Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Bilan et perspectives de l’industrie mondiale des véhicules électriques : sous la vague du développement mondial des énergies nouvelles, l’électrification des véhicules s’accélère. Après le mois de mai, avec la reprise de la production et de la demande mondiales, les ventes globales de véhicules à énergie nouvelle ont bien repris. Les ventes cumulées de véhicules particuliers à énergie nouvelle sur le marché chinois au premier semestre ont atteint 2,248 millions d’unités, soit +123 % en glissement annuel. Pour le second semestre, le lancement de nouveaux modèles tels que Byd Company Limited(002594) Ocean Series, Ideal L9, Azera ET7, Askworld M7, Zero Run C01 et Changan Deep Blue devrait entraîner une forte croissance de la demande. En Europe, les ventes devraient atteindre un niveau plancher avec la résolution progressive des goulets d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement locale et la reprise progressive des exportations de l’usine Tesla de Shanghai. Aux États-Unis, une forte proportion de camionnettes sur le marché est encore dominée par les véhicules à carburant, et le manque de diversification des modèles de véhicules électriques a entraîné une pénétration lente.
Examen et perspectives de l’industrie mondiale des batteries et matériaux d’alimentation : le fort essor du marché des véhicules à énergie nouvelle devrait entraîner une augmentation des expéditions de batteries en ringgit. En ce qui concerne les coûts, les prix du sel de lithium sont élevés et stables, les prix de l’électrolyte ont considérablement baissé, les prix de l’anode et du diaphragme sont relativement stables et les coûts globaux des matériaux sont en cours d’optimisation continue. Depuis le 2ème trimestre de cette année, les entreprises de batteries électriques ont augmenté les prix, la rentabilité a continué à se réparer. Byd Company Limited(002594) CTB, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Kylin battery and other new systems iterative innovation, technical advantages to secure the leading share. Dans le même temps, la nouvelle génération de systèmes de batteries à haute densité d’énergie et à longue autonomie a favorisé la pénétration de nouveaux matériaux tels que le nickel à haute teneur, le phosphate de fer manganèse-lithium, l’anode en silicium, les nanotubes de carbone à paroi simple et le LiFSI. En outre, l’industrie de la batterie sodium-ion avec des avantages de coût entre dans une période d’industrialisation rapide, les entreprises de batterie liées, les entreprises de matériaux continuent d’accélérer la mise en place.
Conseil d’investissement : nous recommandons l’amélioration progressive de la rentabilité, la demande de bons liens de batterie, l’approvisionnement serré de l’anode, les liens de diaphragme, ainsi qu’avec le leadership technologique et le taux de pénétration de nouveaux matériaux pour améliorer l’espace.
Segment des batteries : au deuxième trimestre, les principales usines de batteries ont augmenté les prix de 10 à 30 % en raison de la pression exercée sur les coûts de conduction, tandis que les matériaux cathodiques en amont et les prix des électrolytes ont chuté. Dans le même temps, la seconde moitié des expéditions de véhicules à énergie nouvelle s’accélère. Par conséquent, nous recommandons la demande globale de bon, la rentabilité devrait rapidement réparer le lien de la batterie, cibles recommandées : Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Jiangsu Azure Corporation(002245) .
Segment des matériaux : grâce à l’innovation itérative du système de matériaux des batteries d’alimentation et du processus d’emballage, les entreprises de nouveaux matériaux obtiennent une part de marché et une rentabilité plus élevées en raison des barrières techniques. Nous recommandons donc Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (cathode à haute teneur en nickel), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (charge rapide, cathode à base de silicium), Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (phosphate de fer au lithium manganèse, phosphate de fer au lithium de stockage d’énergie), Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (agent conducteur en nanotube de carbone), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (LIFSI), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (segment à fort essor et à l’offre serrée).
Risques : risque de changement de politique ; fluctuations importantes des prix des matières premières ; production et ventes de véhicules électriques inférieures aux prévisions.
