Le secteur des valeurs mobilières s'est retrouvé à plusieurs reprises sous les feux de l'actualité ces derniers temps en raison d'incidents touchant l'opinion publique, qu'il s'agisse d'analystes sanctionnés administrativement pour désinformation ou de membres de la famille d'employés de sociétés de courtage qui "bronzent". Par conséquent, le secteur des valeurs mobilières s'est retrouvé à plusieurs reprises sous les feux de la rampe récemment en raison de l'opinion publique. Caixin a appris qu'un organisme de réglementation des valeurs mobilières du nord de la Chine a récemment publié un avis à l'intention des sociétés de courtage relevant de sa juridiction, leur demandant, ainsi qu'à leurs praticiens, de réglementer leur propre comportement, de renforcer la gestion des risques liés à l'opinion publique et de maintenir une opinion publique stable sur le marché financier. Dans l'avis, l'autorité de réglementation des valeurs mobilières mentionne que les sociétés de courtage relevant de sa compétence doivent accorder une grande importance à la gestion des risques liés à l'opinion publique.
Caixin a appris qu'un organisme de réglementation des valeurs mobilières du nord de la Chine a récemment publié un avis à l'intention des sociétés de courtage relevant de sa juridiction, leur demandant, ainsi qu'à leurs praticiens, de réglementer leur propre comportement, de renforcer la gestion des risques liés à l'opinion publique et de maintenir une opinion publique stable sur le marché financier. Dans l'avis, l'autorité de réglementation des valeurs mobilières mentionne que les courtiers de la région doivent accorder une grande importance à la gestion des risques liés à l'opinion publique. Créer un bon climat d'opinion publique pour le 20e Congrès du Parti et maintenir la stabilité de l'opinion publique sur le marché des capitaux.
D'après le contenu de l'avis, la SFC a souligné que quelques opérateurs et praticiens de valeurs mobilières et de fonds ont récemment fait des commentaires inappropriés qui ont déclenché l'opinion publique et causé un impact négatif. Afin de créer un climat favorable à l'opinion publique et de réglementer le comportement des sociétés de valeurs mobilières et des praticiens, le bureau a formulé quatre exigences, qui visent à ce que les sociétés de valeurs mobilières et les praticiens, en particulier les analystes de valeurs mobilières et les économistes en chef dont les préoccupations sociales sont importantes, fassent preuve de prudence dans le traitement des questions sensibles et des sujets brûlants ; il exige également la diffusion d'informations positives et l'élimination résolue de l'utilisation de titres ou de termes exagérés et incendiaires ainsi que de la vulgarisation et de la Il est également tenu de transmettre des informations positives et de résister à l'utilisation de titres ou de phrases exagérés et incendiaires ainsi qu'à un comportement vulgaire et divertissant.
Il convient de mentionner que la Securities and Futures Commission exige aussi explicitement que le principal responsable d'une société de courtage prenne personnellement l'initiative, désigne un département spécial et une personne dédiée pour être responsable du travail et renforce le suivi et la gestion de l'opinion publique. En cas de risques majeurs pour l'opinion publique, des rapports doivent être établis en temps utile.
Outre le Bureau de réglementation des valeurs mobilières susmentionné, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shenzhen est en fait un organisme de réglementation antérieur de l'industrie. Le 25 juillet, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shenzhen a publié la dernière édition du "Bulletin de supervision des institutions de valeurs mobilières et de contrats à terme", sur les employés de courtage précédents répandant de fausses nouvelles sur la banque pour informer. Trois exigences spécifiques ont été proposées dans le but d'approfondir continuellement l'éducation à la conscience politique, de favoriser une culture de pratique saine et de renforcer la gestion de la conduite du personnel afin de préserver conjointement la sécurité économique et sociale.
En outre, la CSRC a également fait récemment une déclaration sur les incidents successifs de l'opinion publique dans l'industrie, ou a fait un déploiement pour le travail correspondant. La réunion plénière du comité professionnel des analystes en valeurs mobilières et des conseillers en investissement, tenue le 25 juillet par la CSAC, a souligné qu'il est nécessaire d'établir un mécanisme solide d'incitation et de restriction de la réputation, de renforcer l'ensemble du processus de gestion des informations relatives à la réputation des analystes et des conseillers en investissement, d'explorer la mise en place d'un système d'accumulation du capital de réputation et de créer une atmosphère industrielle qui valorise la réputation professionnelle.
