Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises, minimisant la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions et permettant aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
1. les mots-clés de cette semaine : les ventes en gros des constructeurs de voitures particulières à énergie nouvelle en juillet sont restées essentiellement stables par rapport à l’année précédente et ont augmenté d’environ 120 % par rapport à l’année précédente ; les prix des enchères du Pilbara ont rebondi par rapport à l’année précédente et les augmentations des prix du lithium devraient encore se renforcer.
(1) Le lithium, la reprise de la demande devrait se renforcer, les demandes en aval se sont améliorées, cette semaine, le carbonate de lithium de qualité batterie en Chine, l’hydroxyde de lithium de qualité batterie sont stables à 483000 yuans/tonne et 491000 yuans/tonne, les prix à terme du carbonate de lithium électronique de Wuxi ont augmenté de 0,7% à 484000 yuans/tonne. (2) Terres rares : les prix ont baissé par rapport au niveau élevé, les prix de l’oxyde de praséodyme chinois ayant baissé de 7,1 % à 758000 RMB/tonne cette semaine ; pour les terres rares moyennes et lourdes, les prix de l’oxyde de dysprosium ont baissé de 1,7 % à 2,305 millions RMB/tonne et les prix de l’oxyde de terbium ont baissé de 0,2 % à 13,825 millions RMB/tonne. (3) Cobalt : les prix du cobalt MB (qualité standard) ont baissé de 3,7 % à 24,75 $ US/lb et les prix du cobalt MB (qualité alliage) ont baissé de 3,0 % à 24,93 $ US/lb cette semaine ; le sulfate de cobalt, le métal de cobalt et le tétraoxyde de cobalt chinois ont baissé de 5,2 %, 3,9 % et 7,1 %. 4) Nickel : Au cours de la semaine, le prix du nickel au LME a clôturé à 22 205 dollars la tonne, en baisse de 7,86 % ; le prix du nickel au SHFE a clôturé à 173610 dollars la tonne, en baisse de 3,14 %. (5) Feuilles de cuivre : cette semaine, les frais de traitement des feuilles de cuivre au lithium de 8 microns ont baissé de 3,4 % pour atteindre 29 000 yuans/tonne ; les frais de traitement des feuilles de cuivre au lithium de 6 microns ont baissé de 2,4 % pour atteindre 40 000 yuans/tonne. (6) Cours des actions : l’indice des métaux non ferreux de Shenwan a chuté de 0,62 %, sous-performant l’indice CSI 300 de 0,30 %, segmentation spécifique : le segment de l’or a augmenté de 2,98 %, le segment des métaux industriels a chuté de 2,02 %, le segment du lithium a augmenté de 0,87 %, le segment des aimants permanents en terres rares a chuté de 1,31 %. 3.
3. Juillet sur le marché des Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) voitures particulières pour maintenir une forte et bonne tendance. Selon les données de la Passenger Association, les ventes en gros de toutes les Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) voitures particulières étroites devraient s’établir autour de 561000 unités en juillet, les ventes en gros des constructeurs de voitures particulières à énergie nouvelle étant essentiellement stables à 570000 unités en juin, soit une augmentation d’environ 120 % en glissement annuel. 1) Les livraisons d’un certain nombre de constructeurs de voitures neuves en Chine ont continué à s’améliorer en juillet. Le nombre d’unités livrées par Nezha s’élève à 14 037, soit une hausse de 134 % en glissement annuel et de 7 % en séquentiel. 2) Les ventes de véhicules électriques purs dans l’UE ont légèrement diminué. Juillet Europe 9 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ventes de véhicules 127000 unités, -5% en glissement annuel, -30% en glissement annuel ; taux de pénétration 19,0%, +0,7pct en glissement annuel, -2,6pct en glissement annuel. Jan-Juillet Europe 9 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ventes de véhicules 1 035000 unités, +4,3% en glissement annuel ; taux de pénétration 20,6%, +3,5pct en glissement annuel. 3) Ventes de véhicules électriques aux États-Unis. Une croissance continue. Ventes de VE en juillet 2022 : 79 500 unités, en hausse de 7,90 % par rapport à l’année précédente et de 52,74 % par rapport à l’année précédente, avec un taux de pénétration de 7,0 %.
