Le centre de recherche fournit les informations les plus complètes sur les annonces des sociétés cotées à Shanghai et à Shenzhen, les dernières annonces de chaque société chinoise cotée, ainsi qu’une analyse approfondie des derniers changements et des questions importantes des sociétés cotées. Il minimise la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions, et permet aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Annonce de l’inscription
Sponsor (Souscripteur principal)
(Bâtiment 4, n° 66, Anli Road, Chaoyang District, Pékin)
Août 2022
Note spéciale
(ci-après dénommée “la Société”, “l’Émetteur” ou “Gongda Koya”) sera cotée à la Bourse de Shenzhen le 8 août 2022. (ci-après dénommée “la Société”, “l’Émetteur” ou “IFT”) sera cotée à la Bourse de Shenzhen le 8 août 2022.
Les sociétés GEM se caractérisent par des performances instables, des risques opérationnels élevés et un risque élevé de retrait de la cote, et les investisseurs sont exposés à un degré élevé de risque de marché. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des risques d’investissement associés au marché GEM et des facteurs de risque divulgués par la Société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
La Société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la Société et qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance à la “spéculation” lors de la cotation initiale des nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et faire des investissements rationnels.
Sauf indication contraire, les abréviations ou les termes utilisés dans la présente annonce de cotation ont la même signification que ceux utilisés dans le prospectus pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM de Hebei Gongda Koya Energy Technology Company Limited (“Prospectus”).
Section I. Déclarations et rappels importants
I. Déclarations importantes
La société et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent la véracité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce de cotation, et s’engagent à ce que l’annonce de cotation ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes, et assument la responsabilité légale conformément à la loi. Les avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes concernant la cotation des actions de la Société et les questions connexes n’indiquent aucune garantie pour la Société.
La Société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le contenu de la section “Facteurs de risque” du prospectus de la Société publié sur le site Internet de Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.), de prêter attention aux risques, de prendre des décisions prudentes et d’investir rationnellement. La société rappelle aux investisseurs qu’il leur est conseillé de se reporter au texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu pertinent non couvert par la présente annonce de cotation. II. avis spécial sur les risques d’investissement pendant la cotation initiale des nouvelles actions sur le GEM.
Le prix d’émission de 25,50 RMB par action ne dépassera pas la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée et du prix des fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci-après dénommés “fonds d’offre publique”) et du Fonds national de sécurité sociale (ci-après dénommé “fonds de sécurité sociale”) établis par offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée. (“Fonds de sécurité sociale”), les fonds d’assurance retraite de base (“Fonds de pension”), les fonds de rente d’entreprise établis conformément aux mesures d’administration des fonds de rente d’entreprise (“Fonds de rente d’entreprise”) et les fonds d’assurance conformément aux règles d’administration des fonds d’assurance. ” (ci-après dénommés ” fonds d’assurance “) conformément aux Mesures pour l’administration de l’utilisation des fonds d’assurance et à d’autres réglementations, le plus bas de la médiane ou de la moyenne pondérée des prix cotés.
Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, l’industrie à laquelle appartient la Société est celle des logiciels et des services informatiques, avec le code d’industrie “I65”. Au 21 juillet 2022 (jour T-4), le ratio P/E statique moyen à un mois du secteur, tel que publié par CSI Index Co.
Les niveaux de valorisation des sociétés cotées comparables au 21 juillet 2022 (T-4) sont les suivants
2021 Ex 2021 Ex T-4 Actions P/E statique correspondant P/E statique correspondant Nom court de l’action Code de l’action Pré BPA Post BPA Cours de clôture Taux – Pré Ex Taux – Post Ex
(yuan/action) (yuan/action) (yuan/action) (yuan/action) (2021) (2021)
Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) .SZ 2.3022 1.910065.10 28.28 34.08
Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) .SZ 0.9255 0.880412.33 13.32 14.00
Tiangang 832651.NQ 1.1554 1.069614.88 12.88 13.91
Moyenne 18,16 20,67
Source : Wind Information, données du 21 juillet 2022 (jour T-4)
Note 1 : Les éventuelles différences dans le calcul du ratio P/E sont dues aux arrondis.
