Rapports des instituts de recherche des principales sociétés de courtage chinoises pour minimiser la différence d’information entre les investisseurs individuels et les institutions, ce qui permet aux investisseurs individuels de comprendre plus tôt les changements fondamentaux des sociétés cotées.
Évolution des principaux indices sectoriels : Dans le secteur de l’aviation, tous les indicateurs sectoriels ont augmenté en juin : le nombre de passagers et de marchandises de l’aviation civile a augmenté de 82,3%/81,4% en glissement mensuel ; les tarifs des sièges passagers d’Air China/Eastern Airlines/Southern Airlines/Spring Airlines/Jiangxi ont augmenté de 7,4pp/4,0pp/6,2pp/9,6pp/8pp par rapport au mois précédent ; les ASK des cinq principales compagnies aériennes ont augmenté de 53,2%/91,1%/55,5%/ 61,0%/164,3% ; les RPK des cinq principaux transporteurs ont augmenté de 73,3%/103,6%/71,4%/60,0%/198,4% en glissement annuel. En ce qui concerne le transport maritime, l’indice du fret BDI a clôturé à 1 560 points, en baisse de 335 points ; l’indice du fret pétrolier était divisé, le BDTI clôturant à 1 448 points, en baisse de 18 points (-1,2 %) par rapport à la semaine dernière, et le BCTI clôturant à 1 404 points, en hausse de 41 points (+3,0 %) par rapport à la semaine dernière ; l’indice du marché de consolidation a diminué, le CCFI clôturant à 3 163 points cette semaine, en baisse de 1,3 % par rapport à la semaine dernière, et le SCFI Le CCFI a terminé la semaine à 3 163 points, en baisse de 1,3 % par rapport à la semaine dernière, tandis que le SCFI a clôturé à 3 740 points, en baisse de 3,8 % par rapport à la semaine dernière. L’indice de fret de la logistique routière chinoise a clôturé à 1040 points, presque inchangé par rapport à la semaine dernière, et en hausse de 40,4 points par rapport à la même période de l’année dernière, soit une augmentation de 4,0 %.
Nouvelles de l’industrie : 1) Commercial Aircraft Corporation of China a annoncé que le C919 a terminé son vol d’essai de certification et est entré dans le compte à rebours pour l’opération de livraison ; 2) l’Administration de l’aviation civile a optimisé l’ajustement des mesures de fusion des vols internationaux réguliers de passagers ; 3) Cinq ministères ont publié un avis pour l’industrie du transport par eau pour développer l’investissement efficace “escorte” ; 4) State Post Bureau en Juillet, le marché express a continué à faire des progrès réguliers, la capacité s’est amélioré de façon constante.
Principaux enseignements : Depuis le 2 août, un nouveau cycle d’épidémie locale a éclaté à Yiwu. A 9h00 le 7 août, un total de 263 infections positives ont été signalées. D’après la manière dont les personnes infectées ont été trouvées, les personnes infectées trouvées au cours des deux premiers jours ont été principalement dépistées au niveau social, et les nouvelles personnes infectées au cours des deux derniers jours étaient essentiellement des personnes isolées et contrôlées, et la situation épidémique s’améliore progressivement. Jusqu’à présent, le port de Yiwu normal de fournir la réservation, la cour de ramassage et de retour des boîtes, Shi sceau de vérification et d’autres services, la route de cartoon set est fondamentalement lisse. À moyen et long terme, nous pensons que le catalyseur réglementaire dans le cadre de la reconstruction de l’évaluation expresse se poursuivra, l’industrie de la lutte muscle (capital) concurrence dans le cadre du système d’évaluation → la lutte opération concurrence dans le cadre du système d’évaluation. L’industrie reste dans la phase de développement de la réparation des bénéfices au siège, le rythme de l’assouplissement de la guerre des prix n’a pas été interrompu par l’impact de l’épidémie sur le côté de la demande, la piste de l’augmentation lente des prix à long terme continuent de digérer le coût de l’inflation / coûts de la main-d’œuvre / coûts institutionnels (cinq assurances et un or). L’industrie elle-même tire profit de la réduction continue des coûts, ce qui entraîne des marges bénéficiaires à long terme. Enchères recommandées : Yunda Holding Co.Ltd(002120) ( Yunda Holding Co.Ltd(002120) ), Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) ), China Express (2057.HK). Logistique chimique : sous l’effet du renforcement des réglementations en matière de sécurité, des épidémies et d’autres événements de type “cygne noir”, les avantages concurrentiels des petites entreprises dispersées disparaîtront progressivement, tandis que les entreprises de tête dotées de capacités stables en matière de chaîne d’approvisionnement en profiteront pleinement, et la concentration du secteur devrait augmenter progressivement. Objectifs recommandés : Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) ( Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) ). Le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la mère du 1H2022 a augmenté de 60 à 66 % en glissement annuel pour atteindre 295 à 305 millions de yuans ; le bénéfice net de l’entreprise du deuxième trimestre attribuable à la mère d’environ 160 à 170 millions de yuans, soit une augmentation de 52 à 61 %. En tant qu’entreprise de logistique chimique basée à Shanghai, la production de l’entreprise ne s’est pas arrêtée pendant l’épidémie, et ses services n’ont pas été interrompus, préservant activement la croissance et augmentant les revenus, démontrant ainsi sa qualité de leader. L’activité de la société devrait continuer à croître à un rythme élevé grâce à la stratégie consistant à approfondir de manière endogène l’activité de commerce électronique de produits chimiques et à développer de manière externe l’activité de logistique par le biais de fusions et d’acquisitions.
Risques : 1) baisse importante du taux de croissance macroéconomique ; 2) risque de répétition d’une épidémie mondiale ; 3) dépréciation importante du taux de change, etc.
