Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises pour minimiser la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions, ce qui permet aux investisseurs individuels d’être informés plus tôt des changements fondamentaux des sociétés cotées.
Cette semaine (22.8.1-22.8.7), l’indice composite de Shanghai, l’indice de la bourse de Shenzhen, l’indice du marché des entreprises en croissance et l’indice du conseil des médias ont respectivement baissé de 0,8 %, augmenté de 0,0 %, augmenté de 0,5 % et diminué de 1,1 %. Cette semaine, les trois premiers titres du secteur ont progressé de Beijing Tensyn Digital Marketing Technology Joint Stock Company(300392) (22,4 %), Jc Finance & Tax Interconnect Holdings Ltd(002530) (10,6 %) et Shenzhen Liantronics Co.Ltd(300269) (9,0 %), tandis que les trois derniers ont progressé de Shenzhen Hifuture Information Technology Co.Ltd(002168) (-30,8 %), Hengdian Entertainment Co.Ltd(603103) (-10,3 %) et Guangzhou Jinyi Media Corporation(002905) (-9,1 %). Les trois premiers titres du secteur des médias étrangers cette semaine étaient ROBLOX (14,7 %), China Youzan (8,1 %) et Zhihu (4,8 %), et les trois derniers étaient Loxson Group (-48,8 %), Inagiku Entertainment (-9,5 %) et Baio Family Interactive (-8,0 %).
Le point de vue de cette semaine
Cette semaine, Racer a tenu la conférence Windmaker-2022 Racer fournisseur de services de commerce électronique, en mettant l’accent sur le lancement de la “Windmaker Plan 2.0”, d’une part, par le plan Qing Yun de continuer à fournir le trafic exclusif de démarrage à froid, de sorte que plus de nouvelles entreprises peuvent obtenir un nouveau trafic, devenir la nouvelle offre de la sector-forme, d’autre part, par les produits, les données, milliards de trésorerie, l’investissement et d’autres De l’autre côté, il s’agit d’exhorter les fournisseurs de services de commerce électronique à améliorer leurs capacités de manière globale par le biais de produits, de données, de milliards d’argent et d’investissements (Punch). D’après le contenu de la conférence, nous estimons que les commerçants de la sector-forme Racer ont commencé à utiliser la “diffusion en direct + vidéo courte” pour la réalisation de contenu e-commerce, c’est-à-dire que les commerçants utilisent la “page de découverte” pour créer un trafic de contenu vidéo court, accumuler un pool de trafic de domaine privé et coopérer avec la réalisation de panier e-commerce ; ils utilisent la “page de mise au point” pour la diffusion en direct ; et ils utilisent la “page de suivi” pour la diffusion en direct. Nous pensons que le commerce électronique de contenu est entré dans une nouvelle ère, avec l’utilisation de la “Follow Page” pour la diffusion en direct de biens, et par la réalisation intégrée “domaine privé accumulé + domaine public acheté”.
Nous pensons que le commerce électronique de contenu est entré dans une nouvelle phase de développement.
1) Du point de vue du modèle de réalisation, le commerce électronique de contenu n’est plus un “live with goods” au sens strict, mais un “live + short video” aux avantages complémentaires, utilisant le “live with goods”, la “short video” pour attirer le trafic et acheter des ventes en volume, c’est-à-dire utilisant le “live” pour réaliser en temps réel, utilisant la “short video” pour cultiver les fans, attirer le trafic et réaliser en continu (sans réalisation).
2) En termes de chaîne de valeur, la chaîne industrielle du commerce électronique de contenu comprend des marques, des sectorformes, des MCN/anchors (diffusion en direct)/dartmen (vidéos courtes) et des utilisateurs, les dividendes de la distribution de la valeur migrant progressivement des MCN/anchors/dartmen dans le segment intermédiaire vers l’amont et l’aval, c’est-à-dire que les marchands et les sectorformes en amont obtiennent des marges bénéficiaires plus élevées et que les utilisateurs en aval obtiennent une meilleure qualité de produit et davantage d’offres. Selon TechWeb, Oriental Selection sélectionne les produits en fonction de leur qualité (auparavant, la logique de sélection de l’industrie concernait principalement les produits à marge brute élevée) et ne facture pas de frais de lancement, cédant ainsi davantage la marge bénéficiaire des liens de service intermédiaires. Nous nous attendons à ce que cette tendance devienne la nouvelle norme pour le futur commerce électronique de contenu.
Conseil en investissement
1, par la liquidité, la Chine et les États-Unis jeu, de fortes attentes réglementaires, le leader de l’Internet a continué à tuer, est entré dans la gamme de survente. Nous restons optimistes quant à l’avenir de l’ère de l’Internet 3.0 et de ses nouvelles opportunités. Nous recommandons le leader de la vidéo courte communautaire [Racer-W], le leader du O2O [Meituan-W], le développement des véhicules sans pilote et de l’intelligence artificielle [Baidu Group-SW], et le leader de l’Internet survendu [Tencent Holdings], etc.
2, le côté politique du méta-univers continue d’être bon, il est recommandé de prêter attention aux opportunités d’investissement liées. (1) direction de la réalité virtuelle : le noyau recommandé de la salle d’exposition chef de file de la conception créative [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], tout en se concentrant sur les activités de tourisme culturel chef de file de la conception créative [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ], etc. (2) direction de l’Internet industriel et des jumeaux numériques : [ Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) ] ; (3) direction du méta-jeu : recommandé [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], etc. Concerné par [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ] ; (4) direction NFT : Concerné par [ Visual China Group Co.Ltd(000681) ], [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ], [ Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) ] ; (5) direction numérique virtuelle et virtuelle en direct : Concerné par [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ], [ Saturday Co.Ltd(002291) ] ; (6) direction sectorforme méta-universelle. Faites attention à [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ].
3, nous sommes haussiers à long terme sur les fondamentaux de l’industrie du jeu, les perturbations politiques à court terme devraient promouvoir l’industrie du jeu à tous les niveaux. À l’heure actuelle, le cours de l’action de la société de jeux a connu un profond retracement en raison de l’impact de la suspension du numéro de version, et la certitude de l’industrie est établie après la réémission du numéro de version, ce qui a une valeur d’investissement à long terme. Il est recommandé de prêter attention à [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], qui dispose d’une forte capacité d’exploitation, d’une capacité de R&D éprouvée de jeux de haute qualité et d’une capacité de distribution à l’étranger ; [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], qui dispose d’une capacité de R&D de haute qualité et détient le jeu de fin ” World of Punishment ” ; [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ], qui se concentre sur la R&D et est petit et beau ; [Netease -S], qui dispose d’une matrice de produits riche et d’une forte résistance aux risques ; [Beili Beili], qui est affecté par le numéro de version du jeu. -SW], [Heartbeat Corporation].
Conseils sur les risques
La progression du développement des métavers n’est pas celle attendue, l’amélioration des liquidités à l’étranger n’est pas celle attendue, le durcissement de la réglementation politique est plus que prévu, le déclin du flux d’eau des sociétés de jeux est plus que prévu en raison de l’impact du nombre d’éditions, le risque de baisse de l’appétit pour le risque en raison du changement de l’environnement externe.
