Le centre de recherche fournit les informations les plus complètes sur les annonces des sociétés cotées à Shanghai et à Shenzhen, les dernières annonces de chaque société chinoise cotée, une analyse approfondie des derniers changements et des questions importantes des sociétés cotées. Il minimise la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions, et permet aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Annonce spéciale sur les risques d’investissement liés à l’offre publique initiale d’actions
Sponsor (souscripteur principal).
(ci-après dénommée “Meishi Technology”, “Émetteur” ou “Société”) offre publique initiale d’un montant maximal de 25,00 millions RMB La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 25,00 millions d’actions ordinaires RMB (actions A) (l'”Offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (la “CSRC”) sous le permis SFC n° [2022] 1035.
L’Émetteur et Minsheng Securities Company Limited (“Minsheng Securities”, le “Lead Underwriter” ou le “Sponsor (Lead Underwriter)”) ont négocié et déterminé que le nombre total d’actions à émettre est de 2 500,00. (ci-après dénommé “Minsheng Securities”, le “Lead Underwriter” ou le “Sponsor” (le “Underwriter”)). L’émission sera mise en œuvre le 28 juillet 2022 (jour J) par le biais du système de négociation de la Bourse de Shenzhen et de la sectorforme électronique de l’émission hors ligne respectivement.
En particulier, l’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les points suivants.
(I) Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur le processus d’émission, la souscription et le paiement en ligne et hors ligne, et la cession des actions abandonnées, comme suit.
1) L’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié le prix d’émission de 21,71 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, les conditions du marché, les niveaux d’évaluation de sociétés comparables, les exigences en matière de levée de fonds et les risques de souscription.
Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 28 juillet 2022 (jour J) sans verser de capital de souscription. Le jour de souscription de l’émission hors ligne et le jour de souscription en ligne sont tous deux le 28 juillet 2022 (jour T), l’heure de souscription hors ligne étant de 09h30 à 15h00 et l’heure de souscription en ligne de 09h15 à 11h30 et de 13h00 à 15h00.
2) L’émetteur et le sponsor (chef de file), sur la base des résultats de l’enquête initiale après avoir éliminé les cotations non valides, trieront les cotations de toutes les cibles de placement participant à l’enquête initiale dans l’ordre du prix de souscription du plus élevé au plus bas, de la quantité de souscription du plus petit au plus grand au même prix de souscription, et du temps de souscription du dernier au premier au même prix de souscription, et élimineront les cotations de la partie la plus élevée des cibles de placement. Le prix d’émission sera ensuite déterminé par négociation sur la base des offres restantes et du nombre de souscriptions à effectuer. Lorsque le prix de la cotation la plus élevée est identique au prix d’émission déterminé, aucune autre cotation à ce prix ne sera exclue et le ratio d’exclusion sera inférieur à 10%. La partie exclue ne participe pas à l’abonnement hors ligne.
3. les investisseurs en ligne doivent exprimer leur propre intention de souscrire à de nouvelles actions et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir exclusif d’effectuer des souscriptions en leur nom.
4) Les investisseurs hors ligne doivent payer les fonds de souscription pour les nouvelles actions en totalité et en temps voulu avant 16h00 le 1er août 2022 (T+2) conformément au prix d’émission final déterminé et au nombre d’actions qui leur ont été attribuées conformément à l'”Annonce des résultats d’attribution préliminaires de l’offre publique initiale d’actions par Guangdong Meishi Technology Co.
Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, les investisseurs en ligne doivent remplir leurs obligations de règlement des fonds conformément à l'”Annonce des résultats de la loterie en ligne pour le premier appel public à l’épargne des actions de Guangdong Meishi Technology Co.
Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le sponsor (chef de file).
5) Si le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % de l’offre publique, l’émetteur et le sponsor (chef de file) suspendront l’offre et divulgueront les raisons de la suspension et les dispositions prises par la suite.
6) Si un investisseur hors ligne valablement cité ne participe pas à la souscription ou si un investisseur hors ligne qui s’est vu attribuer le placement initial ne paie pas le montant de la souscription en totalité et en temps voulu, il sera considéré comme étant en défaut et portera la responsabilité du défaut. Si un investisseur en ligne ne parvient pas à effectuer un paiement complet après avoir gagné à la loterie pour un total de trois fois au cours de 12 mois consécutifs, il lui sera interdit de participer à la souscription en ligne de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables pendant une période de six mois (calculée sur la base de 180 jours naturels, y compris le jour suivant) à compter du jour suivant la dernière déclaration de renonciation à la souscription par le participant au règlement.