Note 2 : BPA avant/après déductions en 2021 = bénéfice net attribuable avant/après gains et pertes non récurrents en 2021 / capital social total A à T-4.
Le prix d’émission de 25,50 RMB par action correspond au plus bas du ratio P/E dilué de l’émetteur avant et après le bénéfice ou la perte non récurrents pour 2021 de 39,64 fois, ce qui est inférieur au ratio P/E statique moyen de 44,94 fois pour le dernier mois du secteur tel que publié par CSI Index Co. La fourchette était de 91,78 %. Il existe un risque que le cours de l’action de l’émetteur chute à l’avenir, entraînant des pertes pour les investisseurs.
Le caractère raisonnable du prix de l’émission s’explique comme suit.
Premièrement, les avantages de la gestion : le professeur Qi Chengying, fondateur, contrôleur de facto et président de la société, est un expert réputé en Chine dans le domaine du chauffage intelligent, avec une base théorique profonde et une riche expérience de gestion, et il a une grande influence dans l’industrie. Depuis la création de l’entreprise, sous la direction du professeur Qi Chengying, l’équipe de gestion de l’entreprise s’est engagée depuis longtemps dans le marketing et la gestion dans le domaine du chauffage et des économies d’énergie, et est capable de mener à bien la recherche et le développement, la promotion et l’application de solutions complètes pour le chauffage intelligent sur la base d’une compréhension approfondie des caractéristiques commerciales et des besoins des clients dans les domaines concernés.
Deuxièmement, l’avantage des réalisations techniques : l’entreprise se concentre sur le domaine du chauffage et des économies d’énergie, et insiste toujours sur l’innovation technologique comme élément fondamental du développement de l’entreprise. Grâce à sa force technique exceptionnelle et à ses investissements continus dans la recherche et le développement, la société est l’une des rares entreprises du secteur du chauffage et des économies d’énergie à être reconnue comme un “petit géant” par le ministère de l’industrie et des technologies de l’information. Après plus de dix ans d’investissement et d’accumulation, la société a développé un certain nombre de produits d’intégration de systèmes matériels et logiciels de chauffage intelligent et des réalisations d’application avec des droits de propriété intellectuelle indépendants, qui sont représentatifs en termes de spécialisation, de raffinement, de spécialisation et de nouveauté.
En termes de transformation et d’application des réalisations techniques, la société a pris la tête du développement et de la promotion réussie de l’application d’un certain nombre de sectors-formes de gestion de logiciels de chauffage intelligent de niveau gouvernemental avec des droits de propriété intellectuelle indépendants, qui ont maintenant formé un effet d’échelle. Parmi elles, la sectorforme intelligente de supervision de l’approvisionnement en chaleur lancée par la société dans la province de Hebei a été approuvée par les autorités gouvernementales provinciales, et la sectorforme intelligente de gestion de l’approvisionnement en chaleur à l’échelle de la ville développée par la société a été mise en service avec succès à Shijiazhuang, Baoding, Langfang, Tangshan, Weifang, Urumqi et dans de nombreuses autres villes de niveau préfectoral. La société a été à la pointe du secteur en termes de niveau de technologie de base, de nombre de réalisations scientifiques et technologiques et d’échelle d’application, et a progressivement formé un solide avantage de développement de la société.
Troisièmement, l’avantage de l’équipe de talent : depuis plus de dix ans, l’entreprise s’est engagée dans la recherche et l’application du chauffage intelligent et des technologies d’économie d’énergie. L’entreprise dispose d’une équipe de talents techniques capables de comprendre les besoins de l’industrie, d’innover en matière de développement et d’application des technologies et de conduire l’entreprise vers un progrès technologique continu. L’équipe de talents techniques de l’entreprise comprend deux parties : l’équipe de recherche et développement et l’équipe d’application.
L’équipe de R&D se concentre sur la recherche et le développement de nouvelles technologies et de nouveaux produits. Elle est responsable de l’échange de technologies industrielles, de la conception de solutions et de la formation technologique à distance pour les entreprises d’énergie thermique. Le président, le professeur Qi Chengying, est également le directeur général des travaux de recherche et de développement, et chaque direction de recherche de l’entreprise est configurée selon le mode “chef de département à temps plein + consultant technique à temps partiel”, avec un total de plus de 110 membres.
