Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements dans les fondamentaux des sociétés cotées.
Points forts de l’annonce : 1) En termes de revenus, Tesla a réalisé des revenus d’exploitation totaux de 16,934 milliards de dollars US au deuxième trimestre 2022, soit +41,61 %/-9,71 % par rapport à l’année précédente, dont le total des ventes de voitures (ventes + revenus de location) était de 14,602 milliards de dollars US, soit +43,07 %/-13,40 % par rapport à l’année précédente, et le revenu des ventes de voitures était de 14,014 milliards de dollars US, soit +41,93 %/-13,40 % par rapport à l’année précédente. +(2) En termes de bénéfices, la société a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 2 259 millions de dollars US au deuxième trimestre 2022, soit +97,81%/-31,92% en glissement annuel, avec une marge nette attribuable de 13,34%.
Fluctuations à court terme des performances en raison de l’augmentation du coût des matières premières et de l’impact de l’épidémie. En termes de livraison, les livraisons mondiales de Tesla ont continué à augmenter. 254695 unités ont été livrées dans le monde entier au deuxième trimestre 2022, soit respectivement +26,52 % et 17,85 % en glissement annuel. En termes de marge brute, la marge brute globale de la société au deuxième trimestre 2022 était de 25,00 %, soit respectivement +0,89/-4,11 %, parmi lesquels la marge brute de la vente/location de voitures était respectivement de 27,55 %/37,41 %, et la marge brute de la vente de voitures était respectivement de -0,35/-5,05 %. coûts logistiques ; 2) augmentation des coûts fixes unitaires de l’usine de Shanghai en raison de la suspension et de la réduction de la production dues à l’épidémie. Le prix moyen d’un véhicule unique a augmenté, compensant l’augmentation des coûts et les facteurs d’arrêt/réduction de la production, le bénéfice brut par véhicule de Tesla est resté stable, à 16 600 $ US par véhicule au 2022T2. Le prix moyen par véhicule de Tesla au 2022T2 était de 57 100 $ US, +8,01 %/+5,02 % en glissement annuel respectivement ; le bénéfice brut par véhicule était de 16 600 $ US, +16,03 %/-5,60 % en glissement annuel respectivement. La dilution des dépenses est évidente, le bénéfice net par véhicule pour 2022Q2 est de 0,89 million de dollars, maintenu à environ 10 000 dollars. Le flux de trésorerie net de Tesla provenant des activités d’exploitation s’est élevé à 2,351 milliards de dollars US au 2022T2, soit respectivement +10,69%/-41,15% en glissement annuel, et le solde de clôture de la trésorerie et des équivalents de trésorerie était de 18,887 milliards de dollars US, soit respectivement +12,26%/+4,70% en glissement annuel.
La capacité de production continue de s’étendre, la production continue de grimper et le volant d’inertie s’accélère. Les usines mondiales actuelles de Tesla qui ont été achevées et mises en service comprennent trois grandes usines à Shanghai, en Californie et au Texas, avec une capacité combinée prévue de plus de 1,9 million d’unités. En juin 2022, l’usine de Tesla à Berlin avait une capacité hebdomadaire de plus de 1 000 unités et la production devrait continuer à grimper ; au deuxième trimestre 2022, l’usine de Tesla à Austin, au Texas, aux États-Unis, a enregistré d’excellentes performances en termes de capacité et le ModelY existant a une capacité annuelle de plus de 250000 unités. La capacité de production va continuer à grimper puisqu’elle devrait dépasser les 1 000 unités par semaine dans les mois à venir et devrait produire officiellement le Cybertruck, le camion électrique Semi, la supercar électrique Roadster2 et le Model3 pour la région est de l’Amérique du Nord en 2023.
Le taux de pénétration des véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) devrait atteindre 26 % en 2022, continuant à croître à un rythme élevé. Tesla est à la tête de l’industrie mondiale des véhicules électriques avec une ” croissance élevée et soutenue des ventes et de la rentabilité “, et l’augmentation de la pénétration du marché chinois des Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) voitures devrait continuer à s’accélérer. Nous prévoyons des ventes en gros de 6,24 millions d’unités en 2022, soit +89,3% en glissement annuel, correspondant à un taux de pénétration de 26,0% ; des ventes au détail de 5,71 millions d’unités d’assurance circulation, soit +97,4% en glissement annuel, avec un taux de pénétration du calibre de détail dépassant 27%, atteignant 27,06%.
Conseil d’investissement : continuez à être pleinement haussier sur le secteur automobile ! Surchargez l’ensemble de la voiture + les composants ! Sélection complète du parc automobile conformément au nouveau cycle de voitures intelligentes électriques par ordre de force : Byd Company Limited(002594) + voiture idéale (L9) + voiture Xiaopeng (G9) + Great Wall Motor Company Limited(601633) / Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) / Geely Automobile + Huawei (concerne Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , etc.) + Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) + Azera Automobile + Saic Motor Corporation Limited(600104) . Sélection du stock de pièces et de composants en fonction de la flexibilité de la piste dans une perspective d’innovation technologique et de la texture du stock individuel à trier : 1) piste de course intelligente : contrôleur de domaine de conduite autonome ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) /经纬恒润) + HUD ( Foryou Corporation(002906) ) + LIDAR (Torchlight Technology). 2) piste de course à châssis à commande par fil : mouvement à commande par fil et direction à commande par fil ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Neste) + air suspension ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) + Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ). 3) Piste de coulée sous pression intégrée : Wencan Group Co.Ltd(603348) + Ikd Co.Ltd(600933) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , etc. 4) Autres pistes principales : amplificateur automobile ( Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ) + verre ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ) + lumières ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ) + Intégré ( Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ).
Conseils en matière de risques : l’impact de la pénurie de puces dépasse les prévisions ; la guerre des prix des voitures particulières dépasse les prévisions.