(II) Toute décision ou opinion émise par la CSRC ou d’autres départements gouvernementaux en relation avec cette question n’implique pas un jugement matériel ou une garantie de la valeur d’investissement des actions de l’émetteur ou du rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration. Il est conseillé aux investisseurs d’être conscients des risques d’investissement, de juger soigneusement le caractère raisonnable du prix de l’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
(III) Les investisseurs qui ont l’intention de participer à la souscription de l’offre doivent lire attentivement le “Summary of Prospectus for the Initial Public Offering of Guangdong Meishi Technology Company Limited” publié dans le China Securities Journal, le Shanghai Securities Journal, le Securities Times et le Securities Daily le 19 juillet 2022 et le prospectus publié sur le site Web d’information Juchao (www.cn.info.com.cn.). La société a également publié le “Summary of Initial Public Offering Prospectus of Guangdong Meishi Technology Co. L’émetteur est soumis à des changements politiques, économiques, industriels et de gestion, et tout risque d’investissement en découlant sera supporté par l’investisseur.
(Ⅳ) Il n’y a pas de restriction de circulation et d’accord de blocage pour les actions de cette offre, qui commenceront à circuler à partir de la date de cotation et de négociation à la Bourse de Shenzhen (ci-après dénommée “SZSE”). Il est conseillé aux investisseurs d’être conscients des risques d’investissement découlant de l’augmentation du nombre d’actions en circulation le premier jour de la cotation.
(V) L’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié le prix d’émission de 21,71 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, les conditions du marché, les niveaux d’évaluation de sociétés comparables, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription.
1. le ratio C/B correspondant au prix d’émission de 21,71 RMB/action est le suivant
(1) 22,99 fois (bénéfice par action calculé sur la base du bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère en 2021 avant et après déduction du bénéfice ou de la perte non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total après l’émission).
(2) 17,24 fois (bénéfice par action calculé sur la base du bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère en 2021 avant et après déduction des gains et pertes extraordinaires audités par un cabinet comptable conformément aux normes comptables de la RPC, divisé par le capital social total avant l’émission).
2) Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la CSRC, l’industrie à laquelle appartient la Société est la ” C39 Fabrication d’ordinateurs, de communications et d’autres équipements électroniques “, et au 22 juillet 2022, le ratio cours-bénéfices statique moyen sur un mois de l’industrie publié par CSI Index Co. Au 22 juillet 2022, le ratio statique moyen prix/bénéfices de cette industrie pour le dernier mois publié par China Securities Index Co.
Les niveaux de P/E des sociétés comparables ayant un haut degré de similarité avec la Société sont les suivants.
Code de l’action Nom court de l’action 20 jours de bourse avant le 22 juillet 2022 Prix de clôture par action en 2021 (y compris le jour actuel) (RMB/action) Gain (RMB/action) Ratio P/E statique
Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) Beijing Tricolor Technology Co.Ltd(603516) 12.01 0.357533.61
Wuhan Xingtu Xinke Electronics Co.Ltd(688081) Wuhan Xingtu Xinke Electronics Co.Ltd(688081) 21.06 -0.6915 –
Suzhou Keda Technology Co.Ltd(603660) Suzhou Keda Technology Co.Ltd(603660) 5.39 0.076370.70
Valeur moyenne 52,16
Source : Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) , données au 22 juillet 2022.
Note 1 : Toute différence d’arrondi dans le calcul du ratio P/E est due à l’arrondi ; Note 2 : Le bénéfice par action est calculé sur la base du plus faible du bénéfice net vérifié attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après le bénéfice ou la perte non récurrents pour l’année 2021 ; Note 3 : Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après le bénéfice ou la perte non récurrents pour l’année 2021 est négatif, il n’est donc pas inclus dans le calcul de la valeur moyenne.
Le prix d’émission de 21,71 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 22,99 fois en 2021, ce qui est inférieur au ratio P/E moyen des sociétés cotées comparables et inférieur au ratio P/E statique moyen du secteur pour le dernier mois. L’émetteur et le sponsor (chef de file) souhaitent rappeler aux investisseurs de faire attention aux risques d’investissement, d’évaluer soigneusement le caractère raisonnable du prix de l’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
3) Il est rappelé aux investisseurs de prêter attention à l’écart entre le prix d’émission et la cotation des investisseurs hors ligne, tel que détaillé dans le document “Guangdong Meishi Technology Co. Annonce de l’offre publique initiale d’actions”.