L’équipe d’application est principalement orientée vers les clients du marché pour effectuer l’étude du site, l’élaboration de solutions techniques, le support technique sur site, les services post-techniques, et participer et entreprendre une partie des tâches de recherche et développement, des tâches pilotes. L’équipe d’application technique est principalement composée de plus de 80 employés du siège social de Shijiazhuang. Elle est également divisée et collabore selon les directions d’application de la technologie d’économie d’énergie, de la technologie logicielle, de la technologie de contrôle automatique et de la technologie électronique. Conformément au positionnement du système d’entreprise intégré “conception de solutions + produits d’intégration de systèmes + services techniques professionnels”, l’entreprise continue de renforcer la formation des talents d’application technique, formant une équipe d’application technique de haut niveau technique, avec une forte capacité de service et une excellente qualité.
Quatrièmement, l’avantage de la marque : depuis sa création en 2002, la société a toujours adhéré au concept de “renforcement de l’industrie traditionnelle du chauffage par la technologie” et s’est engagée à promouvoir le progrès technologique et la modernisation industrielle de l’industrie chinoise du chauffage et des économies d’énergie. Après plus de dix ans d’expansion commerciale, d’investissements en R&D et d’accumulation de technologies, la société a rompu avec le modèle commercial traditionnel consistant à produire et à fournir principalement des produits matériels purs ou des composants de soutien pour les entreprises de chauffage, et a exploré un système commercial complet représenté par “conception de solutions + produits d’intégration de systèmes + services techniques professionnels”. Ces dernières années, la société a mis en place un certain nombre de références industrielles et de projets de démonstration d’applications dans le cadre d’une coopération avec des clients représentatifs tels que les autorités gouvernementales et les entreprises thermiques. À l’heure actuelle, l’entreprise est devenue une marque réputée dans le domaine du chauffage et des économies d’énergie en Chine, et s’est classée parmi les meilleures du secteur en termes de réputation auprès des clients et d’influence sur le marché, ce qui est devenu l’un des avantages de l’entreprise pour développer ses activités.
Cinquièmement, l’avantage des ressources des clients : en tant que fournisseur de services d’intégration de systèmes d’information offrant des solutions complètes pour le chauffage intelligent, la société a continué à gagner la confiance de différents types de clients, y compris des entreprises de chauffage, des autorités gouvernementales de chauffage et des unités de construction de bâtiments, grâce à sa technologie avancée, ses produits de haute qualité et ses services professionnels. Ces dernières années, la société a remporté des appels d’offres successifs pour des projets influents d’intellectualisation de réseaux de chaleur à grande échelle dans l’industrie et a accumulé de riches ressources clients. En tant que produit représentatif de la sector-forme de supervision de l’approvisionnement intelligent en chaleur au niveau provincial, la sector-forme de supervision de l’approvisionnement intelligent en chaleur de la province du Hebei a permis de couvrir 13 villes de niveau préfecture, la nouvelle zone de Xiongan et 160 comtés (villes et districts) de la province ; la sector-forme de gestion de l’approvisionnement intelligent en chaleur au niveau municipal a été étendue à des villes situées en dehors de la province du Hebei, telles que Urumqi et Weifang, couvrant une surface de chauffage totale de 1,4 milliard de mètres carrés ; la sector-forme de surveillance de l’approvisionnement intelligent en chaleur au niveau de l’entreprise et l’intégration des systèmes logiciels et matériels Les produits ont été appliqués dans 15 provinces (villes et régions autonomes) de la zone de chauffage du nord, au service de plus de 100 entreprises de chaleur et grandes entreprises de chaleur, notamment Huadian Heat, Spic Dongfang Energy Corporation(000958) , Xingtai Jinhao Heat Development Company Limited, Qingdao Shunan Thermal Power Company Limited, Tangshan Caofeidian Heat Company Limited, Urumqi Xicheng Heat Company Limited et d’autres entreprises publiques locales.
