Vue d’ensemble
Nous pensons que la pression exercée sur l’économie chinoise pour qu’elle maintienne sa croissance continuera de s’intensifier en 2022, et que le boom manufacturier axé sur l’exportation accélérera le déclin du ringgit. Les opérations de fabrication ont été sous pression au deuxième trimestre en raison de l’augmentation des prix en amont, de la baisse des commandes à l’exportation et de la propagation de l’épidémie en Chine qui a affecté la demande et la production. Du point de vue des fondamentaux, 2022 doit resserrer la numérisation et l’intelligence, le double objectif de carbone et l’écologisation ainsi que la construction du cycle interne et la reconstruction de la chaîne d’approvisionnement sont trois grandes tendances qui sont claires à l’heure actuelle ainsi que dans l’avenir, en se concentrant sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique de la Chine et la fabrication avancée d’équipements spéciaux tels que les nouvelles énergies et les semi-conducteurs, la reprise de la performance au-delà des attentes ainsi que le 14e plan quinquennal de continuer à renforcer la localisation des parties de base alternatives sujets connexes.
Cette semaine, les secteurs du charbon, du pétrole et de la pétrochimie, des produits chimiques intégrés et de base et du textile et de l’habillement ont enregistré les meilleures performances, tandis que les secteurs de l’agriculture, de la sylviculture et de la pêche, de l’automobile, de l’informatique, de l’alimentation et des boissons et des soins de beauté ont enregistré des performances médiocres. Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) Les secteurs du concept d’emballage avancé, de la batterie OTPCON, de l’oxyde de propylène, du verre à faible émissivité et du concept de silicone ont enregistré de meilleures performances, tandis que les secteurs de la pompe à chaleur à air, des participations des grands fonds nationaux, des actions secondaires de science et de technologie, de la puce MCU et de Huawei Ola ont enregistré de moins bonnes performances.
Le marché a généralement atteint son niveau le plus bas cette semaine. L’indice de la Bourse de Shanghai s’est maintenu dans les 3200 points pendant la majeure partie de la semaine, avec le plus fort mouvement à la hausse à 3276. La ligne hebdomadaire a été moyennement positive avec une ombre supérieure, tandis que le GEM Composite et le CSI 1000 ont reçu un petit positif avec une ombre supérieure, et l’indice Science et Technologie 50 a reçu un petit négatif avec une petite ombre supérieure. Du point de vue des volumes, les principaux indices ont diminué. La semaine prochaine, les principaux indices sont encore susceptibles de maintenir la tendance oscillante, et les secteurs forts maintiennent toujours une rotation rapide.
Nous croyons que cette semaine, la forte plaque vers le bas pour tirer en arrière, continuer à libérer la pression, mais de temps en temps mai encore pas très adéquate, la semaine prochaine, le marché est encore dominé par le choc du jeu, la pression d’ajustement existe encore. La nouvelle plaque de piste d’énergie doit saisir le rythme, devrait également être maintenue le fonctionnement des idées de swing. Le volume est relativement sain, le rebond devrait se poursuivre, il faut continuer à se concentrer sur les éléments contrôlables indépendants.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs doivent choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature des fonds. Le cœur du troisième trimestre est la reprise de la fabrication et la réparation des performances, en amont, les prix des matières premières en vrac et de l’énergie ont été ajustés, à l’étranger par le déficit d’approvisionnement en énergie, la production continue d’être limitée, les données d’exportation de la Chine de fabrication est encore mieux, la demande d’exportation étrangère est meilleure que prévu. La nationalisation est toujours au cœur des préoccupations du marché des capitaux, la piste des bénéficiaires concernés sera toujours au centre de l’allocation des capitaux.
Investissement fondamental, nous recommandons toujours la sélection préférentielle de ces 22 années de boom de l’industrie a continué à se spécialiser dans de nouveaux sous-secteurs, de faire plus que l’allocation à moyen terme. Se concentrer sur l’allocation d’actions fondamentalement saines et survendues, en privilégiant la certitude et la forte valorisation de secteurs raisonnables. À moyen terme, nous continuons de nous concentrer sur la croissance et la valorisation des entreprises manufacturières de technologie de croissance et des nouveaux secteurs de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons toujours la logique d’investissement consistant à continuer de sélectionner de préférence le secteur militaire aérospatial (civil militaire, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage de l’énergie, hydrogène et énergie nucléaire) et d’autres secteurs manufacturiers avancés liés à la logique de substitution des importations, tout en continuant de maintenir modérément le boom Dans le même temps, continuer à tenir le boom modéré du secteur technologique (semi-conducteurs de troisième génération, big data, intelligence automobile, MiniLED et VR) soumis au point d’inflexion.
