Le centre de recherche fournit les informations les plus complètes sur les annonces des sociétés cotées à Shanghai et à Shenzhen, les dernières annonces de chaque société chinoise cotée, ainsi qu’une analyse approfondie des derniers changements et des questions importantes des sociétés cotées. Il minimise la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permet aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Première offre publique d’actions Annonce spéciale sur les risques d’investissement (première) Sponsor (chef de file) : Guoyuan Securities Company Limited(000728) .
(ci-après dénommée “Shengtong Energy”, “l’Émetteur” ou “la Société”) pour procéder à une première offre publique de 30 millions de RMB d’actions ordinaires (ci-après dénommée “l’Offre”). La demande d’offre publique initiale d’un maximum de 30 millions d’actions ordinaires RMB (l'”Offre”) a été approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (“CSRC”) (Permis CSRC n° [2022] 1333). L’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter) de l’Émission (ci-après dénommé ” Guoyuan Securities Company Limited(000728) ” ou “Sponsor (Lead Underwriter)”) ont négocié et déterminé que l’Émission de 30 millions d’actions nouvelles, dont la totalité sera émise publiquement, sera réalisée par l’Émetteur. Aucun transfert d’actions anciennes ne sera effectué par les actionnaires de l’émetteur. Les actions à émettre sont destinées à être cotées sur le Main Board de la Shenzhen Stock Exchange (ci-après dénommée la “Shenzhen Stock Exchange”).
Conformément aux dispositions pertinentes des Mesures pour le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions (Annonce SFC [2014] n° 4), l’Émetteur et le Sponsor (Lead Underwriter) publieront des annonces spéciales sur les risques d’investissement dans China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times et Securities Daily de manière continue pendant trois semaines avant la demande en ligne. L’annonce sera faite respectivement le 8 août 2022, le 15 août 2022 et le 22 août 2022, et le calendrier des émissions ultérieures sera reporté à l’attention des investisseurs.
Le roadshow en ligne initialement prévu le 8 août 2022 sera reporté au 29 août 2022, les souscriptions en ligne et hors ligne initialement prévues le 9 août 2022 seront reportées au 30 août 2022, et la publication de l'”Annonce de l’offre publique initiale d’actions de Shengtong Energy Co.
L’émission sera mise en œuvre le 30 août 2022 (jour J) par le biais du système de négociation de la Bourse de Shenzhen et de la sector-forme électronique de l’émission hors ligne respectivement. En particulier, l’émetteur et le sponsor (chef de file) souhaitent attirer l’attention des investisseurs sur les points suivants : (I) Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur le processus d’offre, la souscription et le paiement en ligne et hors ligne, et la cession des actions abandonnées, comme suit.
L’émetteur et le sponsor (chef de file) ont négocié le prix d’émission de 26,78 RMB par action sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte des fondamentaux de l’émetteur, de son secteur d’activité, du niveau de valorisation de sociétés comparables, des conditions du marché, des besoins de collecte de fonds et des risques de souscription, etc. Les investisseurs sont invités à effectuer des souscriptions en ligne et hors ligne à ce prix le 30 août 2022 (jour T), jour de souscription (jour T), dont l’heure de souscription hors ligne est 09:30-15:00 et l’heure de souscription en ligne est 09:15-11:30 et 13:00-15:00.
Le promoteur (chef de file) triera les cotations de toutes les cibles de placement en fonction du prix de souscription proposé, du plus élevé au plus bas, du nombre de placements proposés au même prix de souscription proposé, du plus petit au plus grand, et du nombre de placements proposés au même prix de souscription proposé en fonction de l’heure de dépôt (sur la base de l’enregistrement de l’heure sur la sector-forme électronique de l’offre hors ligne de la Bourse de Shenzhen) dans l’ordre de l’arrière vers l’avant, et éliminera le nombre de placements proposés. Le nombre de la partie la plus cotée du nombre total de souscriptions proposées est exclu, et les souscriptions proposées à exclure ne doivent pas être inférieures à 10 % du nombre total de souscriptions proposées par des investisseurs hors ligne. Lorsque le prix de souscription proposé le plus élevé est identique au prix d’émission déterminé, les déclarations à ce prix ne peuvent plus être exclues, et le ratio d’exclusion peut être inférieur à 10%. La partie exclue ne participe pas à l’abonnement hors ligne.
3, les investisseurs en ligne doivent exprimer leurs intentions de souscription de manière indépendante, et ne doivent pas confier à une société de valeurs mobilières le pouvoir de procéder à la souscription de nouvelles actions en leur nom.
4, les investisseurs hors ligne doivent verser les fonds de souscription en totalité et à temps avant 16h00 le 1er septembre 2022 (T+2) conformément au prix d’émission finalisé et au nombre d’actions qui leur sont attribuées selon l'”Annonce de l’offre publique initiale d’actions hors ligne par Shengtong Energy Co.
Après avoir gagné la loterie pour les nouvelles actions, les investisseurs en ligne doivent remplir leurs obligations de règlement des fonds conformément à l'”Annonce des résultats de la loterie en ligne pour l’offre publique initiale d’actions de Shengtong Energy Co.
