Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
La réunion du Bureau politique central a donné le ton pour le second semestre de l’année. Les progrès en matière d’infrastructure et la préservation de la livraison des bâtiments dans le secteur de l’immobilier ont été les principaux événements du mois d’août. Infrastructure, l’investissement dans l’infrastructure dans le domaine est relativement adéquat, en plus des obligations spéciales, la politique de développement des banques pour ajouter 800 milliards de yuans de l’échelle de crédit et la mise en place de 300 milliards de yuans d’instruments financiers disponibles pour les projets d’infrastructure, de sorte que la possibilité du gouvernement réintroduit des politiques de relance dans la seconde moitié de l’année est relativement faible. Le deuxième trimestre a été touché par l’épidémie, l’approbation et l’atterrissage des projets d’infrastructure ont été soumis à certaines contraintes, et les progrès ont été moins que prévu, sans la formation de la charge de travail physique à grande échelle, la prochaine étape de l’utilisation de la dette spéciale et des fonds de soutien, d’accélérer la mise en œuvre des projets d’investissement est la clé, de la réunion du Politburo expression, “en ligne avec le 14e Plan quinquennal, à la fois actuel et à long terme des avantages” Les transports, l’énergie, la logistique, les infrastructures agricoles et rurales et les nouvelles infrastructures sont prioritaires pour obtenir un soutien financier. Nous croyons que le mois d’août pour l’infrastructure de saisir le progrès de la fenêtre de temps clé, peut se concentrer sur la scène + stockage d’énergie + réseau intelligent (nouveau système d’approvisionnement et de commercialisation de l’énergie), l’infrastructure numérique (5G, centre de données, l’interconnexion industrielle) et d’autres domaines de nouvelles infrastructures des opportunités d’investissement.
En termes d’immobilier, faire un bon travail pour assurer la livraison des bâtiments, des moyens de subsistance stables de travail est le noyau d’un marché immobilier stable, le gouvernement, les entreprises de logement, les institutions financières, la coopération à multiples facettes. Depuis cette année, de janvier à juin, le montant des ventes nationales de propriétés commerciales a chuté de 28,9 % en glissement annuel, l’investissement dans la promotion immobilière a diminué de 5,4 % en glissement annuel, la superficie cumulée des nouvelles constructions commencées en juin est tombée à -34,4 % en glissement annuel, des entreprises immobilières ont fait défaut, des projets ont échoué, des propriétaires ont cessé d’accorder des prêts et d’autres événements sont apparus, l’immobilier a freiné la croissance économique et a eu un impact négatif important sur le plan social. À l’heure actuelle, la solution pour assurer la livraison des bâtiments et stimuler la confiance du marché est la priorité absolue, dans le cas de la pression de liquidité à la fin des entreprises de logement ne peut pas être soulagé à court terme, le gouvernement et les institutions financières peuvent assumer plus de responsabilité, les politiques de soutien correspondant et le programme de réponse substantielle devrait être introduit dans une courte période de temps, pour promouvoir la revitalisation et la reprise des projets pourris et de stabiliser la confiance du marché. Nous croyons que l’immobilier a encore besoin de temps pour sortir de la situation difficile, le moyen efficace de résoudre le risque du marché à long terme est l’immobilier des entreprises publiques avec le soutien du gouvernement et des institutions financières, en utilisant ses avantages de capital et de la marque, pour effectuer la revitalisation des actifs de stock et l’intégration et la restructuration de l’industrie, l’avenir de la concentration de l’industrie du marché immobilier va continuer à améliorer, il est recommandé de se concentrer sur la tête des entreprises publiques avec de bonnes ventes de Janvier à Juillet, les cibles pertinentes : China Vanke Co.Ltd(000002) . , Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Overseas Development, China Resources Land, etc.
Performance du marché
Vendredi 29 juillet 2022, à la fermeture des marchés, l’indice de la Bourse de Shanghai a chuté de 4,28 % en juillet pour clôturer à 325324 points, l’indice Cheng de la Bourse de Shenzhen a chuté de 4,88 % et l’indice du marché des entreprises en croissance a chuté de 4,99 %. Plaque, les trois premières places pour la protection de l’environnement, les machines et équipements, l’automobile, respectivement, en hausse de 5,33%, 5,15%, 5,09% ; les trois premières places pour les matériaux de construction, l’alimentation et les boissons, la banque, respectivement, en baisse de 10,06%, 9,69%, 9,31%.
Conseils sur les risques : le projet atterrit moins que prévu ; l’épidémie a dépassé les attentes à plusieurs reprises, etc.
