’émission d’actions a à des objets spécifiques a une importance positive pour le développement de la société, est propice au développement durable stable à long terme de la société et est conforme aux intérêts de la société et de tous les actionnaires.
4. La collecte de fonds par l’émission d’actions à des objets spécifiques est le meilleur moyen de financement de la société à ce stade.
La société peut augmenter les capitaux propres des actionnaires, réduire le ratio actif – passif de la société, optimiser la structure du capital, prévenir efficacement les risques financiers en émettant des actions à des objets spécifiques, et fournir une garantie solide pour une exploitation stable et un développement stable par la suite. Une fois que les futurs projets d’investissement financés par des fonds collectés seront achevés, le niveau de profit de la société sera encore amélioré. L’augmentation des résultats d’exploitation peut absorber l’influence diluée de l’expansion du capital social sur le revenu au comptant, ce qui apportera un bon rendement à tous les actionnaires de la société.
En résum é, il est nécessaire que la société émette des actions à des objets spécifiques pour recueillir des fonds.
Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Pertinence de la plage de sélection de l’objet d’émission
L’objet de l’émission n’est pas supérieur à 35, qui sont des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, des sociétés de valeurs mobilières, des investisseurs institutionnels d’assurance, des sociétés de fiducie, des sociétés financières, des investisseurs institutionnels étrangers qualifiés et d’autres personnes morales, personnes physiques ou autres investisseurs qualifiés qui sont conformes aux dispositions de la c
L’objet de l’émission ne peut être souscrit que sur ses propres fonds.
L’objet final de l’émission est approuvé par le Conseil d’administration autorisé par l’Assemblée générale des actionnaires après examen par la Bourse de Shenzhen et approbation de l’enregistrement par la c
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
L’objet final de l’émission n’est pas supérieur à 35 objets spécifiques conformes aux lois et règlements pertinents, tous souscrits en espèces et au même prix. Le nombre d’objets d’émission des actions émises à des objets spécifiques est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et le nombre d’objets d’émission est approprié.
Pertinence des normes de l’objet de cette émission
L’objet de l’émission doit avoir une certaine capacité d’identification des risques et une certaine capacité de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante. La norme de l’objet de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et la norme de l’objet de cette émission est appropriée.
Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Principes et base de tarification de cette émission
La date de référence de tarification de cette émission est le premier jour de la période d’émission, et le prix d’émission n’est pas inférieur à 80% du prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (prix moyen de négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total de la négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification ÷ montant total de la négociation des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence
En cas de dividende, d’émission d’actions, de conversion de la réserve de capital en capital – actions et d’autres questions autres que les droits et les intérêts se produisent entre la date de référence du prix et la date d’émission, le prix d’émission sera ajusté en conséquence selon la formule suivante:
Distribution de dividendes en espèces: p1 = p0 – D
Émission d’actions bonus ou conversion en capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Les deux sont effectués simultanément: p1 = (p0 – d) / (1 + n)
Où p0 est le prix d’émission avant ajustement, D est le dividende en espèces par action et n est le dividende en actions bonus par action ou
Le montant du capital social transféré, P1 est le prix d’émission ajusté.
Le prix d’émission final de l’émission sera déterminé par le Conseil d’administration autorisé par l’Assemblée générale des actionnaires après examen par la Bourse de Shenzhen et approbation de l’enregistrement par la c
Méthodes et procédures de tarification de cette émission
Les méthodes et procédures de tarification de l’émission ont été examinées et adoptées par le Conseil d’administration conformément aux dispositions pertinentes des lois et règlements, y compris les mesures administratives d’enregistrement, et les annonces pertinentes ont été publiées sur le site Web de la bourse et sur les médias d’information désignés par la c
Les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont raisonnables.
En résum é, les principes, les bases, les méthodes et les procédures de tarification de cette émission sont conformes aux exigences des lois et règlements pertinents et sont raisonnablement conformes.
Faisabilité du mode de distribution actuel
La méthode d’émission est légale et conforme
1. Non