Si un investisseur hors ligne se voit attribuer plusieurs actions IPO le même jour en tant qu’objectif de placement, il doit effectuer le paiement intégral de chaque action IPO séparément et remplir les remarques conformément aux spécifications. En cas d’insuffisance de fonds pour une seule action IPO, toutes les actions IPO attribuées au bénéficiaire du placement le même jour seront invalidées et les conséquences qui en découlent seront supportées par l’investisseur.
Les actions abandonnées par les investisseurs hors ligne et en ligne seront souscrites par le sponsor (lead underwriter).
5) Si le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique, l’émetteur et le sponsor (chef de file) suspendront l’émission de nouvelles actions et divulgueront les raisons de cette suspension et les dispositions prises par la suite.
6) Si un investisseur hors ligne qui a fourni une offre valide ne participe pas à la souscription et si un investisseur hors ligne qui s’est vu attribuer le placement initial ne paie pas le montant de la souscription en totalité et en temps voulu, il sera considéré comme étant en défaut et portera la responsabilité du défaut. Si un investisseur en ligne ne parvient pas à effectuer le paiement intégral après avoir gagné à la loterie pour un total de 3 fois au cours de 12 mois consécutifs, il ne sera pas autorisé à participer à la souscription de nouvelles actions, de certificats de dépôt, d’obligations convertibles et d’obligations échangeables dans les 6 mois.
(II) Toute décision ou opinion émise par la CSRC ou d’autres départements gouvernementaux en relation avec l’émission n’indique pas un jugement matériel ou une garantie de la valeur d’investissement des actions de l’émetteur ou du rendement pour les investisseurs. Toute déclaration contraire constitue une fausse déclaration. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement, d’étudier attentivement et de juger du caractère raisonnable du prix de l’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
(III) Les investisseurs qui ont l’intention de participer à la souscription de l’émission doivent lire attentivement le résumé du prospectus relatif à l’introduction en bourse des actions de Shengtong Energy Company Limited publié dans le China Securities Journal, le Shanghai Securities Journal, le Securities Times et le Securities Daily le 1er août 2022 et le texte intégral du prospectus publié sur le Juchao Information Website (www.cn.info.com.cn.) le 1er août 2022, notamment le texte intégral du prospectus. Il convient de lire le texte intégral du Prospectus, en particulier les sections “Notes sur les questions importantes” et “Facteurs de risque” qui y figurent, afin de comprendre les différents facteurs de risque de l’Émetteur, de se faire sa propre opinion sur ses conditions commerciales et la valeur de ses investissements et de prendre des décisions d’investissement prudentes. L’émetteur est soumis à des changements politiques, économiques, industriels et de gestion, et tout risque d’investissement en découlant sera supporté par l’investisseur.
(Ⅳ) Il n’y a pas de restriction de circulation et d’accord de blocage pour les actions de cette émission hors ligne, qui commenceront à circuler à partir de la date de cotation et de négociation des actions de cette émission à la Bourse de Shenzhen. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques d’investissement découlant de l’augmentation de la circulation des actions le premier jour de la cotation.
(V) Le prix d’émission est de 26,78 RMB par action. Les investisseurs sont invités à juger du caractère raisonnable du prix de l’émission sur la base des circonstances suivantes
1) Selon les directives de classification des industries pour les sociétés cotées (révisées en 2012) de la CSRC, l’activité de vente de GNL de l’émetteur relève de l’industrie de la ” production et de la fourniture de gaz ” (D45) et l’industrie des services de transport relève de l’industrie du ” transport routier ” (G54). G54). Au 3 août 2022, le dernier ratio statique moyen sur un mois du “secteur de la production et de la fourniture de gaz” (D45) et du “secteur du transport routier” (G54) publié par China Securities Index Co. (G54) était de 11,35 fois. Les niveaux de P/E des sociétés cotées ayant des activités principales similaires à celles de l’émetteur sont les suivants.
Les ratios P/E des sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur sont les suivants : 202021 bénéfice par action jusqu’au 3 août 2022.
Code de l’action Abréviation de l’action Prix moyen (y compris le gage (yuan/action) ratio P/E (fois) jour)
Hengtong Logistic Co.Ltd(603223) .SH Hengtong Logistic Co.Ltd(603223) 23,73 0,1631145,49
Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) .SH Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 22.05 1.030221.40
2688.HK Neo Energy 110,20 6,058718,19
Moyenne arithmétique 61,69
Source : Wind Information, données en date du 3 août 2022.
Note : 1. les calculs du ratio P/E peuvent contenir des différences dues aux arrondis.
2) Les données du tableau sont calculées sur la base du capital social de sociétés cotées comparables au 3 août 2022.
3. le cours moyen de “Neo Energy” pendant les 20 jours de bourse précédant le 3 août 2022 et le bénéfice par action en 2021 sont mesurés en RMB et le taux de change est le taux moyen de la Banque populaire de Chine au 3 août 2022.
Le prix d’émission de 26,78 RMB par action correspond à un ratio P/E dilué de 19,93 fois le plus faible du bénéfice net audité avant et après déduction des bénéfices ou pertes non récurrents pour 2021, ce qui est supérieur au ratio P/E statique moyen du secteur sur un mois publié par CSI Index Co.
