Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises pour minimiser la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions, ce qui permet aux investisseurs individuels d’être informés plus tôt des changements fondamentaux des sociétés cotées.
La dernière semaine de négociation était la trentième semaine de négociation pour les actions A en 2022. L’indice CSI 300 a baissé de 0,32 %, avec 6 des 31 secteurs au niveau Shenwan en hausse et 25 en baisse. L’industrie des communications dans son ensemble a surperformé le marché plus large la semaine dernière, augmentant de 1,66 % pour se classer au 4e et 3e rangs de l’industrie TMT. Dans le contexte de la technologie 6G, la technologie d’intégration air-ciel permettra de réaliser une convergence spatiale naturelle et pleine dimensionnelle des réseaux de communications terrestres, aériens et spatiaux. Le réseau de communication intégré air-espace-ciel orienté 6G est un réseau hétérogène typique, c’est-à-dire un réseau tridimensionnel en couches, convergent et collaboratif, basé sur un réseau terrestre et étendu par des réseaux spatiaux et aériens, avec diverses constellations de satellites (en orbite haute, moyenne et basse), des réseaux à haute altitude (sectors-formes spatiales proches et Internet pour l’aviation), des réseaux intelligents à basse altitude et des réseaux cellulaires au sol travaillant ensemble pour former une couverture multiple. Cette intégration permet d’obtenir une couverture omniprésente à faible coût et de réduire la fracture numérique. Le réseau mobile terrestre fournit des capacités de base de stockage et de traitement des données volumineuses et utilise des débits élevés pour améliorer l’efficacité de la transmission des données sur la plupart des zones terrestres ; le réseau non terrestre fournit des capacités de couverture tridimensionnelle dans les zones reculées, les océans et l’espace aérien. L’annonce des futures commandes de StarNet pour des satellites Internet à orbite basse devrait continuer à catalyser l’essor des chaînes industrielles connexes de communications par satellite, de télédétection et de Beidou.
Points forts de l’investissement.
Informations hebdomadaires sur l’industrie : (1) l’institut de recherche China Mobile a mené le projet du programme national de R&D “Architecture du réseau 6G et technologies clés” à travers l’inspection à mi-parcours du projet ; (2) l’interprétation approfondie de China Mobile du programme technologique de convergence 5G + message court BeiDou étoile-sol ; (3) rapport GSA : accélération de la fermeture du réseau 2G/3G des opérateurs mondiaux. (4) Zeng Qingjun, de la radio et de la télévision chinoises : on s’attend à ce que la tâche de construction des stations de base 700MHz soit terminée d’ici la fin de l’année ; (5) collection de petites stations étendues 5G de China Mobile : 1,3 milliard de yuans pour les grandes stations, Saitex est devenu un outsider ; (6) collection d’équipements principaux sans fil 5G de China Mobile : 220000 stations de base, cinq grands fournisseurs d’équipements ont remporté l’appel d’offres ; (7) LC : le marché des communications optiques pourrait devenir l’économie mondiale l’année prochaine L’un des rares points positifs de l’économie mondiale l’année prochaine ; (8) MIIT : la production chinoise de téléphones mobiles a baissé de 2,7% au premier semestre ; (9) Ministère des ressources naturelles : application pilote de cartes de haute précision pour les véhicules reliés à un réseau intelligent dans six villes ; (10) Lancement réussi ! La surveillance des puits de carbone en Chine entre dans l’ère de la télédétection spatiale.
Recommandations d’investissement.
Nous pensons que, à moyen et long terme, l’industrie des communications dans l’économie numérique comme la principale prémisse de l’industrie de la technologie, l’ensemble des opportunités du marché ont été plus grande que le risque, de nombreuses pistes de haute qualité valeur d’investissement mis en évidence. Nous vous recommandons de vous concentrer sur les pistes suivantes : (1) Vendeurs de TIC : dans l’environnement général de l’augmentation des investissements des opérateurs chinois dans l’économie numérique et de la tendance à la hausse des dépenses d’investissement mondiales, certaines entreprises leaders du secteur des vendeurs d’équipements de communication ont une certitude de performance élevée. Dans le même temps, avec l’augmentation du taux de localisation des puces et la baisse du prix des matières premières en amont, la marge bénéficiaire des entreprises peut également évoluer progressivement vers le haut. (2) Fibre et câble optiques : avec la rationalisation du modèle d’appel d’offres, le prix de la fibre optique devrait augmenter régulièrement au cours des deux prochaines années. Dans le même temps, bénéficiant de la croissance du trafic en aval, du comptage est/ouest, du haut débit gigabit, du câble sous-marin éolien et d’autres nouvelles demandes, les fondamentaux de l’industrie devraient continuer à évoluer favorablement. (3) module optique : 2022Q1 outre-mer dispositif optique fabricants de modules optiques reprise de la croissance d’une année sur l’autre, les fabricants chinois de modules optiques ont occupé la moitié du monde ces dernières années, la matrice de produits est suffisante, et a maintenant une disposition profonde de la piste optique de silicium, l’avenir peut obtenir l’occasion de plier la voiture. (4) Module IoT : à moyen et long terme, le principal moteur du taux de croissance élevé de l’industrie des modules IoT réside toujours dans la croissance explosive du nombre de connexions IoT, et nous restons optimistes quant à la croissance des performances des entreprises de modules IoT cette année. (5) Beidou : le boom de l’industrie du Beidou se poursuivra en 2022. Le marché militaire de Beidou est dans la période de remplacement de Beidou-2 à Beidou-3, et l’espace de marché correspondant est de 10 milliards. Sur le marché civil, il est recommandé de prêter attention à l’incrément de marché apporté par la piste des Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , la conservation intelligente de l’eau, le réseau intelligent et la conduite intelligente.
Facteurs de risque : intensification des frictions commerciales, construction de la 5G en Chine ne répondant pas aux attentes, ralentissement de la croissance de la construction du cloud computing au niveau mondial, fluctuations des prix des matières premières en amont.
