Le LIDAR est le capteur central de la conduite autonome avancée. Son système se compose d’une source de lumière laser, d’un détecteur de réception, d’un système de balayage, d’une carte de contrôle principale du signal et d’autres éléments. Avec l’accélération de l’intelligence automobile et l’importation rapide de la conduite autonome L3+, la machine complète LIDAR et sa chaîne industrielle en amont vont ouvrir un marché de 10 milliards de dollars US.
Points forts des investissements
Le lidar est le capteur central de la conduite autonome avancée et offre de vastes possibilités de marché.
La conduite autonome avancée entraîne une demande accrue de perception et la combinaison de plusieurs capteurs réduit les erreurs de perception. Le lidar est l’un des principaux capteurs pour la conduite autonome avancée en raison de sa longue portée, de son excellente résolution angulaire et de son faible impact de la lumière ambiante. Il peut obtenir directement des informations sur la distance et l’orientation des objets sans algorithmes d’apprentissage profond. Le taux de pénétration de la conduite autonome avancée L3+ entre maintenant dans une phase d’augmentation rapide, et le LIDAR ouvrira une énorme opportunité de marché.
La solution du miroir rotatif à l’état semi-solide est plus adaptée à la réglementation des véhicules, avec une longueur d’onde de 1550 nm, un laser VCSEL/fibre, et un laser à fibre.
Le taux d’application de SPAD/SiPM augmente progressivement, et les possibilités de remplacement des pièces et des systèmes au niveau national se multiplient. Les sources de lumière laser et les dispositifs de réception évolueront d’une longueur d’onde de 905 nm, source de lumière EEL et réception APD, en partie vers une longueur d’onde de 1550 nm, laser VCSEL/fibre, SPAD/SiPM. Dans le domaine des puces (FPGA, puces de conversion numérique-analogique) et d’autres domaines, les géants étrangers dominent, et les possibilités de substitution nationale sont plus nombreuses à l’avenir.
Il existe de nombreux acteurs sur le marché du LIDAR, le modèle de concurrence n’est pas encore déterminé, et le prix de l’ensemble de la machine évolue vers un niveau inférieur à 1 000 RMB.
Le marché du LIDAR compte de nombreux acteurs, dont les géants traditionnels de niveau 1 comme Valeo et Continental, ainsi que de nombreuses start-ups hors de Chine comme Luminar, Hosai Technology et Radiant Intelligence, et de nouveaux entrants comme Huawei et DJI. La configuration actuelle du marché n’est pas encore déterminée, et la part de marché à l’avenir sera plus proche des entreprises de tête ayant de fortes capacités techniques et la capacité de fournir des produits répondant aux spécifications automobiles. Avec la superposition de la production de masse et des facteurs de remplacement nationaux, le prix futur du LIDAR devrait évoluer en dessous de 1 000 yuans.
Conseil en investissement
Principales préoccupations : Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Sunlight Optical Technology, Everlight Huaxin, Torchlight Technology, Demingli, Radiant Intelligence (non cotée), Wo Sai Technology (non cotée).
Conseils sur les risques
Risque de fluctuations de la demande du marché en aval, risque de concurrence dans l’industrie du LiDAR.