L’émetteur et le sponsor (chef de file) détermineront le prix d’émission sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, les conditions du marché, les niveaux d’évaluation de sociétés comparables, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription. Tout investisseur qui participe à la souscription sera réputé avoir accepté le prix d’émission ; s’il a une objection à la méthode de fixation du prix et au prix d’émission, il lui est conseillé de ne pas participer à l’émission.
5. il existe un risque que l’émission tombe en dessous du prix d’émission après la cotation. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque liés au marché des prix, savoir que le prix d’émission peut tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, prendre conscience des risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car le régulateur, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ne peuvent garantir que le prix d’émission ne tombera pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
(VI) L’émetteur a l’intention d’utiliser le produit pour investir 495590 500 RMB pour cette émission. Si l’émission est couronnée de succès, le produit total à lever par l’émetteur devrait être de 542750 000 RMB et le produit net devrait être de 495590 500 RMB après déduction des frais d’émission (hors TVA) de 47 159500 RMB. Il existe un risque qu’une augmentation substantielle de la taille de l’actif net à la suite de l’émission du produit ait un impact important sur le modèle de production et d’exploitation, les capacités de gestion et de contrôle des risques, la situation financière, la rentabilité et les intérêts à long terme des actionnaires de l’émetteur.
(Ⅶ) La souscription à l’émission, tout objet de placement ne peut choisir que l’une de l’émission hors ligne ou en ligne pour la souscription, qui a participé à l’offre de cotation initiale, indépendamment du fait qu’il s’agit d’une “offre valide” ne sont pas autorisés à participer à la souscription en ligne ; un investisseur unique ne peut utiliser un compte qualifié pour la souscription, toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus sera invalide. Toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus est nulle.
(Ⅷ) Après la clôture de cette émission, les actions seront cotées publiquement et négociées à la Bourse de Shenzhen, sous réserve de l’approbation de la Bourse de Shenzhen. Si cette approbation n’est pas obtenue, les actions de cette émission ne seront pas cotées et l’émetteur restituera les actions aux investisseurs qui ont participé à la souscription au prix d’émission plus les intérêts des dépôts bancaires pour la même période.
(Ⅸ) Toutes les actions de l’émetteur seront négociables dès leur cotation. Les actions de la présente émission ne sont soumises à aucune période de blocage et les actions antérieures à la présente émission sont soumises à une période de blocage. Les détails des engagements de blocage pertinents et des arrangements relatifs aux périodes de blocage sont présentés dans le prospectus. L’arrangement susmentionné pour la vente restreinte d’actions est un engagement volontaire pris par les actionnaires concernés, conformément aux lois et réglementations en vigueur, sur la base des besoins de gouvernance de l’émetteur et de la stabilité de son fonctionnement et de sa gestion.
(X) Les investisseurs doivent être conscients du risque que l’émetteur et le sponsor (chef de file) négocient pour suspendre l’émission dans les circonstances suivantes.
1. le nombre total réel d’abonnements hors ligne n’atteint pas le nombre initial de numéros hors ligne.
2. le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique.
3, si les souscriptions en ligne sont insuffisantes et que la partie sous-souscrite est réaffectée aux investisseurs hors ligne, ces derniers ne souscrivent pas en totalité.
4. si, au cours du processus de souscription de l’émission, il y a des violations présumées de la loi ou des circonstances inhabituelles et que la CSRC ordonne la suspension de l’émission.
5. lorsque des questions importantes se posent après la réunion au cours du processus d’émission de l’émetteur affectant l’émission.
Dans ce cas, l’émetteur et le sponsor (chef de file) mettent en œuvre des mesures pour suspendre l’émission et publient des informations sur les raisons de la suspension et les dispositions prises par la suite. Après la suspension de l’émission, l’émetteur et le sponsor (chef de file) relanceront l’émission à un moment opportun après avoir déposé auprès de la CSRC pendant la période de validité des documents d’approbation de l’émission.
(xi) Cette annonce spéciale sur les risques d’investissement ne garantit pas la révélation de tous les risques d’investissement de l’émission. Il est conseillé aux investisseurs de comprendre pleinement les caractéristiques du marché des valeurs mobilières et les risques encourus, d’évaluer rationnellement leur propre tolérance au risque et de prendre une décision indépendante sur la participation à l’émission en fonction de leur propre force économique et de leur expérience d’investissement.
Émetteur : Guangdong Meishi Technology Company Limited Sponsor (chef de file) : Minsheng Securities Company Limited 27 juillet 2022
