Rapports des principaux instituts de recherche en courtage de Chine pour minimiser les différences d’information entre les investisseurs individuels et les institutions, ce qui permet aux investisseurs individuels d’être informés plus tôt des changements fondamentaux des sociétés cotées.
L’indice de l’électronique (Shenwan Level 1) a progressé la semaine dernière, de 1,92 %, surpassant l’indice CSI 300 de 2,16 points de pourcentage. Du côté des sous-secteurs, c’est le sous-secteur secondaire Costar Group Co.Ltd(002189) électronique optique qui a le plus progressé, avec une hausse de 5,47%. La plus forte augmentation dans l’industrie à trois niveaux est celle des composants optiques, en hausse de 8,57%. Il est recommandé de se concentrer sur la substitution nationale et la mise à niveau intelligente des matériaux et équipements semi-conducteurs, de l’électronique automobile et d’autres sous-secteurs.
Points forts de l’investissement.
Baidu a lancé la sixième génération de véhicules sans conducteur, coûtant seulement 250000 yuans : Baidu a lancé un nouveau véhicule sans conducteur, soulignant la percée dans le domaine des voitures sans conducteur en Chine. Les ventes et les applications actuelles des véhicules à conduite intelligente en Chine sont encore principalement concentrées dans le secteur L2+, les véhicules à conduite intelligente de niveau L3 et plus se heurtant principalement à des tests en termes de coût, de sécurité et de réglementation. L’Apollo RT6 de Baidu a fait une percée dans le domaine des coûts, et son coût final a été considérablement réduit pour jeter les bases d’une future production de masse ; au niveau réglementaire, avec la récente publication de règlements pour les véhicules à conduite intelligente de niveau L3 et plus, nous pensons que le système juridique et réglementaire pertinent sera encore amélioré, et les véhicules à conduite intelligente de niveau L3 et plus devraient atteindre la production de masse dans les deux prochaines années ; le renforcement du niveau de sécurité. On ne peut pas séparer le capteur, LiDAR et d’autres applications électroniques automobiles de l’intégration, avec la mise à niveau intelligente de la demande d’électronique automobile continuera à augmenter ; En outre, L3 + capteurs de conduite intelligente, la puissance de calcul, etc ont des exigences plus élevées, la qualité et la performance de la mise à niveau sera également provoquer des augmentations de prix, il est recommandé de prêter attention à la mise à niveau intelligente de fond de l’électronique automobile volume et le prix des opportunités d’investissement.
Le Sénat américain a procédé à un vote de procédure sur le “projet de loi sur les puces” : le “projet de loi sur les puces” américain a été mis en place d’une part parce que les industries américaines de l’automobile, de l’électronique et d’autres industries manufacturières sont touchées par le manque mondial de production de base ; l’espoir de construire des usines aux États-Unis pour atténuer le problème de la pénurie de semi-conducteurs ; d’autre part, le projet de loi vise le projet de loi sur les semi-conducteurs en Chine continentale. D’autre part, le projet de loi vise le développement de processus avancés de semi-conducteurs en Chine continentale pour établir des obstacles, ou l’impact sur l’utilisation de puces haut de gamme en Chine. À l’heure actuelle, les fabricants chinois ont maîtrisé les domaines bas et moyen de gamme des semi-conducteurs, mais doivent encore renforcer leurs percées technologiques fondamentales dans les domaines haut de gamme. Le projet de loi interdit explicitement aux entreprises de semi-conducteurs recevant des subventions au titre du projet de loi de construire ou d’étendre de nouvelles usines de semi-conducteurs à processus avancé en Chine continentale pour les 10 prochaines années, ce qui exacerbera la situation tendue de l’offre et de la demande de semi-conducteurs à processus avancé en Chine. Bien que la pénurie mondiale actuelle de noyaux ait été atténuée, il existe toujours une pénurie structurelle de l’offre et de la demande dans les domaines haut de gamme, et le remplacement domestique des puces haut de gamme est l’axe de développement principal de l’industrie chinoise des semi-conducteurs. Il est recommandé de se concentrer sur les opportunités d’investissement dans les équipements et les matériaux pour semi-conducteurs résultant de l’expansion des fabriques de plaquettes chinoises dans le contexte de la substitution nationale.
Le niveau d’évaluation de l’industrie se situe progressivement dans une fourchette inférieure : le PE de la plaque électronique SW (TTM) est de 24,71 fois, ce qui est nettement inférieur au niveau maximal de 88,11 fois dans le cycle de construction 4G.
La semaine dernière, les performances du secteur de l’électronique ont rebondi : la semaine dernière, l’industrie électronique de Shenwan comptait 383 actions, en hausse de 305, en baisse de 73, à plat de 5, en hausse de 79,63%.
Facteurs de risque : risque de distribution épidémique ; risque de friction commerciale ; risque que la recherche et le développement technologiques ne répondent pas aux attentes ; risque de concurrence accrue dans le même secteur.
