A l’échelle de 3,2 trillions de yuans, le ratio d’allocation est passé à plus de 13% ! Les dernières données montrent que la proportion des fonds d’assurance alloués aux fonds d’investissement en actions et en titres continue d’augmenter. À la fin du mois de juin, ladite proportion a atteint 13,02 %, un nouveau sommet pour les données mensuelles depuis cette année, et un niveau supérieur à celui de la fin de l’année dernière.
Les initiés du secteur estiment que dans le contexte général de baisse des taux d’intérêt à long terme, l’investissement en actions est devenu un moyen important pour de nombreuses institutions d’assurance de s’efforcer de stabiliser leurs rendements, et l’importance des actifs en actions dans l’allocation des actifs d’assurance est de plus en plus grande.
En tant que l’un des premiers signaux de l’allocation d’actifs en actions, les assureurs ont mené des recherches intensives sur les sociétés cotées en actions A ces derniers temps. D’un point de vue sectoriel, les composants et équipements électriques, les machines industrielles, les composants électroniques et les banques régionales sont devenus la priorité des assureurs.
Certains assureurs suggèrent de continuer à chercher des opportunités d’investissement structurel, de rechercher des offres ayant des capacités de croissance et de se concentrer sur les opportunités d’investissement à moyen et long terme dans des domaines tels que le photovoltaïque, les véhicules à énergie nouvelle et la consommation.
La proportion d’investissements en actions a encore augmentéLes données de la CBRC ont montré qu’à la fin du mois de juin de cette année, le solde des fonds d’assurance utilisés a atteint 24,46 trillions de yuans, dont le solde des fonds alloués aux fonds d’investissement en actions et en titres était de 3,19 trillions de yuans, représentant 13,02%, continuant à se redresser par rapport au mois précédent pour atteindre le niveau le plus élevé depuis cette année, et également augmenté par rapport à 12,70% à la fin de 2021.
De la fin du mois de janvier à la fin du mois de mai de cette année, la proportion des fonds alloués aux fonds d’investissement en actions et en titres par les fonds d’assurance était respectivement de 12,38%, 12,60%, 12,13%, 11,89% et 12,37%, tous inférieurs au niveau de la fin de l’année dernière. En particulier, à la fin du mois d’avril de cette année, le ratio d’allocation susmentionné est passé en dessous de 12 %.
À la fin du mois de mai de cette année, le solde des fonds d’assurance alloués aux fonds d’investissement en actions et en titres s’élevait à 2,98 billions de yuans, soit 12,37 %, un rebond par rapport à la fin du mois d’avril.
Les acteurs du marché estiment que le marché des actions a rebondi depuis le mois de mai et que la valeur marchande des actifs en actions détenus par les assureurs a augmenté. En outre, depuis avril, de nombreuses institutions d’assurance dans le déclin du marché, l’évaluation a valeur d’investissement d’acheter faible, contre-tendance à augmenter les positions, choisir l’occasion d’augmenter l’allocation des actifs d’actions, le ratio d’allocation a également augmenté.
Saisir les opportunités de certitude à moyen et long termeLes initiés du secteur estiment généralement que, dans un contexte général de baisse des taux d’intérêt à long terme, le maintien d’un rendement satisfaisant des investissements constitue un défi plus important pour les institutions d’assurance en matière d’investissement. Les investissements en actions sont devenus un moyen important pour de nombreuses institutions d’assurance de s’efforcer de stabiliser le rendement, et l’importance des actifs en actions dans l’allocation des actifs d’assurance est de plus en plus grande.
Selon Chen Ziyang, directeur des investissements de la compagnie d’assurance Everybody, les actions de haute qualité peuvent chevaucher les cycles haussiers et baissiers du marché et obtenir une stabilité de base des rendements des investissements. Dans le même temps, les actifs en actions étant caractérisés par une forte volatilité à court terme, les institutions d’assurance doivent améliorer en permanence leurs capacités d’investissement et participer activement aux actifs en actions pour obtenir des rendements corrigés du risque plus élevés.
Pour l’avenir, de nombreux assureurs se tournent vers l’espace d’investissement en actions.
Wang Junhui, président de National Life Assets, a déclaré qu’il restait optimiste quant à la valeur de l’allocation stratégique des actifs en actions. Avec la transformation structurelle de l’économie, la contribution marginale du secteur traditionnel a diminué et les éléments de la consommation et de la nouvelle économie, y compris la science et l’innovation, représentant un développement de plus haute qualité, ont augmenté, conduisant efficacement à l’optimisation structurelle des sociétés cotées en actions A et renforçant la croissance durable des bénéfices des entreprises, ce qui entraînera un changement progressif à la hausse des pivots de valorisation.
