Vue d’ensemble
Logistique : la gestion silencieuse de Yiwu peut avoir un impact sur le volume des unités de transport express à court terme, mais à moyen terme, la hausse des prix et l’augmentation du volume du secteur se poursuivront. Selon les données divulguées par le Bureau des postes de l’État, le revenu commercial de l’ensemble de l’industrie postale en juillet a atteint 113,42 milliards de yuans, soit une augmentation de 13,3 % ; le revenu commercial total a atteint 120,74 milliards de yuans, soit une augmentation de 10,9 %. Parmi elles, le volume d’affaires des entreprises nationales de services express a atteint 9,65 milliards de pièces, soit une hausse de 8,0 % en glissement annuel ; le revenu des entreprises a atteint 89,82 milliards de yuans, soit une hausse de 8,6 % en glissement annuel, le taux de croissance est conforme aux attentes, associé à la baisse des prix dans les régions productrices de céréales du Zhejiang et du Guangdong en juillet, le secteur devrait connaître une situation de basse saison. La société, Yuan Tong certitude du bénéfice d’exploitation est forte, dans la situation actuelle hors saison, le quatrième trimestre est prévu pour inaugurer la saison de pointe du volume et le prix ; Shunfeng 2022Q2 déduction du bénéfice net nonpareil de 1,17 milliards de yuans – 1,32 milliards de yuans, une augmentation de 78% – 101%. Shunfeng continuer à se concentrer sur la stratégie logistique de base, d’ajuster la structure des produits, de réduire la quantité de pièces de produits à faible marge, avec la fin de l’aéroport d’Ezhou mis en service, Kerry Logistics pour renforcer l’intégration de la logistique efficace dans le temps et les affaires internationales est prévu pour inaugurer la libération de la performance, il est recommandé de rester patient disposition du fond.
Port d’expédition : secteur du transport pétrolier, les prix du fret de cette semaine continuent de maintenir un niveau élevé d’exploitation, l’indice BCTI du pétrole raffiné est à nouveau en hausse, de 3,6 % en glissement hebdomadaire. Nous pensons que le boom de l’industrie du transport pétrolier à la bonne logique est encore dans la vérification continue. Du côté de la demande : 1. la logique de l’allongement de la distance des transporteurs de produits pétroliers en raison du conflit en cours entre la Russie et l’Ukraine est toujours d’actualité. 2. il existe une forte demande de réapprovisionnement des faibles stocks commerciaux de pétrole brut. Du côté de l’offre : les nouvelles commandes de navires sont à un niveau historiquement bas, et le taux de croissance futur de l’offre du secteur va ralentir de manière significative. La logique ascendante du boom pétrolier reste inchangée. Dans le secteur du transport maritime par conteneurs, l’indice de fret conteneurisé d’exportation de Shanghai (SCFI) et l’indice de fret conteneurisé d’exportation de la Chine (CCFI) ont atteint respectivement -4,73 % et -2,85 % en glissement hebdomadaire. L’impact de la baisse de la demande des consommateurs en Europe et aux États-Unis sur les exportations de conteneurs s’est progressivement fait sentir.
Aéroports : pour les liaisons internationales, les vols passagers directs entre la Chine et le Royaume-Uni ont commencé à reprendre cette semaine. Avec l’ajustement de la politique de fusion des vols internationaux et l’optimisation continue de cette politique, nous pensons que les vols internationaux vont reprendre progressivement. Pour les routes de Chine, la résurgence de l’épidémie dans de nombreux endroits peut avoir un certain impact sur le trafic passagers à court terme, mais la tendance à la reprise à moyen terme se poursuivra. La saison d’été verra bientôt le retour de la haute saison, et avec la réduction des surcharges de carburant, la vitesse de récupération des vols devrait continuer à s’améliorer après la fin de l’épidémie. Du point de vue des compagnies aériennes, l’offre et la demande sur les lignes chinoises des cinq compagnies cotées en bourse ont chacune rebondi de 67,83%/86,08% en juin, alors qu’elles ont chacune baissé de 36,4%/44,0% en glissement annuel et de 37,2%/49,7% par rapport à la même période de 19 ans ; le taux de sièges passagers a augmenté de 6,56 points de pourcentage pour atteindre 66,9%, alors qu’il a encore baissé de 9,1 points de pourcentage en glissement annuel et de 16,5 points de pourcentage par rapport à la même période de 19 ans. Le coefficient d’occupation des passagers a augmenté de 6,56 points de pourcentage pour atteindre 66,9 % en glissement annuel, mais a tout de même diminué de 9,1 points de pourcentage en glissement annuel et de 16,5 points de pourcentage par rapport à la même période de l’exercice 19. Les compagnies aériennes privées devraient être les premières à atteindre le seuil de rentabilité, en bénéficiant du double avantage de l’exploitation et des coûts. Air China, qui possède une forte proportion de gros porteurs, est la plus sûre de ses performances après la libéralisation des liaisons internationales.
Chemins de fer et autoroutes : la robustesse des actifs autoroutiers et ferroviaires est soulignée, et les variétés à faible valorisation et à dividendes élevés méritent d’être allouées. Avec la convergence progressive de l’impact de l’épidémie, pour assurer la mise en œuvre sans heurts de la politique, la capacité de fret routier progressivement libéré, et le fret ferroviaire avec l’aval de reprendre le travail et la promotion de la production, et dans la saison estivale du charbon, il ya encore plus de tendance à la hausse.
Performances sectorielles cette semaine
Cette semaine : cette semaine (2022.8.082022.8.12), l’indice composite de Shanghai, le CSI 300 ont augmenté de 1,55% et 0,82% respectivement, l’indice du transport est de 2,62% ; les différents sous-secteurs du transport sont les suivants : ports 1,49%, transport public 1,73%, transport aérien 3,58%, aéroports 2,71%, autoroutes 1,61%, transport maritime. 5,21%, le transport ferroviaire 1,29% et la logistique 2,26%. Le sous-secteur des transports a progressé de manière générale cette semaine, les transports maritimes et aériens ayant le plus progressé.
Les actions individuelles en hausse et en baisse
Cette semaine, les cinq premières valeurs du secteur des transports ont augmenté : Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) ( Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) .SZ) 20,44%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) ( Hichain Logistics Co.Ltd(300873) .SZ) 19,98%, Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) ( Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) .SH) 17,88%, Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) .SH) 10,96%, STHNA ( Hainan Airlines Holding Co.Ltd(600221) .SH) 10.68%.
Conseils sur les risques
Épidémies à répétition, croissance économique plus faible que prévu, risque de forte hausse des prix du pétrole, ralentissement du développement du commerce électronique et de la demande d’achats en ligne au-delà des prévisions, progression de la construction des réseaux de messagerie plus importante que prévu, détérioration du paysage concurrentiel, etc.
