Rapports des principaux instituts de recherche en courtage chinois afin de minimiser la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et de permettre aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Entre le 1er avril et le 30 juin 2022, l’indice SW Food & Beverage a progressé de 11,7 %, tandis que les composants de l’indice Vanguard All A ont progressé de 1,1 %, le secteur surperformant l’indice Vanguard All A de 10,6 %. Si l’on considère les secteurs moléculaires, au deuxième trimestre 2022, l’indice SW Liquor, beer, soft drinks, dairy, food complex, flavoured fermented products et meat products a progressé de 1,5 %. 25,5%, 18,0%, 6,4%, 5,9%, 8,2%, 13,1% et 1,3% respectivement.
Au 30 juin 2022, le premier semestre de la valeur de marché des positions longues institutionnelles s’élevait à 3,5 trillions, la valeur de marché des positions longues de l’industrie alimentaire à 568,6 milliards, ce qui représente la valeur de marché totale des positions longues de l’ensemble de l’industrie, soit 16,1 %, une augmentation de 2,62 %.
Les 20 premiers fonds du secteur de l’alimentation et des boissons ont une position longue de 97 % sur les actions, inchangée par rapport au premier trimestre. En 2022H1, la position longue du Top1-4 “Mao Wu Lu Fen” représente 70,7 %, +0,5 %, et continue de s’améliorer. 88,7 % du Top1-10, les quatre premiers n’ont pas changé, le classement de Yanghe est passé du 6e au 5e rang, Yili Le rebond a été plus important dans les offres, Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) de la 15e à la 10e, Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) de la 21e à la 18e, Angel Yeast Co.Ltd(600298) de la 25e à la 19e. Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) de la 10e à la 13e. Les autres offres du Top20 ont vu leur classement peu évoluer.
Le nombre de positions longues sur l’alcool est passé de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) à +1%, de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) à +19%, et de Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) à +2%. Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) +2%, Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) +12%. En termes de primes secondaires nationales, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) la réduction de la position a ralenti, -2 % en glissement annuel, Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) la réduction de la position s’est accélérée, -8 % en glissement annuel, tandis que Shede Spirits Co.Ltd(600702) 2022H1 tempo a ralenti, +6 % en glissement annuel, après une augmentation continue de la position en 2021. Pour les vins d’Anhui, Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) +27% en glissement annuel, Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) -12% en glissement annuel, et Yingdigong -40% en glissement annuel après une augmentation significative de la position au T1. En termes de Sooch, Yanghe et Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ont été respectivement de +0% et -4%.
Le prix des actions de la bière a rebondi pendant la haute saison, le marché est haussier à moyen et long terme. En 2022H1, la position de la bière était de 24,4 milliards de yuans, soit 4,4 % de l’industrie alimentaire et des boissons, +0,37 %. Après le moment le plus sombre de l’épidémie en Chine du T1 à plusieurs reprises et la disparition de la scène de la consommation de bière, le marché sectoriel a pris la tête du peloton de la mi à la fin mai avec l’amélioration marginale de l’épidémie en Chine orientale et l’arrivée de la haute saison.
La position des produits laitiers en 2022H1 était de 29,5 milliards de yuans, représentant 5,3% de l’industrie alimentaire et des boissons, -1,96 pct, dont Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) a réduit sa position de 11%, principalement en raison de l’affaiblissement de l’aversion au risque des fonds au T2 et du début de l’aménagement des objectifs de croissance. De même, les Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Chacha Food Company Limited(002557) et Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , qui présentent de forts attributs de demande, ont vu leurs positions longues diminuer de 15 %, 44 % et 13 % respectivement au deuxième trimestre, après une hausse significative au premier trimestre.
L’épidémie pessimiste attentes libérés, les prix des matières premières sont attendus à point d’inflexion. 2022H1 alimentaire position globale 12,5 milliards de yuans, les positions ont représenté 2,2% de l’industrie alimentaire et des boissons, +0,63 pct. d’une part, Mai-Juin a commencé à prix de l’huile de palme et d’autres prix de l’huile et de graisse de retour, le marché est prévu de tomber dans les prix des matières premières favorables à la performance des entreprises alimentaires, un bien suivant Q1 après une augmentation substantielle des positions, +52% anneau. D’autre part, les attentes pessimistes du marché Q2 de l’épidémie est fondamentalement libéré, Juewei Food Co.Ltd(603517) après Q1 réduction de la position de 59% après avoir ajouté 83%.2022Q1 condiments position de 5,6 milliards de yuans, position a représenté 1,0% de l’industrie alimentaire et des boissons, en baisse de -0,07pct ringgit, ringgit haïtien +16%, tandis que Angel Yeast Co.Ltd(600298) Q2 ventes fin ringgit amélioration, institutions ringgit +83%.
Facteurs de risque : épidémie récurrente de COVID-19 ; risque lié à la sécurité alimentaire
