Rapports des principaux instituts de recherche en courtage en Chine, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Revue de marché : Au cours des deux dernières semaines, le secteur pharmaceutique et biologique (Shenwan) a augmenté de 2,69 %, se classant au 11e rang des 28 industries primaires de Shenwan, tandis que le secteur des dispositifs médicaux (Shenwan) a augmenté de 5,47 %, se classant au 4e rang des 6 sous-secteurs secondaires pharmaceutiques de Shenwan. Au 17 juillet 2022, la valeur PE moyenne du secteur des dispositifs médicaux était de 18,19 fois, se classant au 5e rang des 6 secteurs secondaires de l’industrie pharmaceutique et biologique, avec une décote moyenne de 28,19 % par rapport à l’industrie pharmaceutique et biologique de Shenwan, et une prime de 63,71 % et 30,75 % par rapport au CSI 300 et à toutes les actions A.
Les souches BA.4 et BA.5 ont déclenché un rebond des nouveaux cas de COVID-19 dans le monde, l’épidémie en Chine fluctuant à un faible niveau. omicron reste la principale souche prévalente dans le monde, représentant plus de 92%. les taux d’infection par ba.5 et BA.4 ont augmenté rapidement, la BA.5 passant de 37% à 52% de la séquence GISAID du 19 au 25 juin seulement. Au 10 juillet, le nombre de nouveaux cas de COVID-19 à l’étranger avait rebondi pendant cinq semaines consécutives par rapport au mois précédent, le nombre de nouveaux cas hebdomadaires augmentant dans la région de la Méditerranée orientale (+25%), la région de l’Asie du Sud-Est (+5%), la région de l’Europe (+4%) et la région de l’Ouest The Pacific Securities Co.Ltd(601099) (+28%), tandis que le nombre de nouveaux cas hebdomadaires diminuait dans la région de l’Afrique (-33%) et la région des Amériques (-1%) ; le foyer en Chine Depuis le 18 juin, le nombre d’infections signalées à l’échelle nationale est inférieur à 200 cas par jour, mais des infections sociales sporadiques continuent de se produire dans certaines régions, et le risque de transmission communautaire existe toujours.
Le 29 juin, le ministère de l’industrie et des technologies de l’information (MIIT) a annoncé la suppression de la marque “astérisque” sur les cartes de voyage de communication afin de soutenir une coordination efficace de la prévention et du contrôle des épidémies et du développement économique et social, et de faciliter les voyages pour la majorité des utilisateurs. La prévention et le contrôle des épidémies en Chine continuent de s’améliorer. Il est recommandé de se concentrer sur les secteurs qui se sont progressivement rétablis après avoir été endommagés pendant l’épidémie, tels que les sous-secteurs ayant de forts attributs de consommation. Compte tenu de l’effet suppressif de l’épidémie 2022 H1 Chine sur la demande médicale des consommateurs et de la saison médicale d’été traditionnelle en juillet-août chaque année, nous pensons que la demande médicale des consommateurs autofinancée, telle que la prévention et le contrôle de la myopie chez les jeunes et le traitement de désensibilisation, sera libérée de manière centrale pendant l’été, et nous suggérons de se concentrer sur les sociétés de dispositifs ophtalmiques innovantes bénéficiant de la collecte et de la substitution domestique Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , les leaders du traitement de désensibilisation avec un bon modèle de concurrence de produits. Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) , etc.
(2) Dans le cadre de la nouvelle infrastructure médicale, nous prêterons attention aux soumissionnaires bénéficiant de la substitution domestique + la mise à niveau industrielle. La nouvelle infrastructure médicale est la tendance générale. Depuis 2020, en raison des lacunes médicales mises en évidence par l’épidémie, l’État a publié une série de politiques et d’ordonnances administratives visant à ouvrir la construction d’hôpitaux, et le “14e plan quinquennal” met l’accent sur la construction de ressources médicales de haute qualité et sur un aménagement régional équilibré afin d’améliorer les installations et les niveaux de service des hôpitaux au niveau des comtés et de renforcer encore l’offre de ressources de services médicaux de qualité. Dans l’ère post-épidémique, le monde renforce la construction de la santé publique et répond à la vague de nouvelles infrastructures médicales, ce qui offre également des opportunités de développement pour les produits de dispositifs médicaux chinois à l’étranger, et le processus de substitution domestique et d’internationalisation de l’industrie des dispositifs médicaux continue de s’accélérer. Nous sommes optimistes à l’égard des fabricants de sectorformes de R&D de dispositifs médicaux dotés d’une innovation indépendante et de la capacité d’aller à l’étranger, comme Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Sonoscape Medical Corp(300633) , Apt Medical Inc(688617) , etc. Parallèlement, nous sommes également optimistes à l’égard des fabricants de sciences de la vie en amont qui bénéficient du fort essor de la R&D de médicaments en aval et de la substitution nationale, comme Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , NaviTech, etc.
Risques : intensification des épidémies dans le pays et à l’étranger, changements dans la politique de recouvrement, reprise de la demande médicale non conforme aux prévisions, etc.
