Rapports des principaux instituts de recherche en courtage en Chine, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels d’être informés plus tôt des changements dans les fondamentaux des sociétés cotées.
Performance du marché
L’indice global du secteur de l’alimentation et des boissons a reculé de 2,75 % la semaine dernière, se classant au vingt-septième rang des sous-secteurs de niveau 1 de Shenwan, talonnant l’indice CSI 300 de 1,15 % et l’indice composite SSE de 2,24 % respectivement. Parmi les sous-secteurs, les autres alcools (-0,62%), les soins de santé (-2,86%), les produits aromatisés et fermentés (-1,89%), les boissons rafraîchissantes (-1,97%), les snacks (-1,17%), les produits de boulangerie (-2,37%), les produits à base de viande (0,78%), la bière (0,50%), les liqueurs (-3,41%), les produits laitiers (-1,09%), les produits à base de viande ont connu la plus forte hausse La bière a augmenté, tandis que le reste est resté en baisse.
Recommandations d’investissement
Cette semaine, le marché s’est inquiété du rythme de la réparation économique en raison de l’affaiblissement des objectifs économiques lors de la réunion du Politburo et du rétrécissement de la marge de manœuvre de la politique monétaire chinoise dans le contexte des hausses de taux d’intérêt à l’étranger. Cependant, nous pensons qu’il convient de noter que 1) la direction de la réparation de la consommation n’a pas vu une tendance à tourner ; 2) il existe des différences structurelles dans les fluctuations économiques, la consommation est encore bien performante (Juillet PMI de l’agriculture et de la transformation des aliments, des aliments et du vin et des boissons thé raffiné est toujours dans la gamme d’expansion ; Juin alimentaire et des boissons taux de zéro social de la baisse a amélioré de manière significative) 3) le coût des matières premières en vrac à la baisse la certitude est forte.
Considérant qu’il y a une certaine divergence dans les résultats du rapport à mi-parcours, nous suggérons que la certitude de la disposition prioritaire à court terme, l’optimisme à moyen et long terme sur la reprise de la consommation demeure.
Produits populaires : 1) plaque d’assaisonnement : dans l’ensemble, il y a un effet de base faible, la fin dynamique de l’amélioration de mois en mois, le processus de récupération du canal de restaurant, optimiste sur l’effet de résonance de la baisse des coûts futurs et la reprise de la demande. Rechercher le leader Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) amélioration de la part de marché, 0 ajouté série de performances de vente dynamiques ; 2) secteur des produits laitiers : Q2 leader coûts de consommation en plus, diluer la tendance de la concurrence, d’une perspective à long terme se concentrer sur la rentabilité de nouveaux points, se concentrer sur la nouvelle norme nationale pour la poudre de lait et l’amélioration des stocks et l’évolution du modèle de concurrence de l’industrie du fromage.
Recommander le leader Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ; 3) secteur de la bière : continuer à recommander le secteur de la bière, en regardant vers le second semestre de l’année prochaine, l’industrie de la bière devrait continuer à bénéficier du boom des ventes de la haute saison, de la reprise de la scène du prêt-à-boire et de l’allègement de la pression sur les coûts ; 4) industrie des produits halogènes : depuis le mois de juin, l’impact de l’épidémie s’est affaibli, la reprise progressive du trafic piétonnier hors ligne conduira à la réparation des revenus des magasins individuels, tandis que l’épidémie a accéléré les petites et moyennes marques de l’industrie à dégager, le chef de l’entreprise à maintenir un taux plus rapide d’ouverture de magasins, les opérations commerciales de l’industrie. L’industrie accélérera la récolte de parts de marché après la reprise de l’environnement commercial. La première moitié de l’évaluation de la plaque a reculé de manière significative, reflétant pleinement les attentes pessimistes du marché, le courant devrait prêter attention à la disposition des opportunités de plaque de produits de saumure.
