Dans les perspectives de la stratégie à moyen terme de l'action A 6,25, la baisse du taux d'actualisation "la récession américaine est rapide + la Chine est lente à se redresser" est le moteur de la croissance du marché de l'action A. A-action de croissance du marché boursier, lorsque ce scénario de référence est encore interprété : (1) Juillet FMI sera 2022 États-Unis et la croissance économique mondiale à nouveau en baisse de 1,4pct, 0,4pct (par rapport à avril), Powell dans la réunion de taux de Juillet dans la déclaration de la croissance économique américaine peut être inférieure au taux de croissance potentiel.
●Des perturbations à court terme ont entraîné des sorties de fonds vers le nord en juillet, mais nous ne pensons pas qu'elles soient durables.(1) La récente épidémie en Chine a connu une résurgence sporadique mais n'a pas entraîné l'arrêt de l'activité économique à grande échelle, et l'économie dans son ensemble se trouve toujours sur la voie de la reprise post-épidémique ; (2) Après l'expression "protéger la livraison des bâtiments" lors de la réunion du Bureau politique central, nous pensons que les gouvernements locaux ultérieurs feront pression sur leurs responsabilités et utiliseront pleinement la boîte à outils politique pour contribuer au développement stable de l'industrie immobilière.
La mise en place et l'amélioration d'un mécanisme régulier de prévention contribuera à mieux équilibrer la "prévention" et la "sécurité".développement".La réunion du Politburo en juillet a souligné l'importance d'adhérer à la "compensation dynamique", de coordonner la prévention et le contrôle des épidémies avec le développement économique, et de continuer à stabiliser l'emploi et les prix pour stabiliser l'économie. Premièrement, la réunion du Politburo en avril a proposé d'accroître la réglementation de la politique macroéconomique, cette réunion a en outre souligné qu'il fallait "agir activement sur l'expansion de la demande", l'objectif annuel de développement économique et social prévu s'estompe marginalement ; deuxièmement, la prévention et le contrôle précis de l'épidémie actuelle ont "atteint des résultats positifs " Deuxièmement, la prévention et le contrôle précis actuels de l'épidémie ont "obtenu des résultats positifs", mais il est encore nécessaire d'adhérer au "zéro dynamique" et de coordonner la prévention et le contrôle de l'épidémie et le développement économique. " La nouvelle " livraison garantie des bâtiments ".
Exploiter la prolifération des "atouts de la fabrication" et des "atouts des consommateurs".(1) Nous cherchons de nouvelles orientations dans les trois dimensions de la performance du rapport intermédiaire, de la tendance à l'essor de l'industrie et de la chaleur commerciale (à moyen et à court terme) pour trouver l'existence d'une tendance à la diffusion de l'essor, en nous concentrant sur la prévision de la performance du rapport intermédiaire, le modèle de l'offre et de la demande est fortement soutenu, le micro-levier peut encore être amélioré, comme l'équipement photovoltaïque, les composants de la batterie photovoltaïque, le stockage de l'énergie, l'énergie éolienne, etc. (2) la consommation après l'épidémie - la demande intérieure de fond de soutien β, l'optimisation de l'offre conduire α de la marée nationale cosmétiques / pharmaceutiques / aliments et boissons ; PPI - IPC ciseaux convergence - "allégement des coûts. " (appareils ménagers / pièces automobiles / meubles) et " hausse terminale des prix " (alimentation / commerce de détail) ; point d'inflexion du boom du système immobilier - appareils ménagers (produits blancs / petits appareils).
●"CetteLe "ce n'est pas le cas" continue d'exploiter la nouvelle direction de diffusion du boom.Les incertitudes à court terme de la Chine devraient pousser les capitaux vers le nord pour revenir aux flux entrants une fois qu'ils s'amélioreront. Nous continuons d'être optimistes quant à la performance des valeurs de croissance, comme la partie de "China Manufacturing Advantage" qui répond aux prévisions élevées de croissance des bénéfices à mi-année et aux modèles d'offre et de demande de l'industrie qui sont favorables, ainsi que la partie qui présente un taux élevé d'estimations des bénéfices à mi-année et une tendance à l'amélioration du ringgit "L'avantage de la consommation de la Chine : (1) la restauration post-épidémique et la transmission de l'IPP-IPC ont profité à la consommation (aliments et boissons / appareils ménagers / services sociaux de gros et de détail) ; (2) la vérification des performances du rapport à mi-parcours, la tendance à l'essor est bonne (automobile, y compris les véhicules à énergie nouvelle / modules photovoltaïques / équipements photovoltaïques / stockage de l'énergie) ; (3) les politiques restrictives à l'assouplissement marginal (médias Internet / médicaments innovants / leaders de l'immobilier).
● Conseils en matière de risques.Contrôle répété des épidémies, ralentissement économique mondial dépassant les prévisions, incertitude politique à l'étranger.
