Rapports des principaux instituts de recherche en courtage en Chine, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Selon les règles de divulgation, les informations sur les dix principales positions longues des fonds publics doivent être divulguées dans les 15 jours suivant la fin de chaque trimestre. Les dix principales positions longues des fonds publics du deuxième trimestre 2022 ont été entièrement divulguées, et l’analyse de cet article est principalement basée sur les dix principales positions longues de l’industrie chimique (produits chimiques de base, pétrole et pétrochimie).
Changements dans les positions sectorielles
Pour le secteur de la chimie de base, le ratio d’allocation global des fonds publics aux actions de la chimie de base a continué d’augmenter depuis le premier trimestre 2020. Au deuxième trimestre 2022, les actions de la chimie de base détenues par les fonds publics représentaient 3,68 % du ratio d’allocation des positions longues, soit +0,13 % en glissement annuel, et la valeur marchande des actions de la chimie de base représentait 4,35 % des actions A au cours de la même période, soit +0,04 % en glissement annuel.
En ce qui concerne le secteur pétrochimique, l’allocation globale des actions pétrochimiques aux fonds publics a augmenté de manière significative depuis le troisième trimestre 2020, avant de diminuer au quatrième trimestre 2021. Au deuxième trimestre 2022, la valeur des actions pétrochimiques détenues par les fonds publics représentait 0,98 % de leur allocation de positions longues, soit +0,05 % en glissement annuel, tandis que la capitalisation boursière des actions pétrochimiques en actions A représentait 2,76 % au cours de la même période, soit -0,18 % en glissement annuel. pcts.
En ce qui concerne le nombre d’actions chimiques détenues (positions longues de fonds publics) dans l’industrie de Shenwan, les actions chimiques de base ont suivi une tendance à la hausse depuis le 4e trimestre 2019, atteignant un niveau élevé en 2022, le nombre d’actions chimiques de base détenues par des fonds s’élevant à 141 au 2e trimestre, soit -6 % en glissement annuel ; les actions pétrochimiques comptaient 19 actions avec des positions longues de fonds sur la même période, restant largement stables en glissement annuel. Par rapport à la figure 1, le nombre de participations et la valeur marchande des participations ont augmenté au premier trimestre 22, tandis que le nombre de participations a diminué au deuxième trimestre alors que la valeur marchande des participations a augmenté, ce qui indique une concentration des participations institutionnelles.
Analyse des mouvements individuels des actions
Nous avons classé les 50 principales positions des fonds étudiés en 2022Q2 en additionnant la valeur de marché de toutes les positions longues de chaque fonds, avec Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) et Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) dans le top 5, Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) remplaçant Guanghui Energy Co.Ltd(600256) comme cinquième.
L’industrie chimique détient les 50 premières positions longues en nombre de fonds en Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et China National Offshore Oil dans le top 5, Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) et China National Offshore Oil remplaçant Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) et Satellite Chemical dans le top 5.
Parmi les 50 principales positions longues de chaque fonds dans l’industrie chimique au T2 2022, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) se classent dans le top 5, restant stables par rapport au premier trimestre.
Analyse des préférences du marché : les valeurs vedettes à grande capitalisation restent privilégiées
Nous avons constaté que les actions de premier plan à grande capitalisation du sous-secteur continuaient d’être favorisées par le marché, la valeur de marché des participations dans les actions supérieures à 250 milliards en 2022Q (8 au total) représentant 30,08 % de la valeur de marché totale des 50 premières participations dans les actions chimiques ; la valeur de marché des participations dans les actions dont la valeur de marché est supérieure à 30 milliards représentait 57,5 % de la valeur de marché totale des 50 premières participations dans les actions chimiques longues. En ce qui concerne le nombre de produits de fonds ayant des positions longues sur des actions chimiques, le nombre de produits de fonds détenant Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) était le plus important en 2022T2, atteignant 187, soit une augmentation de 71 par rapport à 2022T1 ; les autres actions détenues par plus de produits de fonds étaient Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) (981754, +49 unités en glissement annuel), Guanghui Energy Co.Ltd(600256) (951754, +25 unités en glissement annuel), . Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) (891754, -46 unités) et China National Offshore Oil (891754, +89 unités).
Risques : Risque de conflits géopolitiques ; risque de fluctuations importantes des prix du pétrole brut ; risque que la demande soit inférieure aux attentes en raison de l’épidémie de COVID-19 ; risque lié à la sécurité et à la protection de l’environnement.
