Points forts de l’investissement
Dans l’ensemble : La semaine dernière (202208.08202208.14), le CSI 300 a augmenté et diminué de 0,82%, l’indice SSE a augmenté et diminué de 1,55% et l’indice GEM a augmenté et diminué de 0,27%. La chimie de base a augmenté ou baissé de 4,59 %, dépassant l’indice CSI 300 de 3,77 points de pourcentage, l’indice SSE de 3,04 points de pourcentage, l’indice GEM de 4,32 points de pourcentage, son taux hebdomadaire d’augmentation ou de diminution dans l’industrie primaire de Shenwan a été classé n° 4.
Secteur : La semaine dernière, l’indice des nouveaux matériaux a augmenté ou diminué de 1,59%, surpassant l’indice CSI 300 de 0,77 point de pourcentage, l’indice GEM de 1,32 point de pourcentage et l’indice SSE de 0,04 point de pourcentage. Le secteur de l’indice des nouveaux matériaux dans les différents sous-secteurs du marché a augmenté de manière générale, les trois premiers sous-secteurs de la semaine étaient le silicium organique (7,69%), l’indice des matériaux OLED (6,58%), les matériaux de membrane (5,23%).
Actions individuelles : la semaine dernière, le secteur des nouveaux matériaux, pour réaliser des rendements positifs a représenté 70,21 % des actions, les actions les plus importantes sont Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) (23,22 %), Jiangsu Yuxing Film Technology Co.Ltd(300305) (21,5 %), Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) (20,19 %), les actions les plus en baisse sont Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) (-10,96 %), Tanyue a avancé (-10,19 %), …. Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) (-9.12%).
Valorisation : Au 14 août 2022, le PE actuel de l’indice GEM (TTM) est de 52,21, avec un PE moyen de 58,78 sur les trois dernières années, tandis que le PE de l’indice New Materials (TTM) est de 33,17, avec un PE moyen de 42,76 sur les trois dernières années, ce qui donne à l’indice New Materials une prime de -36,47% par rapport à l’indice GEM.
Points forts de l’industrie
1) La législation de la province du Shandong ! Restrictions sur les produits en plastique jetables, réglementation sur la prévention et le contrôle des déchets solides pour les commentaires
2) Le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information et trois autres ministères ont publié conjointement le “plan de mise en œuvre du pic de carbone dans le secteur industriel”.
3) Ministère de l’industrie et des technologies de l’information : le premier semestre de la production nationale de batteries lithium-ion a augmenté de 150% en glissement annuel ! Le chiffre d’affaires de l’ensemble du secteur dépasse 480 milliards de RMB
4)Investissement total d’un milliard de yuans ! Pékin publie 19 politiques visant à soutenir le développement du secteur de l’énergie hydrogène
Points de vue fondamentaux
Vue à court terme.
La politique chinoise d’interdiction et de restriction du plastique se déroule en trois phases. L’année 2022 est l’un des moments clés, la restriction du plastique ouvre un vaste espace de marché aux matériaux biodégradables. La Commission nationale du développement et de la réforme de 2020 et le ministère de l’écologie et de l’environnement ont publié des “avis sur le renforcement de la lutte contre la pollution plastique”. La production, la vente et l’utilisation de vaisselle en plastique dégradable jetable, de produits en plastique jetables pour les hôtels et les chambres d’hôtes et d’emballages en plastique express seront interdites et limitées de manière ordonnée, et des produits alternatifs seront activement promus. L’introduction de ce règlement, qui fixe un calendrier concret pour la “restriction et l’interdiction du plastique”, a grandement favorisé l’application des produits PLA en Chine. La restriction des plastiques offre un énorme espace de marché pour les matériaux biodégradables.
L’offre et la demande de plastiques biodégradables PLA sont serrées, et le leader du secteur, Haisheng Biomaterials, sera bientôt coté en bourse. À l’heure actuelle, la capacité de production annuelle de PLA en Chine n’est que de 170000 tonnes, et les entreprises mondiales qui ont pleinement maîtrisé le processus “en deux étapes” et atteint une production de masse stable sont NatureWorks, TCP, Feng Yuan Biological et Hai Zheng Biomaterial. D’autres entreprises ne sont pas encore parvenues à une production de masse stable du processus “en deux étapes”. Il est recommandé de prêter attention à Haisheng Biomaterials, qui sera bientôt cotée en bourse et détient la première part de marché en Chine.
Avertissement de risque
Le risque que l’épidémie déclenche des fluctuations importantes du marché ; le risque de fluctuations importantes du prix des matières premières ; le risque politique ; le risque que le développement technologique ne soit pas celui escompté ; le risque d’une concurrence accrue dans l’industrie.