4. lithium : les prix des enchères dans le Pilbara ont atteint de nouveaux sommets, avec des attentes optimistes quant à une nouvelle hausse des prix du lithium. Le 2 août, Pilbara a organisé la huitième vente aux enchères de concentré de lithium de son histoire, avec un prix de vente final de 6 350 USD/tonne FOB, soit une hausse de 2,6 % par rapport à la vente précédente du 13 juillet et le même prix que la vente de juin, ce qui constitue un nouveau record. Le volume de minerai à mettre aux enchères reste de 5 000 tonnes à 5,5 % de concentré, la livraison étant prévue pour la mi-septembre. Sur la base du prix CIF Chine SC6.0, le prix CIF enchères du concentré de lithium est d’environ 7017 US$/tonne, ce qui se traduit par un coût du carbonate de lithium de 450000 yuans/tonne. 5.
5. aimant permanent de terre rare : remodelage du modèle industriel, maintien d’un jugement de prix élevé. 1) Du côté de l’offre, l’offre de minerai de terres rares légères est restée stable, aucun changement significatif dans le taux de démarrage des entreprises d’oxyde de néodyme, la production hebdomadaire a chuté de 4,43% à 1250 tonnes. 2) Importation de minerai de terre rare, le minerai du Myanmar a importé en juin, environ 258,6 tonnes de terres rares, dont le carbonate de terre rare mélangé n’est toujours pas importé ; le minerai américain a importé en juin, 6786 tonnes (60% de qualité, 4071,6 tonnes de terres rares), 34% d’augmentation en glissement annuel, 82% d’augmentation en glissement annuel ; 3) Côté demande, reprise initiale de l’épidémie, la production de billettes de NdFeB frittées en juin était de 18305 tonnes, 14,08% de diminution en glissement annuel, 14,08% d’augmentation en glissement annuel. En juin, la production de billettes de NdFeB frittées était de 18305 tonnes, en baisse de 14,08% en glissement annuel et en hausse de 1,27% en glissement annuel. (4) En ce qui concerne les stocks, les stocks d’oxyde de praséodyme sont passés de 3695 à 3800 tonnes, soit une augmentation de 2,84 % en glissement annuel.
6) Matériaux de collecte positifs et négatifs : les frais de traitement ont faibli cette semaine. (1) Feuille de cuivre au lithium : la performance du marché a été faible en raison de la faiblesse de l’offre. Cette semaine, les frais de traitement des feuilles de cuivre au lithium de 8 microns ont diminué de 3,4 % pour atteindre 29 000 RMB/tonne ; les frais de traitement des feuilles de cuivre au lithium de 6 microns ont diminué de 2,4 % pour atteindre 40 000 RMB/tonne. Shenzhen Baoming Technology Co.Ltd(002992) prévoit d’investir 6 milliards de RMB dans la construction d’une base de production de feuilles de cuivre composites à Ganzhou, et s’inquiète de la progression des feuilles de cuivre PET. (2) Feuille d’aluminium au lithium : nouvelle expansion limitée de la production, production de batteries sodium-ion dans le compte à rebours. Cette semaine, les frais de traitement pour les feuilles d’aluminium pour batteries 12u sont restés à 20 000 RMB/tonne. 7.
7. conseils en matière d’investissement : maintenir la notation ” hold ” du secteur. Les matières premières en amont des nouvelles énergies, telles que les matériaux magnétiques à base de terres rares, le lithium, le cobalt, la feuille de cuivre et la feuille d’aluminium, l’augmentation du prix des voitures électriques après la demande finale est encore forte, la pression de la chaîne de conduction des coûts de l’industrie à rationaliser davantage, les matériaux en amont du lithium à poursuivre le “boom élevé, des bénéfices élevés, une faible évaluation” modèle. Cibles principales : Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) 8.
8. risques : fluctuations macroéconomiques, risque de changement des politiques industrielles, risque d’intensification des épidémies, risque de ventes de véhicules à énergie nouvelle inférieures aux prévisions, risque d’hypothèses de mesure de l’offre et de la demande inférieures aux prévisions, etc.