Comme le ratio P/E dilué pour 2021 correspondant au prix d’émission est supérieur au ratio P/E statique moyen du secteur pour le dernier mois publié par CSI Index Co. Conformément aux dispositions pertinentes des Mesures sur le renforcement de la supervision de la nouvelle émission d’actions (Annonce SFC [2014] n° 4), l’émetteur et le sponsor (chef de file) publieront des annonces spéciales sur les risques d’investissement de manière continue dans China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times et Securities Daily dans les trois semaines précédant la souscription en ligne, les annonces devant être faites respectivement le 8 août 2022, le 15 août 2022 et le 22 août 2022. L’annonce sera faite respectivement le 8 août 2022, le 15 août 2022 et le 22 août 2022, et le calendrier des émissions ultérieures sera reporté à l’attention des investisseurs. 2) L’attention des investisseurs est attirée sur les écarts entre le prix d’émission et les cotations des investisseurs hors ligne, qui sont détaillés dans le document intitulé “Résultat de l’introduction en bourse et report de l’émission de Shengtong Energy Co. Annonce”.
L’émetteur et le sponsor (chef de file) détermineront le prix d’émission sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, en tenant compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, son secteur d’activité, le niveau d’évaluation de sociétés comparables, les conditions du marché, les besoins de collecte de fonds et les risques de souscription. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission ; s’il y a une objection à la méthode et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission. 4. il existe un risque que l’émission tombe en dessous du prix d’émission après la cotation. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des facteurs de risque liés au marché des prix, savoir que le prix d’émission peut tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, accroître leur conscience du risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle, car le régulateur, l’émetteur et le sponsor (chef de file) ne peuvent garantir que le prix d’émission ne tombera pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
(VI) Le montant des fonds devant être investis par l’émetteur avec le produit de l’émission est de 698350 000 RMB. Sur la base du prix d’émission de 26,78 RMB par action et de l’émission de 30 millions d’actions, le produit brut estimé à lever est de 803400 000 RMB et le produit net estimé à lever après déduction des frais d’émission de 10 505000 RMB est de 698350 000 RMB. Il existe un risque que l’augmentation substantielle de l’actif net résultant de l’émission du produit ait un impact important sur le modèle de production et d’exploitation, les capacités de gestion et de contrôle des risques, la situation financière, la rentabilité et les intérêts à long terme des actionnaires de l’Émetteur.
(Ⅶ) Pour la souscription de cette émission, tout investisseur ne peut choisir qu’une seule façon de souscrire hors ligne ou en ligne, et tous les investisseurs qui participent à la cotation, à la souscription et au placement hors ligne ne sont pas autorisés à participer à la souscription en ligne ; un seul investisseur ne peut utiliser qu’un seul compte qualifié pour la souscription, et toute souscription contraire aux dispositions ci-dessus sera invalide. (Ⅷ) Après la clôture de cette émission, elle sera soumise à l’approbation de la Bourse de Shenzhen avant de pouvoir être cotée et négociée publiquement à la Bourse de Shenzhen. Si l’approbation n’est pas obtenue, les actions de cette émission ne seront pas cotées et l’émetteur restituera les actions aux investisseurs qui ont participé à la souscription en ligne au prix d’émission majoré des intérêts calculés sur les dépôts pour la même période auprès des banques.
(Ⅸ) Toutes les actions de l’émetteur sont des actions négociables. Les actions avant l’Émission sont soumises à une période de blocage. Les détails des engagements de blocage pertinents et des dispositions relatives à la période de blocage figurent dans le Prospectus. Les accords de restriction de vente d’actions susmentionnés sont des engagements volontaires pris par les actionnaires concernés conformément aux lois et règlements applicables, en fonction des besoins de gouvernance de l’émetteur et de la stabilité de son fonctionnement et de sa gestion.
(X) Il est conseillé aux investisseurs d’être conscients du risque que l’émetteur et le sponsor (chef de file) négocient pour suspendre l’émission dans les cas suivants.
1. le nombre total réel de souscriptions par des cibles de placement valablement cotées après les souscriptions hors ligne est inférieur au nombre initial d’émissions hors ligne ; 2. si les souscriptions en ligne sont insuffisantes et que la partie sous-souscrite est réaffectée au hors ligne, les investisseurs hors ligne ne parviennent pas à effectuer des souscriptions complètes
3. si le nombre total d’actions souscrites par les investisseurs hors ligne et en ligne est inférieur à 70 % du nombre d’actions de l’offre publique.
4. les questions importantes survenues après la réunion au cours du processus d’émission de l’émetteur et ayant une incidence sur l’émission.
5. la CSRC met en œuvre une supervision a posteriori du processus de souscription de l’émission et, si des violations présumées de la loi ou des circonstances inhabituelles sont constatées, elle ordonne à l’émetteur et au souscripteur de suspendre ou d’interrompre l’émission et mène une enquête et un traitement des questions connexes. Dans le cas des circonstances susmentionnées, l’émetteur et le sponsor (chef de file) suspendront l’émission et feront rapidement une annonce publique.