Les offres connexes sont : Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) , Sichuan Crun Co.Ltd(002272) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) , Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) , Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) , Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) , Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Zhonghang Electronic Measuring Instruments Co.Ltd(300114) , . China Oilfield Services Limited(601808) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , etc.
Performance du marché
Cette semaine, l’indice de la Bourse de Shanghai a augmenté de 1,55%, le CSI 300 de 0,82%, le GEM Composite de 1,40% et le CSI 1000 de 1,96%. L’industrie des équipements électriques de Shen Wan a augmenté de 1,44 %, le secteur a augmenté son classement hebdomadaire de 22/31, perdant l’indice composite SSE de 0,10 point de pourcentage ; l’industrie des machines et équipements de Shen Wan a augmenté de 3,22 %, le secteur a augmenté son classement hebdomadaire de 9/31, battant l’indice composite SSE de 1,67 point de pourcentage ; l’industrie de la défense de Shen Wan a augmenté de 1,98 %, le secteur a augmenté son classement hebdomadaire de 13/31, battant l’indice composite SSE 0,43 point de pourcentage.
Industrie des machines et équipements de niveau Shen Wan, les cinq premiers gains hebdomadaires pour Kinco Automation(Shanghai) Co.Ltd(688160) , Tianjin Saixiang Technology Co.Ltd(002337) , Baota Industry Co.Ltd(000595) , Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) et Shenzhen S-King Intelligent Equipment Co.Ltd(688328) , en hausse de 56,53%, 42,54%, 36,28%, 32,40% et 30,63% respectivement. Les cinq valeurs les plus en baisse sont Suzhou Thvow Technology Co.Ltd(002564) , Ningbo Zhongda Leader Intelligent Transmission Co.Ltd(002896) , Greatoo Intelligent Equipment Inc(002031) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) et Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , respectivement -16,08%, -14,90%, -9,57%, -9,08% et -9,07%. Les principaux indices ont généralement progressé cette semaine, le secteur des machines et équipements ayant enregistré de meilleures performances. Les dix premières entreprises ont augmenté de plus de 20 %, les deux premières entreprises ont baissé de plus de 20 %, les actions de l’ensemble du secteur ont augmenté plus que baissé.
Industrie de la défense de niveau Shen Wan, les cinq premiers gains hebdomadaires pour les Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) , Avicopter Plc(600038) , Shanxi Fenghuo Electronics Co.Ltd(000561) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) et North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , en hausse de 31,64%, 21,39%, 12,82%, 12,60% et 12,06% respectivement. Les cinq principales baisses sont Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) , Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) , Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) , Huazin Technology et Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) , respectivement -15,32%, -8,04%, -7,76%, -5,85% et -5,76%. La performance du secteur de l’industrie militaire a été moyenne cette semaine. Les huit premières entreprises ont augmenté de plus de 10 %, la première entreprise a chuté de plus de 10 %, les actions de l’ensemble du secteur ont augmenté plus que diminué.
Industrie des équipements électriques de niveau Shen Wan, les cinq premières actions pour l’augmentation hebdomadaire des cinq premières actions pour Wetown Electric Group Co.Ltd(688226) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Henan Ancai Hi-Tech Co.Ltd(600207) et Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , en hausse de 36,98%, 22,56%, 22,20%, 21,93% et 20,19% respectivement. Les cinq principales baisses sont Jiangsu Shemar Electric Co.Ltd(603530) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Xiangtan Electric Manufacturing Co.Ltd(600416) et Xia Tungsten New Energy, respectivement -16,68%, -11,90%, -10,96%, -9,87% et -9,12%. Le secteur des équipements électriques a enregistré de mauvaises performances cette semaine. Les dix premières entreprises ont augmenté de plus de 10 %, les trois premières entreprises ont baissé de plus de 10 %, ce qui représente la hausse et la baisse générales des actions du secteur.
Nouvelles de l’industrie
1. six départements : priorité au domaine de la fabrication pour explorer le cerveau industriel, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) assistance à la fabrication, inspection industrielle par vision artificielle, gestion de l’interconnexion des équipements et autres scénarios intelligents (Agence de presse Cai Lian).
On s’attend à ce que le caoutchouc thermoconducteur surfe sur le vent oriental des véhicules à énergie nouvelle, la deuxième flambée de la valeur d’un seul véhicule ou une augmentation de 200 % à 300 % (Agence de presse Cai Lian).
3. les grandes compagnies automobiles annoncent l’installation de voitures les unes après les autres ! Le LIDAR inaugure l’explosion de la production de masse (Agence de presse Cai Lian)
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle sont inférieures aux prévisions, le changement de style de marché provoqué par le pivot d’évaluation de l’industrie mécanique vers le bas, le coût de la pression à la hausse sur la baisse continue de la rentabilité.