Outre les mesures réglementaires, un certain nombre de sociétés de courtage disposent de leur propre personnel pour faire valoir les exigences réglementaires. Selon l'agence de presse Cai Lian, après l'incident concernant les membres de la famille des employés qui ont révélé leurs salaires, une société de courtage en chef a immédiatement publié en interne un avis de conformité pertinent, demandant aux employés de les sensibiliser à la conformité. En outre, un certain nombre de maisons de courtage ont également pris des mesures correspondantes pour éviter que la "catastrophe qui sort de la bouche" ne se reproduise.
Le département de recherche des sociétés de courtage a fait l'objet d'une attention particulière lors des récents incidents d'opinion. De nombreux analystes de sociétés de courtage ont déclaré lors d'une interview qu'ils avaient récemment reçu des avis ou des demandes verbales au niveau de l'entreprise, notamment de la part d'analystes en macro, stratégie, revenu fixe, allocation d'actifs au sens large, immobilier financier et autres domaines de recherche, afin de faire attention à la gestion de la réputation et d'être prudents dans leur travail. Selon Caixin, pas plus tard que le 2 août, un analyste en chef du courtage a transmis les opinions d'autres personnes dans son cercle d'amis, mais l'analyste a ensuite immédiatement supprimé le contenu en question. Les praticiens sont de plus en plus conscients de l'importance de faire des déclarations prudentes sur les sectorformes de médias sociaux telles que Weibo, le cercle d'amis de WeChat et Xiaohongshu.
La Securities and Futures Commission (SFC) a publié un document exigeant le renforcement de la gestion du personnel et du contrôle interne, mettant en avant quatre exigences fondamentalesLes quatre exigences fondamentales suivantes sont reflétées dans cet avis publié par le North China Securities Regulatory Bureau.
Premièrement, nous devons renforcer la prise de conscience de la situation globale. Les entreprises et les praticiens, en particulier les analystes de valeurs mobilières et les économistes en chef dont les préoccupations sociales sont importantes, doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils traitent de questions sensibles et brûlantes.
Deuxièmement, renforcer la responsabilité et réglementer la parole publique. L'entreprise doit renforcer la gestion du personnel et le contrôle interne afin de s'assurer que le contenu des rapports de recherche, des services permanents aux clients et des déclarations publiques est examiné par l'entreprise pour en vérifier la conformité et évaluer l'impact sur le marché, s'assurer que les sources d'information sont légales et conformes, que les méthodes de recherche sont professionnelles et objectives et que les conclusions de l'analyse peuvent être effectivement vérifiées, et cesser fermement de citer et de diffuser des données et déclarations non vérifiées.
Troisièmement, nous jouerons un rôle professionnel et nous nous concentrerons sur nos principales responsabilités. L'entreprise et son personnel doivent mettre pleinement en valeur leurs atouts professionnels et délivrer des messages positifs conformément à l'exigence de "personnes professionnelles faisant un travail professionnel", et cesser résolument d'utiliser des titres ou des phrases exagérés et incendiaires ainsi que des comportements vulgaires et divertissants.
Quatrièmement, pratiquer la culture de l'industrie et maintenir l'image de l'industrie. L'entreprise et ses praticiens doivent se conformer à la culture industrielle de conformité, d'honnêteté, de professionnalisme et de solidité, respecter l'éthique sociale et empêcher résolument les phénomènes qui portent atteinte à l'intérêt public de la société, à l'image de l'industrie et violent l'ordre public et la moralité.
Dans les exigences ci-dessus, on peut voir que le groupe des analystes de valeurs mobilières est une cible clé de l'attention réglementaire. Elle exige que les analystes en valeurs mobilières qui ont de grandes préoccupations sociales fassent preuve de prudence dans le traitement des questions sensibles et brûlantes ; le contenu des remarques publiées doit faire l'objet d'un examen de conformité de l'entreprise et d'une évaluation de l'impact sur le marché afin de s'assurer que les sources d'information sont légales et conformes, que les méthodes de recherche sont professionnelles et objectives et que les conclusions de l'analyse peuvent être effectivement vérifiées, et éliminer résolument la citation et la diffusion de données et de remarques non vérifiées ; éliminer résolument l'utilisation de titres ou de phrases exagérés et incendiaires et L'utilisation de titres ou de phrases exagérés et incendiaires, ainsi que la vulgarisation et le divertissement, seront strictement interdits.
Caixin a noté que la question des devoirs et de la qualité des analystes a également été explicitement mentionnée lors de la récente réunion plénière du Comité professionnel des analystes de valeurs mobilières et des conseillers en investissement, organisée par la China Securities Association. La réunion a clairement demandé que les services fournis par les analystes en valeurs mobilières et les conseillers en investissement impliquent les intérêts vitaux de la majorité des investisseurs, et que leurs paroles et leurs actions sont largement concernées par le marché, ce qui exige des normes éthiques élevées et des exigences en matière de responsabilité sociale.