Sixièmement, les avantages du système de service : la société a divisé la zone de chauffage du nord en cinq régions commerciales en fonction de la portée géographique, a établi 16 divisions commerciales au niveau provincial, et a progressivement amélioré le réseau de développement du marché et les équipes de service locales, en formant initialement un réseau de marketing et de service d’exploitation et de maintenance couvrant 15 provinces dans la zone de chauffage du nord, ainsi que le nord de la province du Hubei, le sud de la province de l’Anhui et d’autres zones de chauffage non centralisées. Dans le même temps, les équipes de service technique de chaque unité commerciale locale travaillent en étroite collaboration avec les clients du secteur de la chaleur et ont établi un mécanisme de synergie standardisé pour la collecte d’informations sur les clients, l’analyse des données, la gestion des projets et le service après-vente. En outre, en s’appuyant sur le centre de données de service à distance auto-construit pour la fourniture de chaleur intelligente, l’équipe d’experts du siège de la société peut fournir des conseils à distance et une assistance technique dans plusieurs régions, ce qui favorise la mise en œuvre complète de solutions de fourniture de chaleur intelligente tout en améliorant l’adhésion des clients et en renforçant les avantages du système de service de la société en tant que fournisseur de services intégrés de systèmes d’information commerciale de fourniture de chaleur intelligente.
Il existe un risque que le modèle de production et d’exploitation de l’émetteur, ses capacités de gestion et de contrôle des risques, sa situation financière, sa rentabilité et les intérêts à long terme des actionnaires soient considérablement affectés par l’augmentation substantielle de la taille de l’actif net résultant de l’émission du produit. L’émetteur et le sponsor (Lead Underwriter) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, afin qu’ils jugent soigneusement le caractère raisonnable du prix de l’émission et qu’ils prennent des décisions d’investissement rationnelles.
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement liés à l’offre publique initiale d’actions (“IPO”) et qu’ils doivent comprendre pleinement ces risques et participer aux opérations d’IPO de manière rationnelle.
Plus précisément, les risques liés à la cotation initiale des actions de la Société faisant l’objet d’une introduction en bourse comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants : (I) Assouplissement de la limite des mouvements à la hausse et à la baisse.
Pour les offres publiques initiales et la cotation sur le GEM, il n’y a pas de limite sur les mouvements à la hausse et à la baisse des actions pendant les 5 premiers jours de négociation après la cotation, et ensuite la limite est de 20%. Le Shenzhen Stock Exchange main board nouvelles actions cotées le premier jour de la limite de 44%, le pourcentage limite de 36%, le jour de négociation suivant a commencé à augmenter et à baisser limite de 10%, le GEM a encore assoupli la liste initiale des actions sur la limite de la hausse et la baisse, pour améliorer le risque de la négociation. (II) Un plus petit nombre d’actions en circulation
Après l’émission, le capital social total de la société était de 120540 000 actions, dont 28 579030 actions en circulation dans des conditions illimitées, représentant 23,71 % du capital social total après l’émission. Le nombre d’actions en circulation au stade initial de la cotation de la société est relativement faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. (III) Les actions peuvent être utilisées comme sous-jacent de titres de financement et de financement le premier jour de la cotation.
Comme les actions peuvent être utilisées comme sous-jacent de titres de financement et de financement le premier jour de la cotation, il peut y avoir un certain risque de volatilité des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de volatilité des prix signifie que le prix des actions sous-jacentes peut fluctuer ; le risque de marché signifie que lorsque les investisseurs utilisent des actions comme garantie pour un financement, ils doivent non seulement supporter le risque de variation du prix des actions d’origine, mais aussi le risque de variation du prix des actions nouvellement investies, et payer les intérêts correspondants ; le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le ratio de garantie tout au long du processus de négociation pour s’assurer qu’il n’est pas inférieur au niveau de financement. Le risque de liquidité se réfère au fait que lorsque le prix de l’action sous-jacente fluctue de manière drastique, l’achat ou la vente de titres pour le remboursement, la vente de titres pour le financement ou l’achat de titres pour le remboursement peuvent être entravés, ce qui entraîne un plus grand risque de liquidité. (IV) Risque que l’émission soit inférieure au prix d’émission lors de la cotation.
Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque liés à la fixation du prix en fonction du marché, être conscients de la possibilité que les actions tombent en dessous du prix d’émission après la cotation, accroître leur conscience des risques et renforcer l’investissement de valeur.