Liqueur : 1) liqueur haut de gamme / sub-high-end : incertitude dans l’étreinte de la prime de certitude : le marché actuel il y a une divergence attendue dans la performance et la perturbation épidémique du double test, il est recommandé de donner la priorité à l’incertitude à court terme dans l’environnement de la prime de certitude, se concentrer sur la recommandation Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (la plus haute certitude, la perturbation est minimale), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (marge de sécurité adéquate), sujet flexible recommandé de se concentrer sur Shede ; 2) liqueur régionale. Le processus de redressement continue de progresser, les dirigeants régionaux restent résilients. Rechercher une croissance économique indépendante dans la province superposée au dividende de l’expansion des prix des subprimes, l’amélioration du niveau de gestion dans les principales entreprises vinicoles du Jiangsu, de l’Anhui. Recommander la certitude de performance à moyen terme est encore forte Yanghe, Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , attention recommandée Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) .
Données clés de l’industrie
En ce qui concerne les boissons alcoolisées : le prix de gros des caisses complètes et des bouteilles en vrac de Maotai était cette semaine de 3 125 yuans et 2 765 yuans, soit une hausse de 10 yuans et 15 yuans respectivement par rapport à la semaine dernière. Le prix du lot de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) est resté stable à 965 RMB/bouteille, tandis que le prix du lot de Guociao 1573 est resté stable à 920 RMB/bouteille.
Alimentation : le 29 juillet, le prix du blé était de 3 083,33 RMB par tonne, celui du maïs de 2 812,94 RMB par tonne et celui du soja de 5 872,11 RMB par tonne. Le 22 juillet, le prix du sucre était de 5,85 RMB/kg. Le 29 juillet, les prix des porcelets, du porc et des porcs étaient respectivement de 22,85 RMB/kg, 29,57 RMB/kg et 25,25 RMB/kg. Le 20 juillet, le prix du lait cru était de 4,12 RMB/kg et le 20 juillet, les prix de détail des marques nationales et étrangères de lait en poudre étaient respectivement de 219,10 RMB/kg et 268,40 RMB/kg.
Nouvelles de l’industrie
Le 24 juillet, la conférence des distributeurs de la marque Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , dont le thème est ” Solid Officer Science as “, s’est tenue sur le site principal de Chongqing et dans 161 succursales en ligne dans tout le pays. Il a été révélé lors de la réunion que Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) clarifiera le thème stratégique ” renforcer la marque, fabriquer de meilleurs produits et élargir le marché ” et travaillera autour de ” trois dieux, six mesures, neuf relations et dix systèmes “.
Le 28 juillet, le Bureau de promotion du développement de l’industrie des boissons alcoolisées de la ville de Luzhou a publié le “Rapport d’opération sur les prix des boissons alcoolisées pour le premier semestre de 2022”, à partir de l’indice national des prix de gros des boissons alcoolisées, le premier semestre de cette année, l’indice national des prix de gros des boissons alcoolisées a augmenté mais pas fortement, par rapport à la même période l’année dernière, il n’a augmenté que de 1,89%, inférieur à 2,29% en 2021 et 3,01% en 2020. Le deuxième semestre de l’année devrait contrôler la quantité de vin célèbre pour soutenir le prix, les prix stables, les prix du vin local pour digérer les augmentations de prix précédentes, le prix du vin de base montrera une tendance stable légèrement en hausse.
Liang Jian, observateur principal de l’industrie alimentaire et vice-président de China Sugar Cloud Business, a également proposé “six nouveaux” points de croissance pour les entreprises alimentaires chinoises : 1) Nouveaux produits : création de nouveaux produits en activant les “besoins humains” 2) Nouveaux canaux : du “milieu” au “milieu”. ” 3) Nouvelle marque : ” Ma marque ” est mon maître 4) Nouvelle communication : la transformation de l’énergie cinétique de la diffusion à la transmission 5) Nouvelle technologie : la technologie rend la nourriture meilleure 6) Nouvelle organisation : nous partagerons le travail, nous partagerons l’argent.
Avertissement de risque
Risque de prévention et de contrôle des épidémies à long terme en Chine ; risque d’incidents majeurs en matière de sécurité alimentaire.