La réunion a également proposé qu'avec l'avancement de la réforme globale d'approfondissement du marché des capitaux, le comité encourage les organes de l'industrie à accorder plus d'attention à la culture d'une équipe de talents avec l'esprit de professionnalisme, à promouvoir les valeurs socialistes fondamentales, à renforcer la construction de la culture de l'industrie de la conformité, de l'intégrité, du professionnalisme et de la solidité, et à cultiver l'héritage culturel des talents "loyaux, professionnels et pratiques". Nous mettrons en place un mécanisme solide d'incitation et de restriction de la réputation, nous renforcerons l'ensemble du processus de gestion des informations relatives à la réputation des analystes et des conseillers en investissement et nous étudierons la mise en place d'un système d'accumulation du capital de réputation afin de créer une atmosphère industrielle qui valorise la réputation professionnelle.
Une attention accrue de l'ensemble du secteur à la gestion du risque de réputation de l'industrieLes sociétés de courtage et les praticiens étant régulièrement pris dans les tempêtes de l'opinion publique, la gestion du risque de réputation des sociétés de courtage est au cœur du programme de gouvernance du secteur des valeurs mobilières.
Pas plus tard qu'en octobre 2021, la CSRC a formulé et publié les Guidelines on Reputation Risk Management of Securities Firms (ci-après dénommées les Guidelines), exigeant des sociétés de valeurs mobilières qu'elles établissent et améliorent en permanence les systèmes et mécanismes de gestion du risque de réputation, qu'elles mettent en place des mécanismes de discipline et d'évaluation de la réputation du personnel et qu'elles renforcent la gestion du risque de réputation pour le personnel au niveau de la construction du système, des départements de contrôle, de la gestion du personnel, de l'enregistrement des informations et de la supervision du contrôle interne, tout en exigeant les entreprises à intégrer le risque de réputation dans le champ d'application de l'évaluation du personnel afin de prévenir les risques moraux des praticiens.
Selon les rapports répétés de Caixin, la plupart des maisons de courtage ont révisé et amélioré leurs systèmes de gestion du risque de réputation conformément aux exigences pertinentes depuis la publication des lignes directrices.
Du point de vue des initiatives spécifiques pour le contrôle du risque de réputation, les maisons de courtage ont principalement adopté des activités régulières de formation pour prévenir les risques moraux et de réputation, une poussée régulière des développements réglementaires et la défense de la conformité des cas, l'amélioration des textes d'accord correspondants et des paramètres de soutien du système, etc. En outre, selon certaines sources du secteur du courtage, les exigences en matière de conformité sont également plus strictes que d'habitude lors des entretiens avec les nouveaux arrivants sur le marché du travail.
Caixin a noté que dans le document d'information précédemment publié par le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shenzhen, trois exigences spécifiques ont été mises en avant pour chaque opération sur titres, qui s'appliquent également à l'ensemble du secteur.
La première consiste à élever efficacement la position politique. Les institutions chargées de l'exploitation des titres doivent renforcer efficacement la conscience politique, construire une ligne idéologique ferme de défense de la sécurité nationale, renforcer la conscience de la situation et de la responsabilité globales, appliquer strictement les exigences de prévention et de contrôle des risques financiers, et faire tout leur possible pour maintenir un bon ordre financier, etc.
Deuxièmement, cultiver une bonne culture d'entreprise. Nous devons comprendre pleinement le rôle important d'une bonne culture d'entreprise et d'une bonne conduite professionnelle, mettre en œuvre les exigences de "conformité, intégrité, professionnalisme et solidité", former notre propre culture distinctive en fonction de nos objectifs de développement et des conditions environnementales internes et externes, et intégrer sa connotation spirituelle dans l'ensemble du processus de gestion et infiltrer les paroles et les actes de tout le personnel.
Troisièmement, la responsabilité principale doit être pleinement mise en œuvre. Elle doit améliorer le système de gestion interne, perfectionner la conformité et la gestion des risques, mettre en place un système de responsabilité pour la gestion des praticiens, assumer sérieusement la responsabilité des violations et former un mécanisme pragmatique et efficace de gestion du comportement des employés. Les employés doivent être invités à prendre fermement conscience de la sécurité nationale, du respect de la loi et de l'éthique professionnelle, à réglementer strictement leur propre conduite, à préserver efficacement les intérêts et l'image de l'industrie et à promouvoir le développement durable, stable et sain de l'industrie.