“Au second semestre, les assureurs devraient être actifs en matière d’investissement en actions, à la fois pour effectuer des allocations stratégiques à long terme et pour saisir les opportunités structurelles à court terme, notamment pour saisir les opportunités de certitude à moyen et long terme dans les investissements verts, les industries émergentes stratégiques et les domaines de haute technologie.” a noté Wang Junhui.
“Avec les nouvelles normes comptables, la classification comptable des actifs en actions est devenue plus différenciée en termes de résultats financiers, ce qui exige une disposition raisonnable du côté des investissements. En termes de sélection de secteurs et d’entreprises, nous avons tendance à privilégier une faible volatilité et des sous-jacents capables de soutenir une croissance stable à long terme, et à augmenter les investissements en actions non cotées pour réduire notre dépendance aux investissements sur le marché secondaire.” Chen Ziyang a dit.
La recherche est plus forte que la même période de l’année dernièreÉtant l’un des premiers signaux de l’allocation d’actifs en actions, les assureurs ont été très actifs dans la recherche sur le marché secondaire ces derniers temps.
Depuis le second semestre de l’année, les assureurs ont fréquemment recherché des sociétés cotées en actions A, avec plus d’intensité qu’à la même période l’année dernière.
Les données montrent que depuis Juillet, un total de 85 institutions d’assurance impliquées dans la recherche un total de 554 fois, impliquant des sociétés cotées A-share 211, tandis que la même période l’année dernière le nombre de sociétés de recherche pour 169.
Du point de vue de l’industrie, les composants et équipements électriques, les machines industrielles, les composants électroniques, les banques régionales sont devenus le cœur du capital d’assurance, les industries susmentionnées étaient 17, 17, 10, 10 sociétés cotées par la recherche sur le capital d’assurance.
Du point de vue des actions individuelles, Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Estun Automation Co.Ltd(002747) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) , Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) très favorisées par le capital d’assurance, ont reçu 10 et plus d’institutions d’assurance pile recherche. Il convient de mentionner que parmi les cinq entreprises ci-dessus, deux sont des sociétés de conseil en innovation scientifique et technologique, une est une société GEM, les sociétés d’innovation scientifique et technologique représentant plus de la moitié.
Pour le marché des actions A au second semestre, certains assureurs sont relativement optimistes, suggérant aux investisseurs de rechercher activement des opportunités d’investissement structurel, de rechercher des offres ayant des capacités de croissance et de se concentrer sur les opportunités d’investissement à moyen et long terme dans des domaines tels que le photovoltaïque, les véhicules à énergie nouvelle et la consommation.
Jiang Guangming, directeur général adjoint de Huatai Asset, a souligné que l’attention portée au fond de la reprise de la consommation est porteuse d’opportunités pour les secteurs industriels. Les politiques et la mise à niveau de la structure économique offrent des possibilités d’investissement à long terme dans la consommation. La mise en page préférée de l’industrie de la consommation, en se concentrant sur la chaîne de l’industrie automobile intelligente, l’alimentation et les boissons, les médicaments innovants et les services médicaux et d’autres secteurs.
Selon Taikang Asset Research, le marché continuera à se concentrer sur les actions et les secteurs dont les performances sont assurées. Sous la ligne principale de la technologie et de l’innovation, la piste de croissance a encore un boom élevé, la poursuite de l’assouplissement de l’environnement de liquidité fournit également un soutien pour l’évaluation du secteur, mais photovoltaïque, automobile et d’autres secteurs de la congestion des échanges à court terme hausse, le suivi doit accorder une attention particulière à l’ampleur et la durabilité de la croissance des bénéfices des entreprises.
“La facilité de la liquidité est le principal soutien actuel du marché de l’action A. Pour l’avenir, la fourchette basse du marché est relativement claire, et le marché boursier a encore une valeur d’allocation dans la dimension à moyen terme.” Un responsable d’une société de gestion de capital d’assurance a déclaré à un journaliste du China Securities Journal que la stratégie d’investissement est progressivement passée d’une logique d’aversion pour le risque à une recherche plus active d’opportunités d’investissement structurelles sous-évaluées et tuées à tort, en se concentrant sur la chaîne industrielle de récupération des épidémies, les véhicules à énergie nouvelle et leur chaîne industrielle, le stockage de l’énergie photovoltaïque et sa chaîne industrielle, les médicaments innovants et leur chaîne industrielle, ainsi qu’Internet et d’autres domaines.
