Rapports des principaux instituts de recherche en courtage en Chine, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
À 15 h 23 le 25 juillet, la charge régulée du réseau électrique du Sud a atteint 223 millions de kilowatts, soit une augmentation de 6,459 millions de kilowatts, ou 2,99 %, par rapport à la charge la plus élevée de l’année dernière, le premier nouveau sommet de cette année. Plus tôt, à 14 h 27, la charge totale du réseau de Guangdong a atteint un record pour la première fois cette année, avec 142 millions de kilowatts, soit une augmentation de 4,89 % par rapport à la charge la plus élevée de l’année dernière. Ce jour-là, la charge électrique de Guangdong Guangzhou, Shenzhen, Dongguan, Foshan, Huizhou, Chaozhou, Guangxi Nanning et de nombreuses autres villes atteint des sommets.
Récemment, le temps de haute température dans le sud a continué. À 17 heures le 25 juillet, les départements météorologiques du Guangdong, du Guangxi, du Yunnan, du Guizhou, du Hainan et des cinq autres provinces du sud ont émis 21 alertes rouges et 140 alertes orange pour temps chaud. Dans le Guangdong, lorsque la température dépasse 35°C, la charge correspondante augmente de 3 à 5 millions de kilowatts pour chaque 1°C. Depuis juillet, la charge régulée la plus élevée du réseau électrique du sud a dépassé 200 millions de kilowatts pendant 13 jours.
La nouvelle normalité des prix du charbon et de l’électricité devrait entraîner un renversement de tendance dans les actifs de l’énergie thermique.
Les fondamentaux de l’énergie thermique ont été à un moment sombre, les prix du charbon, les prix de l’électricité dans la nouvelle normale est prévu de libérer une plus grande flexibilité de performance. L’inadéquation à long terme entre le “charbon du marché” et l'”électricité planifiée” devrait être progressivement corrigée dans le cadre de l’orientation politique, lorsque la nature cyclique de l’énergie thermique sera affaiblie et qu’elle retrouvera les attributs d’un service public, elle devrait créer un flux de trésorerie abondant avec des retours sur investissement stables et soutenir les dépenses en capital pour le développement de la transformation. ou des dividendes importants. Le dernier cycle de trésorerie de son cycle de vie aidera les entreprises d’énergie thermique à “redémarrer”, et les anciens leaders de l’énergie thermique pourraient avoir le plus grand potentiel pour devenir les nouveaux géants de l’énergie du futur.
La forte croissance de l’énergie éolienne et solaire installée offre des possibilités de développement accéléré de l’industrie de l’accumulation par pompage.
Le stockage par pompage est la principale source de flexibilité du côté du réseau, à la fois économique et fiable. La capacité installée d’accumulation par pompage de la Chine représente 18 % de la production d’énergie éolienne et photovoltaïque installée en 2014 et 6 % en 2021, et il y aura un grand écart de demande pour l’accumulation par pompage dans le système électrique à mesure que l’énergie éolienne et photovoltaïque sera connectée au réseau à grande échelle. Selon le “plan de développement à moyen et long terme de l’accumulation par pompage (20212035)”, l’échelle totale de l’accumulation par pompage mise en service en 2025 est de plus de 62 millions de kilowatts ; en 2030, l’échelle totale de la production est d’environ 120 millions de kilowatts.
Il est recommandé de prêter attention à Huaneng Power International Inc(600011) ( Huaneng Power International Inc(600011) , acheter) et Gd Power Development Co.Ltd(600795) ( Gd Power Development Co.Ltd(600795) , non noté), qui ont des actifs de haute qualité, une efficacité de premier plan et un rythme rapide de transformation des nouvelles énergies.
Recommandez de prêter attention à l’énergie nucléaire + nouvelle énergie à deux roues motrices China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , non noté), à l’énergie nucléaire haut de gamme de fabrication standard Jingye Intelligence (688290, non noté), Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) ( Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , non noté).
Il est recommandé de prêter attention à Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) ( Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , non noté), qui devrait devenir la sectorforme d’exploitation du stockage d’énergie dans le réseau du sud grâce à la restructuration des actifs, et Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ( Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , non noté), Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ( Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , non noté), qui fait l’objet de la chaîne industrielle du stockage par pompage.
China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , non noté), qui se positionne comme les ” Trois Gorges du paysage ” et le ” leader de l’éolien offshore “.
Il est recommandé de se concentrer sur la sectorforme d’économie d’énergie du réseau de distribution répertoriée de State Grid Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) ( Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) , non notée) et sur la sectorforme centrale de distribution et d’énergie intégrée de Three Gorges Group Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) ( Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) , non notée).
Avertissement de risque
La croissance de la production de nouvelles énergies pourrait être plus faible que prévu ; les fondamentaux de l’énergie thermique pourraient continuer à se détériorer ; le niveau de rendement des opérations de nouvelles énergies pourrait diminuer ; la promotion de la réforme du marché de l’électricité pourrait ne pas être celle attendue.
