Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Les offres gagnantes pour les équipements de semi-conducteurs en juillet ont été plus élevées que l’année précédente. Nous avons sélectionné quelques fabs pour suivre les offres et les gains d’équipements pour semi-conducteurs, l’échantillon comprenant principalement Hua Hong Semiconductor, Shanghai Huali, Yandong Micro, Jinghe Integration, Jack Tower Semiconductor, Changjiang Storage, Jinhua Integration, etc. (voir la fin de la première section pour une liste détaillée de l’échantillon), avec des données provenant de la sector-forme de commerce électronique pour les offres de produits électromécaniques. En juillet 2022, les fabs de l’échantillon que nous avons recensées ont lancé des appels d’offres pour un total de 57 unités d’équipement pour semi-conducteurs et ont divulgué des offres gagnantes pour 91 unités d’équipement pour semi-conducteurs, en hausse par rapport aux appels d’offres et aux offres gagnantes de juin.
L’expansion continue de Sekita Semiconductor l’a conduit à annoncer un nombre plus élevé de contrats d’équipement. En termes d’offres gagnantes, Jita Semiconductor et Hua Hong Wuxi ont été les principales fabs à contribuer aux offres d’équipement en juillet. Jita Semiconductor a annoncé des offres gagnantes pour tous les types d’équipement, grâce à l’expansion de son projet de ligne de traitement spécialisée, tandis que Hua Hong Wuxi a publié un grand nombre d’offres gagnantes pour l’équipement de four à diffusion. En plus de cela, Yandong Microelectronics, Shanghai Hua Hong Li et Jinhua Integrated ont également publié un petit nombre d’équipements gagnants.
Les entreprises d’équipement de Wanye ont fait des percées en remportant des appels d’offres pour plusieurs types d’équipement. En juillet, certaines fabs ont annoncé les offres gagnantes pour des équipements de dépôt et de gravure de couches minces. En outre, Kaxinoptics a également remporté quatre appels d’offres pour des équipements de traitement thermique rapide. Jaxin Can et Jaxin MA-tek sont toutes deux des sociétés d’équipement relevant de Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , et les appels d’offres remportés en juillet ont marqué la formation progressive de l’agencement de la sectorforme d’équipement pour semi-conducteurs de Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) . Dans le domaine des équipements de nettoyage, CEC 45 a remporté l’appel d’offres pour 3 équipements de nettoyage pour Yandong Microelectronics. Dans le domaine du revêtement et du développement, Kingsemi Co.Ltd(688037) et TEL ont chacun remporté un appel d’offres pour une machine.
Le chiffre d’affaires d’ASML a augmenté de façon constante et les commandes en cours ont atteint un nouveau sommet au cours des deux dernières années. ASML a réalisé un chiffre d’affaires de 5,43 milliards d’euros au T2 2022 (supérieur aux 5,13-5,3 milliards d’euros attendus au T1), en hausse de 35% par rapport à l’année précédente, retrouvant ainsi un taux de croissance plus rapide. Une marge brute de 49,1% a été réalisée au T2, dans la fourchette précédemment attendue (49%-50%). Au deuxième trimestre, les livraisons d’appareils EUV ont atteint 12 unités, ce qui représente une reprise significative par rapport à l’année précédente et permet une meilleure croissance globale des revenus.
Conseil d’investissement : Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises de sectorforme d’équipement telles que Naura Technology Group Co.Ltd(002371) et Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , ainsi que sur les entreprises leaders dans les pistes de niche, notamment Tuojing Technology, Huahai Qingke, Kingsemi Co.Ltd(688037) , Shengmei Shanghai, etc.
Risque : la demande en aval n’est pas celle attendue, la concurrence sectorielle s’intensifie, risque de friction commerciale.
