Vue de Ping An.
Les contrôleurs de domaine sont un produit du processus d’intégration de l’architecture électrique de l’électronique automobile. Le nombre croissant de fonctions intelligentes fait que l’architecture électronique de l’automobile va définitivement se diriger vers une intégration centrale, Tesla est à la tête de ce changement, d’autres constructeurs automobiles procèdent à des itérations rapides de l’architecture électronique de l’ensemble du véhicule, l’évolution de l’architecture de l’ensemble du véhicule et la puce de calcul hétérogène multi-cœurs de grande taille ont donné naissance à des contrôleurs de domaine cette voie dorée.
À mesure que les architectures électroniques des véhicules deviennent de plus en plus intégrées, les contrôleurs de domaine passeront des cinq domaines classiques à trois domaines, puis à une sector-forme informatique centrale pour l’ensemble du véhicule. Au cours de ce processus, l’intégration fonctionnelle du contrôleur de domaine, les besoins en puissance de calcul et la complexité des logiciels et du matériel vont croître de manière exponentielle. Le domaine du cockpit et celui de la conduite intelligente mettent en évidence la différenciation des marques et sont les domaines que les constructeurs automobiles sont actuellement en train de déployer en tête. Selon les prévisions de McKinsey, la taille du marché mondial des contrôleurs de domaine devrait atteindre 128156 milliards de dollars US en 20252030, dont la taille du marché du contrôleur de domaine de la conduite autonome + cockpit intelligent devrait atteindre 52/71 milliards de dollars US en 20252030.
Le contrôleur de domaine est principalement composé de matériel et de logiciels tels que la puce de contrôle maîtresse, le système d’exploitation et l’algorithme d’application, etc. Le contrôleur de domaine Tier1 est le centre de connexion entre la puce de contrôle maîtresse et l’usine hôte. La puce de contrôle principale est l’étape à laquelle le logiciel joue, les constructeurs automobiles sélectionnent généralement la puce de contrôle principale du contrôleur de domaine 1,5 à 2 ans avant la production de masse, la demande OTA fait que le matériel est généralement pré enterré. Le modèle mondial actuel des puces arithmétiques de grande taille dans les voitures est plus clair, les entreprises locales se développent, de nouvelles forces et des marques automobiles indépendantes mettent activement l’accent sur les puces Nvidia, Qualcomm et autres puces arithmétiques de grande taille. Les puces d’IA sont au cœur de la chaîne industrielle des voitures intelligentes, la feuille de route des puces d’IA pointe vers l’intégration arithmétique de grande taille et interdomaines, le modèle commercial est de plus en plus ouvert et flexible.
L’augmentation et l’intégration des fonctions de conduite intelligente ont conduit à la création de contrôleurs de domaine de conduite intelligente, qui peuvent réaliser le partage de la perception et de la puissance arithmétique, économiser des coûts et permettre une optimisation logicielle continue par rapport aux solutions distribuées. Audi A8, Tesla a ouvert le premier contrôle de domaine de conduite intelligente, la Chine Xiaopeng P7 est le premier à porter, les scénarios de conduite complexes locaux font de l’aide à la conduite et la demande d’aide au stationnement sont forts, couplé avec l’effet de démonstration de nouvelles entreprises de voiture de puissance, la conduite et le contrôleur de domaine de stationnement est dans l’entrée de canal de croissance élevée. Le contrôle de domaine local de niveau 1 a un avantage de premier plan, le contrôle de domaine léger et le contrôle de domaine à grande puissance de calcul sont adaptés à différentes fourchettes de prix, les deux ont un plus grand espace de développement.
L’habitacle intelligent est la principale fenêtre permettant aux gens de faire l’expérience de l’intelligence de la voiture, après l’autoradio, la navigation centrale, l’habitacle numérique, l’habitacle intelligent est au premier stade de développement, il est au cœur de l’évolution de la tendance aux écrans multiples et à l’interaction multimode. Avec un plus grand nombre d’écrans et de caméras dans la cabine, la solution de contrôle du domaine du cockpit présente des avantages plus évidents en termes de coûts que la solution distribuée, et permet un développement rapide + ajout de fonctions et itération. Nous prévoyons que la pénétration des contrôleurs de domaine dans le cockpit dépassera 20 % d’ici 2025. Actuellement, Qualcomm occupe la majeure partie de la part de la puce de contrôle principal du cockpit dans les voitures haut de gamme, Visteon et Bosch fournissent respectivement Geely et Great Wall, tandis que les Tier1 locaux tels que Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Noble Technology, Botai AutoLink, Foryou Corporation(002906) et ainsi de suite.
Les contrôleurs de domaine élèvent les barrières du niveau 1 avec leur intégration matérielle et logicielle de plus en plus complexe. La forte volonté de déployer rapidement des véhicules et la demande de personnalisation des contrôleurs de domaine confèrent un avantage relatif aux Tier1 locaux, avec la coexistence de divers modèles commerciaux tels que le clé en main et le pur OEM. Capacité à fournir des solutions complètes, capacité d’ingénierie, expérience de la production de masse de contrôleurs de domaine, capacité d’intégration inter-domaines pour construire une douve de contrôleur de domaine de niveau 1.
Conseils d’investissement : haussier sur l’agencement intelligent plus tôt, vitesse d’itération de l’architecture électrique et électronique plus rapide usine hôte, recommander fortement Great Wall Motor Company Limited(601633) (2333.HK), recommander Geely Automobile (0175.HK), Xiaopeng Automobile, voiture idéale, Saic Motor Corporation Limited(600104) . Valeur du contrôleur de domaine mise en évidence, bullish sur Tier1 avec une capacité de service full-stack + une expérience de production de masse + une forte capacité d’ingénierie, la complexité du logiciel et du matériel du contrôleur de domaine a augmenté de manière significative, les fournisseurs de services logiciels ont un large espace pour le développement, hautement recommandé Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , recommandé Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Jingweihengrun, recommandé de prêter attention à Foryou Corporation(002906) , etc.
Risques : 1) les ventes de véhicules intelligents équipés de contrôleurs de domaine ne répondent pas aux attentes ; 2) les contrôleurs de domaine pour la conduite intelligente peuvent réduire l’autonomie des véhicules électriques car ils sont équipés d’une grande puce informatique et d’un grand nombre de capteurs ; 3) la vitesse d’avancement de l’architecture électrique et électronique du véhicule ne répond pas aux attentes ; 4) la pénurie de matériaux électroniques ralentit le processus des projets de contrôleurs de domaine.
